投資家が配当株を評価するとき、彼らは通常、最初に利回りを見て、それからそれがどれだけ成長しているかを掘り下げるでしょう。配当の安全性はそれほど刺激的ではありませんが、2020年が安全な配当株に投資することが重要である理由の教訓ではない場合、何もありません。
ボーイング（BA）、フォード（F）、ディズニー（DIS）などの有名企業を含め、今年は数百の企業が配当を削減または一時停止しました。若い投資家にとって、それはあなたが仕事に戻し、時間をかけて複合することができるより少ないお金です。退職後の配当に依存している投資家にとって、それは文字通りあなたの生活の質に悪影響を与える可能性のある収入の減少です。
では、安全な配当株をどのように特定しますか？開始するのに最も簡単な場所の1つは、配当として支払われる利益のパーセンテージを測定する配当支払比率です。簡単な計算です。1株あたりの配当金を1株あたりの利益で割るだけです。パーセンテージが高いほど、配当を維持するための純利益が多くなり、利益の急激な減少がマイナスの配当行動につながるリスクが高くなります。
2019年のS＆P 500の平均ペイアウト率は42％でした。これは良いベンチマークですが、本当に安全な配当株を見つけるという精神で、25％以下の配当率を持つ企業のグループを調査します。また、COVID関連の財政的ハードルの結果としてその成長が一時的に停滞している場合でも、比較的最近の配当成長の歴史を持つ株式を探すつもりです。
ここに、十分な余裕がある10の安全な配当株があります。 2020年に落ち込んだものもあれば、トレンドに逆らい、大幅に上昇したものもあります。しかし、すべての場合において、保守的な配当管理は彼ら（および投資家）にうまく役立っています。
UFPインダストリーズ （UFPI、61.85ドル）は、建設、工業、小売ソリューション向けの木材および木材複合建築製品を製造しています。したがって、それがそれほど頻繁に見出しになるわけではないことは言うまでもありません。
しかし、以前はユニバーサルフォレストプロダクツとして知られていた会社は、回復力のある住宅市場の中で材木のブレイクアウトの年であった2020年に爆発を起こしました。
UFPIはまた、配当の成長のために「アッタボーイ」に値します。今年、半年ごとの支払いから四半期ごとの支払いに切り替えた同社は、2020年に1株あたり50セントを提供する予定です。これは、1株あたり13.33セントを提供した2010年から83％増加しています（3対1で調整） 2017年に株式分割）。これは、過去10年間の支払いにおける14.4％の複合年間成長率です。
これも安全な配当株です。その50セントは、UFP Industriesが2020年に獲得すると予想される1株あたり2.65ドルの19％にすぎません。安全性の別の尺度として、1株あたりのキャッシュフローと比較した配当を見ていきます。ここでは、独立した投資調査会社であるバリューラインの定義を使用します。これは、純利益+減価償却費から優先配当金を差し引いたものです。 UFPIはこの面でも優れており、予想される50セントの配当は1株あたり4.05ドルの予想キャッシュフローのわずか12.3％に相当します。
WedbushのアナリストであるJayMcCanlessは、株価収益率が中立であるだけですが、最近、株価収益率を1株あたり45ドルから56ドルに引き上げました。 。 "
株式調査グループのCFRAははるかに強気で、UFPIの強い買いの評価があり、評価、品質、成長、財務状態、価格の勢いはすべてプラスであると述べています。
住宅市場の良いところと言えば、住宅建設業者 PulteGroup （PHM、47.62ドル）は、現在までに23％増加しており、業界が短期的に冷え込んだ場合に見たいバランスシートを備えています。
1950年に設立されたPulteGroupは、米国で最大の住宅建設業者の1つであり、26の州とワシントンDCに93,359の所有地があり、収益の40％以上がフロリダとその他の南東部からのものであり、収益の4分の1が西部の州。
同社は2019年に1株あたり45セントを支払いましたが、これは利益のわずか12.3％でした。バリューラインからの2020年の収益予測がわずかに低く、現在の年間配当金は48セントであることに基づいて、配当率は15.7％まで少し拡大すると予想されます。とにかく、16％の配当支払い率は低く、おそらく持続可能な数値であり、ウォール街のより安全な配当株の中でPHMを維持しています。
PulteGroupは、大不況の中で2009年に配当金の支払いを停止しましたが、2013年に四半期ごとに1株あたり5セントで現金分配を再開しました。それ以来、それは1株あたり12セントに花開き、年間平均成長率は13.3％になりました。
しかし、投資家は買い込む前に、より良い価格を待ちたいと思うかもしれません。1％の利回りが控えめであるだけでなく、CFRAとCredit Suisseのアナリストはどちらも、株価が45ドルで完全に評価されたと考えており、株価はそれを達成してからもう少し上昇しています。価格ポイント。
マッケソン （MCK、149.66ドル）は、今年初めに他の市場といくつかの塊を取りましたが、その事業の性質は、COVID-19パンデミックによるリスクをほとんど意味しませんでした。これは、マッケソンが医薬品の卸売業者、医療用品および機器の卸売業者、および医療技術ソリューションのプロバイダーであるためです。
実際、パンデミックに見舞われた経済の中で、マッケソンは2020年のガイダンスを今年2回引き上げました。最初は、14.60ドルから14.80ドル、14.67ドルから14.87ドル、次に14.70ドルから15.50ドルです。
同社はまた、魅力的な配当特性を持っています。現在の価格での利回りはわずか1.1％ですが、MCKは安全な配当株であり、雑草のように流通も拡大しています。
2019年の4四半期にわたるマッケソンの1株あたりの支払い額1.60ドルは、調整後の1株あたり利益の13.57ドルの12％未満でした。現在、マッケソンは年間配当で1株あたり1.68ドルを示しています。これは、2020年の予想利益のわずか11％であり、1株あたりの予測キャッシュフローのわずか7.7％です。
MCKは、7月に1株あたりわずか2％から42セントの配当を引き上げましたが、過去10年間で8.8％の複利年間配当成長率を誇っています。
輸送大手の FedEx （FDX、217.40ドル）技術的には外を見る必要があります。2020年度の1株あたりの支払い総額は2.60ドルで、年間を通じて獲得した1株あたり9.50ドルの27％でした。これは依然として安全な数値ですが、25％のしきい値を上回っています。
ただし、キャッシュフローの観点からは、バリューラインの見積もりによると、配当はキャッシュフローの11％に相当します。
FedExはまた、そのビジネスの強さを考えると、おそらくパスに値するでしょう。 COVID-19のパンデミックがビジネスを混乱させることに成功した一方で、eコマースの採用が加速したため、同社は6月に予想をはるかに上回る収益を発表したため、同社の株式は前年比で44％増加しました。 FedExがより積極的な価格設定で活用した、より多くの企業から消費者へのボリュームを明らかに促進しました。
「COVID-19は、マージンの低いB2C量を大幅に加速させました。これから数年の間に、FDXとUPS（および他の業界のプレーヤー/利害関係者）の両方が実現すると予想していたネガティブなミックスシフトが発生しました。クレディ・スイスのアナリスト、アリソン・ランドリー氏は、FDX株でアウトパフォーム評価（購入に相当）を持っていると書いています。 「FDXのコメントに基づくと、最近のピークは、それ自体とUPSの両方が大規模/大量の顧客に課す追加料金のように、価格設定環境のより包括的で永続的な変化を示しているようです。」
フェデックスの株式について懸念がある場合、それは配当の伸びです。 FDXは過去10年間で平均19％以上の複利配当の伸びを示していますが、同社は2018年の初めから配当を増やすことができませんでした。しかし、これは主に、2016年に買収したTNTExpressの継続的な統合によるものです。 、およびその運用を改善するために必要な支出。
FedExにはまだ気密な配当があるように見えますが、支払いの増加は歓迎すべき兆候です。
ブランズウィック （BC、63.22ドル）は、1845年にまでさかのぼるレクリエーション製品の有名なメーカーです。現在、ベイライナー、シーレイ、マーキュリー、スマートクラフトなどのブランドでボート、エンジン、および関連サービスの製造に注力しています。
BC州の株式は、今年初めにピークからトラフまでその価値の60％近くを失いました。投資家たちは、最も裁量的な購入の中でも、ボートやその他の船舶の販売は、急激な不況の中で苦しむだろうと心配しました。しかし、その後、株価はプラスの領域に回復し、7月下旬には史上最高値を記録しました。
「BC州では、5月と6月に新しいボートとエンジンの需要が急増し、「ほぼすべてのボートブランドで6月の小売りを記録しました」とWedbushのアナリストであるJames Hardiman（Outperform）は述べています。 「経営陣は現在、米国の小売市場が2020年に1桁台前半で終わると予想しています。これは、以前の「10代から20代までの低下」に対する大幅な調整です。」
ブランズウィックの配当は、2009年の1株あたりのニッケルの1回の年間支払いから、1株あたり24セントの四半期支払いへと爆発的に増加しました。これは、昨年末までの約33％の巨大な複利年間配当成長率です。現在、ブランズウィックは2020年の支払いを1株あたり合計96セントと示していますが、BCが配当を増やす方法を続ければ、年末までにはそれ以上になる可能性があります。
BCもあなたが買うことができるより安全な配当株の1つです。昨年の配当金で支払った87セントは、同社の1株あたりの利益4.33ドルのわずか20％に相当します。バリューラインによると、1株あたりのキャッシュフローは6.37ドルの14％とさらに小さかった。
CFRAは、BCの強気でWedbushに加わり、評価、品質、勢いなどの要因に基づいて「StrongBuy」と評価しています。バリューラインはもう少し慎重で、ブランズウィック株を「3」にランク付けすることは、株式が市場をアウトパフォームする可能性が低いことを示しますが、配当投資家にとっては、これはそれほど重要ではないかもしれません。
オシュコシュ （OSK、$ 78.84）は、頭に浮かんだと思われる子供服ではありません。
これ 1917年にさかのぼるOshkoshは、昇降作業プラットフォーム、牽引車、消防トラック、軍用車両、その他の機器を製造しています。
COVIDは、明らかに年々18％オフのOSK株を食い止めており、オシュコシュの市場にいくつかの横流を生み出しています。たとえば、国内の建設問題がリフト事業の需要を弱めていますが、オシュコシュが足場を築いている中国で事業が回復しています。米国の財政的に困窮している自治体も、救急車や消防車などの購入に制約があります。
当然のことながら、経営陣はもはやガイダンスを提供していません。
それでも、同社は1株あたり1.18ドルの調整後第3四半期の収益を報告しました。これは、昨年の1株あたり2.74ドルから大幅に減少しましたが、1株あたり49セントのコンセンサス予想を手軽に上回りました。
これは、強力な配当カバレッジがいかに重要であるかの例です。 2019年のOSKの配当支払い率は、1株当たり利益8.32ドルのわずか13.3％でした。収益に大きな短期的打撃を与えたとしても（バリューラインの見積もりでは、今年は1株あたり4.20ドルになります）、オシュコシュにはあらゆる種類の余裕があります。通年の予想支払い額は1.20ドルで、予想利益の28％にすぎません。
一方、OSKの支払いは、2013年の再開以来2倍になっています。
ボルグワーナー （BWA、41.38ドル）はほとんど一般的な名前ではありませんが、このミッドキャップの自動車部品サプライヤーは、おそらく聞いたことのない最高の株のいくつかにランクされています。そして、自動車業界のパンデミックの下降気流にもかかわらず、会社のファンダメンタルズはしっかりしています。
クレディ・スイスのアナリスト（アウトパフォーム）は、「BWAは、過去14四半期のうち13四半期で、1桁台半ば以上の市場成長を記録しました」と述べ、下半期の成長減速の見通しは保守的なものになる可能性が高いと考えています。
「BWAの第2四半期のビートのハイライトの1つは、予想よりも優れた28％の減少マージンであり、BWAが以前に導いた30％以上の減少マージンよりも優れており、第1四半期の減少である26％からそれほど遠くありません」と彼らは付け加えます。 。
2019年のBWAの配当支払いの68セントは、総利益のわずか16％でした。その数は今年より高くなります– COVID関連のトラブルに基づいてほぼ半分に削減されたバリューラインの見積もりに基づいて約30％に近くなります。それでも、よりスリムな予測でも、2020年の予想キャッシュフローは1株あたり4.10ドルです。これは、2020年の同様の予想配当総額に合格した16.5％の配当率です。
FedExと同様に、ここでの主な批判は配当の伸びです。 BWAは、2013年に1株あたり12.5セントの四半期配当を開始しましたが、2017年末までに17セントに増加しました。しかし、それ以来、BWAはその支払いを非常に控えめにしています。したがって、特に配当の伸びを探しているのであれば、このリストにある他の安全な配当株のいくつかはあなたのスピードを上げるでしょう。
アメリカンフィナンシャルグループ （AFG、$ 67.36）は、主にそのGreat American子会社、1872年にまでさかのぼる旧式の保険会社を通じて、事業および年金の損害保険を提供する保険持株会社です。
多くの保険会社と同様に、アメリカン・フィナンシャル・グループはパンデミックから大きな経済的打撃を受けています。株式は他の市場で回復しておらず、年初来で40％近く下落しており、利回りは3％以上に上昇しています。
当然のことながら、所得投資家にとっての質問は、そのような虐待を受けた会社は配当を支払い続けることができるかということです。
幸いなことに、AFGにはかなりのセーフティネットがあります。昨年の定期的な四半期配当での同社の1株あたり1.65ドルは、通年の利益である9.85ドルのわずか17％でした。ただし、AFGは財務実績に基づいて特別配当も発行しているため、1株あたりそれぞれ1.50ドルと1.80ドルの一時的な配当も行いました。同様の支払いと、通常の配当で1株あたり1.80ドルが見込まれる場合、実際の利回りは7.6％に近くなります。
アメリカン・フィナンシャル・グループは、今年はまだ特別配当を支払っていません。今年の会社の経営が困難なことを考えると、予想されます。しかし、通常の支払いは十分に安全であり、1株あたり7.50ドルの大幅に削減された収益予想の24％です。さらに、その定期的な支払いは、過去10年間の平均年率12.6％を含め、長年にわたって大幅に増加しています。
短期的には、シェアの上昇をあまり期待しないでください。
「私たちのホールドの推奨は、株式が同業他社や過去のレベルに対して公正に評価されているという私たちの見解を反映しています」とCFRAのアナリスト、キャサリン・サイフェルトは書いています。 「現在、AFGの株式は、よりニッチベースの引受戦略を反映して、多くの大型株マルチライン保険会社に対してプレミアムで取引されています。ただし、現在のレベルでは、株式は適切に評価されていると考えています。」
アメリカ再保険グループ （RGA、95.03ドル）は、同様に強打されたもう1つの保険株であり、保守的な配当管理で安全な配当株に投資することが重要である理由のもう1つの例です。
RGAは、生命、健康、グループの再保険、およびその他の金融ソリューションを提供し、約760億ドルの資産と、3.4兆ドルの生命再保険を提供しています。
同社の株価は今年の安値から跳ね返ったが、年初来で40％以上下落している。株式市場の混乱は、70歳以上の保険契約者の生命保険金請求の増加と相まって、業績を圧迫しています。
しかし、保険業界では浮き沈みは目新しいものではありません。そしてそのすべてを通して、再保険グループは支払いを増やすという素晴らしい仕事をしました。現在の70セントの配当は、10年前よりも483％大きく、その期間の年間平均配当成長率は約19.3％になります。
昨年、1株当たりの配当金は収益のわずか19.5％に達しました。これは、逆境に対する素晴らしいバックストップです。そして、その逆境は2020年に絶対に到来しました。バリューラインは、利益が昨年の1株あたり13.35ドルから2020年には1株あたり6.10ドルに急落し、2021年にいくらか回復すると予想しています。その結果、RGAの株価収益率は短期的に急上昇します。約46％まで–より広い市場よりもそれほど悪くはありません。そして覚えておいてください：今年は外れ値の年です。
ただし、辛抱強く待つ必要があります。 AFGと同様に、アナリストはRGAに熱心ではありません。過去3か月間に7人のアナリストが株式を評価し、1人が買い、1人が売りと5人のホールドと呼んだ。さらに、1株あたり94ドル未満の平均価格目標は、状況が改善するまで上向きの余地があまりないことを示しています。
金融サービスを発見する （DFS、52.39ドル）は、過去10年間のほとんどの株主に恩恵をもたらし、今年の初めまでに576％のトータルリターン（価格と配当）をもたらしました。これは、S＆P 500の257％のリターンの2倍以上です。
>しかし、恐ろしい2020年はそのリードに深く切り込みました。 DFSの株式は、個人消費やカード所有者の債務返済能力に対する懸念の中で、その価値の40％近くを失っています。注意：他の銀行の純粋な支払い処理業者であるVisa（V）やMastercard（MA）とは異なり、Discoverは事実上銀行そのものであるため、顧客の債務を抱えています。
その問題にもかかわらず、Discoverの配当は十分に安全であるはずです。
同社は昨年、1株あたり1.68ドルの配当を支払い、9.08ドルを獲得しました。これは18.5％のリーン配当率です。それは、2020年の収益の見積もりを大幅に低くするために必要な、あらゆる種類の操作の余地を提供します。バリューラインは、DFSが1株あたり4.25ドルを稼ぐと見積もっており、これは、今年の支払いの暗黙の1.76ドルに基づいて、依然として安全な41％の支払い率になります。
投資家が2020年に見逃す1つのことは、メニューから外れているように見える配当の引き上げです。同社は最近、第3四半期の配当を四半期ごとに44セントに抑えると発表しました。これは通常、年間配当が増加する時期です。それでも、DFSは過去10年間で平均年間配当成長率36％を達成しています。
ストリートはディスカバーで適度に強気で、過去3か月間に8回のバイと6回のホールドコールがあります。クレディ・スイスのアナリストは信者の一人であり、この株にアウトパフォームの評価と65ドルの価格目標を与えています。
クレディ・スイスのモシェ・オレンブッフは、「信用の質は引き続き非常に回復力があります。改善は頭打ちになっていますが、寛容登録は引き続き減少傾向にあることを確認することをお勧めします」と述べています。 「一方、期末残高は平均残高と同じであったため、売掛金が順次縮小しなくなった可能性があります。」
