ダウで1,000ポイントが大したことを覚えていますか？
最近、それらはほとんどありふれたものになりました。ダウは、3月2日に1,200ポイント以上上昇した後、3月3日に1,000ポイント下落しました。これは、ダウが2回1,000ポイント以上下落し、別の日に879ポイント下落した1週間に続きます。
それはモンスターのボラティリティです。しかし、市場の混乱にもかかわらず、少数の防御的な配当株が頭を水上に置いています。それは折衷的なグループですが、いくつかの一般的なスレッドがあります。多くは、パックされた食品や食料品店など、経済成長やウイルスの恐れに特に敏感ではない基礎産業に属しています。多くは低ベータ株であり、より広い市場よりも変動が少ない株です。そして、ほとんどが平均以上の配当を支払います。これは、株価の変動の浮き沈みを滑らかにするのに役立ちます。
これらの生存者もまた、殴打された道から少し外れており、主要な株価指数についてはあまり代表を持っていません。投資家がインデックスファンドを投棄すると、ダウ、S＆P 500、ナスダックを支配するメガキャップ株がしばしば打撃を受けるため、これは重要です。
「インデックスでの積極的な売りは、アップル（AAPL）、マイクロソフト（MSFT）、その他の数兆ドルの名前など、歴史的に強い株での積極的な売りにつながる可能性があります」と、オルタナティブ投資会社Randholm＆Coのポートフォリオマネージャーであるマリオランドホルムは述べています。これらすべての支配的な名前が、幅広い市場での売り切りの間に引き続きアウトパフォームするシナリオを想像するのは難しいです。」
本日は、頭を水上に維持している11の低ベータの防御的配当株を見ていきます。 この記事の執筆時点では、2月19日の修正が始まって以来、すべてが市場をアウトパフォームしていただけでなく、ほとんどが少なくとも適度な利益に固執していました。市場がさらに下落した場合、これらの利益は希薄になる可能性があります。しかし、少なくとも、これらの株は、他のほとんどの株よりも被害が少ないという良い位置にあるようです。
フラワーズフーズから始めましょう （FLO、22.88ドル）、Nature's Own、Wonder、Dave's Killer Bread、Sunbeam、およびその他のブランドで製品を販売しているパッケージベーカリー商品会社。同社はアトランタに本社を置き、全国に47のパン屋を運営しています。
不況時には、パン、スナックケーキ、トルティーヤの消費はそれほど問題にはなりません。確かに、ストレスのたまった消費者は、より安価な選択肢にトレードダウンし、快適な食べ物を食べることに屈することがよくあります。
テキサス州ヒューストンに本拠を置く登録投資顧問（RIA）のソニア・ジョアン氏によると、「フラワーズ・フーズは、何ヶ月もの間、全天候型ポートフォリオの定番でした」。 「私たちのクライアントは、胸焼けを起こさないのは夜寝る投資であるという事実を高く評価しています。」
防衛配当株の中でのフラワーフーズのステータスは、2020年に購入するのに最適なリタイアメント株の1つになりました。これは、ベータがわずか0.33の低ボラティリティのプレーです。ベンチマークベータ（この場合はS＆P 500）は1に設定されているため、これは事実上、FLOがより広範な市場の約3分の1のボラティリティであることを意味します。
花はこれまでの市場の混乱を乗り越えてきただけでなく、修正の開始以来わずかな利益を上げてきました。起動には3％以上の配当が支払われます。
同じように、 B＆G Foods （BGS、16.53ドル）、冷凍野菜、缶詰、その他の加工食品のプロバイダー。同社は、Green Giant、Skinnygirl、Snackwell's、Molly McButter、Mrs。Dashなど、50を超えるブランドのポートフォリオを持っています。 Ortegaブランドのタコスシェルやホットソースも作ります。同社の戦略は長い間、やや不利になっているおなじみのブランドを購入し、それらを再配置することでした。
ここでの話はおなじみのものです。基本的な消費者ステープル株の需要は、経済の状態に関係なくあまり変化しません。また、B＆G Foodsはほとんどの投資家のポートフォリオの主要な保有物ではないため、現金を調達するためにB＆GFoodsを捨てる人は多くありません。 B＆Gは2月19日からなんと21％増加しています。
これに注目してください。 2016年以降、B＆Gの株価は、執筆時点で1株あたり50ドル以上からわずか16.53ドルに下落しています。ですから、最近の強さはさわやかですが、これはしこりを取っている株です。ウォール街は、同社の高い債務負担と11％を超える非常に高い配当利回りに反対しました。
B＆Gの現在の収益は、配当金を賄うのに十分ではありません。しかし、経営陣は最近の四半期電話会議で、配当を現在のレベルに維持することが優先事項であり、キャッシュフロー（実際に配当が支払われるもの）がそれをカバーするのに十分すぎると予想していることを確認しました。
もちろん、それはまだわかっていません。配当についてさらに深く掘り下げることは、この記事の範囲を超えています。しかし、BGSが負債を返済するために配当を半分にしたとしても、財務基盤を改善しようとしている企業では5％以上の利回りを得ることができます。何といっても、B＆Gは、市場の低迷の傾向に逆らうための短期的な取引として検討する価値があります。
食料品店チェーンクローガー （KR、$ 29.34）は、最近のカムバックの子供です。 2015年の終わりから2017年の第3四半期の間に、株式はその価値の半分以上を失いました。投資家は、Amazon.com（AMZN）が食料品市場に積極的に参入すると、クローガーのような従来の食料品店が破壊されることを恐れていました。
ええと、誰も望んでいません アマゾンと競争する。しかし、クローガーは、ジェフ・ベゾスが彼らのビジネスを駆け抜けるために蒸気ローラーで現れるのを待っていませんでした。同社はテクノロジーに大規模な投資を行ってきました。 Krogerは自動倉庫を導入し、オンライン食料品の注文でゲームを大幅に強化しました。また、独自のオーガニックラインを積極的に展開することで、Amazonのホールフーズマーケットと直接対決しました。
さらに、食料品の世界を席巻するアマゾンの能力は、完全に現実的なものではありませんでした。冷蔵が必要な生鮮食品を配達および保管するためのインフラストラクチャを構築することは、決して安くも簡単でもありませんでした。クローガーなどの既存のプレーヤーは、すでにそのインフラストラクチャを整備しています。
クローガーはジャガーノートにはなりませんでしたが、かなり防御的な配当プレイになりつつあります。執筆時点では、2.2％の適度な配当をもたらすKRは、2月19日に売却が開始されて以来、基本的に横ばいです。
頭を水上に保つという素晴らしい仕事をしているもう1つの食料品チェーンは、ペンシルベニアを拠点とする Weis Markets です。 （WMK、37.36ドル）。ワイスは、ペンシルベニア州、メリーランド州、デラウェア州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、バージニア州、ウェストバージニア州で200の小売食品店を所有および運営しています。同社は1912年から営業を続けています。
正直なところ、WeisMarketsについて言うことはそれほど多くありません。これは、主に北東部の中小規模の町を対象とした地域の食料品チェーンです。それ以上でもそれ以下でもありません。
しかし、この興奮の欠如は、防御的な配当株の望ましい特性であり、この環境でWMKを興味深いものにしているのです。今年の経済が活況を呈するか崩壊するかにかかわらず、アメリカ人は基本的な必需品を近所の食料品店に依存し続け、ワイスは彼らにサービスを提供するためにそこにいます。
Weis Marketsは3.2％のかなりの配当利回りを支払っており、53％の配当率は、今後の緩やかな所得成長の余地が十分にあることを示しています。また、わずか0.05の読み取り値を持つ非常に低ベータの株式です。
WMKの株価は、2月19日に売りが始まって以来、ややプラスであり、2019年6月以降はほぼ横ばいです。WeisMarketsで金持ちになることはありません。しかし、それはより広い市場で非常に荒いストレッチの間に隠れるために悪い場所ではありません。
このボラティリティの生存者の間では、食べ物が繰り返しテーマになっているようです。コアマークホールディング （CORE、$ 27.22）も例外ではありません。 Core-Markは、食品をコンビニエンスストアに販売および配布しています。
私たちは主にコンビニのジャンクフードについて話しているので、それを「食品」と呼ぶのは寛大かもしれません。しかし、これらはまさに、経済の健全性に関係なく人々が行う傾向のある種類の購入です。実際、ジャンクフードは経済学者が「劣等財」と呼んでいるものです。つまり、消費者は収入が減るにつれてジャンクフードを購入する傾向があります。
Core-Markは、43,000の場所に散在する多様な顧客ベースにサービスを提供しており、そのうち55％がチェーンで、45％が独立しています。同社は、セブン-イレブン、サークルK、シェル（RDS.A）、マーフィーUSA（MUSA）、さらにはウォルマート（WMT）を顧客に数えています。
興味深いことに、コンビニエンスストアは非常に細分化された業界です。 Core-Markは、すべてのコンビニエンスストアの63％が単一店舗の運営者であると推定しています。このような断片化された空間では、コアマークの規模の経済を実現することにはメリットがあります。
株式の配当は1.7％とは言えませんが、それでも最近のほとんどの債券よりも優れています。例外的にそうではありませんが、0.78のベータも低いです。
Core-Markの株価は、2月19日から約18％上昇していますが、直近の四半期決算での素晴らしい収益の驚きによります。長期的には、COREのシェアは2019年半ば以降低下傾向にあり、過去5年間はほとんどレンジバウンドでした。翻訳：この株は修正市場や弱気市場で十分に持ちこたえるかもしれませんが、完全なサイクルの間それを持ちたくないかもしれません。
連邦農業抵当公社 （AGM、75.16ドル）、または「ファーマーマック」は、それ自体は食品事業に含まれていない可能性がありますが、資金調達には役立ちます。
ファーマーマックは、ファニーメイまたはフレディマックと同等の農場融資と考えることができます。 1987年に設立された政府支援機関（GSE）であり、流通市場で運営されています。 AGMは農業ローンを直接行うのではなく、金融機関からローンを購入し、それらを債券と債券デリバティブに再パッケージ化します。ファニーメイとフレディマックは住宅ローンについても同じことを行い、銀行から購入して投資家向けの債券にパッケージ化します。
したがって、ファニーメイやフレディマックのように、ファーマーマックは2008年の金融システムの崩壊中に財政難に陥ったことにすぐに気づきました。
それにもかかわらず、ファーマーマックは4.3％という素晴らしい利回りを支払っており、2015年の第3四半期以降、株式の価値は3倍になり、素晴らしい動きを見せています。 AGMはまた、過去50年間にわたって大幅な増配を行ってきました。これは、防御的な配当株から見たいものです。
ファーマーマックのシェアは2月19日以来基本的に横ばいであり、これは励みになります。これらの株式の1日の取引量は比較的少ないため、大量の注文には注意が必要です。
セルフストレージ不動産投資信託（REIT）パブリックストレージのように保守的で債券のような株はほとんどありません。 （PSA、217.72ドル）。世界最大のセルフストレージの家主として、パブリックストレージは1億7000万平方フィート以上の賃貸可能なストレージ施設を所有しています。
セルフストレージは、不況に強い業界であるだけではありません。失業者や不完全雇用の労働者は不況時にしばしば解雇を余儀なくされるため、実際には反循環的です。小さな家に引っ越すということは、家具やその他の持ち物を保管する場所が必要になることを意味します。
シンプルさがこれをこのような素晴らしいビジネスにしているのです。常に現場にいて、修理やその他の懸念のために定期的に不動産管理者と面会する必要があるアパートやオフィスのテナントとは異なり、セルフストレージのテナントはめったにプロパティを訪問しません。また、粘着性がある傾向があります。一度手間をかけて持ち物を移動すると、通常の家賃が上がった後でも、手間をかけて移動することはほとんどありません。
人気のあるリタイアメントストックピックであるパブリックストレージは、例外的に高い利回りを持っていませんが、3.7％で、それは間違いなく立派です。このボラティリティの期間中、株価は上昇していませんが、クレーターもありません。 2月19日以降ほとんど変更されていません。
2020年になると、パブリックストレージは、駐車場の現金に使用するのに適度に防御的な配当株のように見えるでしょう。
同じ方針に沿って、 CubeSmart （CUBE、$ 31.50）は嵐を乗り切ることができました。パブリックストレージと同様に、CubeSmartはセルフストレージREITです。 1,172の物件のポートフォリオを所有する同社は、人口で米国の上位25の大都市圏に強い存在感を示しており、ニューヨーク市で最大のセルフストレージ事業者です。
パブリックストレージがお好きなら、CubeSmartもお勧めです。パブリックストレージの歴史とより大きな名前認識に欠けているかもしれないものは、より高い歩留まりとより速い成長率で補います。 CubeSmartは4％以上の配当利回りを誇っており、健全なクリップでその配当を増やしています。 2015年以降、REITは年平均成長率16.9％で配当を増やしました。これは、その期間に2倍以上になりました。
CubeSmartは、運用からの資金（FFO）の76.3％のみを配当として支払うため、さらなる成長が見込まれます。 FFOは、不動産に典型的な高額の減価償却費やその他の費用を占めるREITの収益の指標であり、76.3％は比較的低い支払い率です。さらに良いことに、CUBEは、わずか0.25の読み取り値で、真に低ベータの株式の中で地位を占めています。
CubeSmartは2019年2月以降わずかに上昇しており、継続的な浮力は保証されていませんが、市場のより安全なコーナーはそれほど多くありません。
恐怖が蔓延しているときに、名前に「安全」が含まれる会社を所有したくない人はいますか？
このような取り決めは、多くの場合、資本を調達するための税効果の高い方法です。
REITに関する限り、Safeholdの1.1％の利回りはわずかです。しかし、この株は短命で成長を遂げ、2017年の発売以来ほぼ3倍の価値があります。シェアは2月19日から約10％上昇しており、減速の兆候は見られません。
大規模な市場の敗走が起こった場合、 Virtu Financial の株式を見てもそれを知ることはできません。 （VIRT、$ 20.53）。株式は2月19日から16％上昇しており、減速の兆候は見られません。
Virtuは、世界中の金融市場にマーケットメイクおよび流動性サービスを提供しています。平易な英語では、それは彼らが必要なときに取引量を作成することを意味します。注意：すべての売り手は、取引を行うために買い手を必要とします。そして、市場が適切に機能する上での最大の障害は、流動性の干ばつです。 2008年と、2010年と2015年のフラッシュクラッシュで再び見られました。
流動性が枯渇すると、市場の機械の車輪は停止します。 Virtuは、ホイールをスムーズに動かすためのグリースと考えることができます。
過去5年間、Virtuの株価はあまり変動していません。しかし、株式は2020年に大きな勢いを見せており、5.1％の魅力的な配当を支払っています。したがって、株価が少し下がったとしても、現在の価格で非常に魅力的な収入源を得ることができます。
最後に、ピザの配達チェーンドミノピザについて見ていきます。 （DPZ、339.47）、これはウォール街の群衆の間でしばらくの間人気がありました。
ドミノ・ピザは、防御的な配当株と成長株の間で同様に王様でした。 2010年代の最高の在庫でした。そして、COVID-19コロナウイルスの恐怖から恩恵を受ける可能性のある株の中でそれを強調して以来、それはうまく持ちこたえています。人々が公共の場所で時間を過ごすことに消極的であるとき、あなたのドアに熱いパイを届けさせることは合理的な選択のように思えます。
もちろん、ドミノの話には、コロナウイルスの回避だけではありません。ピザは、厳しい経済状況の中で人々が忘れる可能性が低い、罪を犯した小さな喜びの1つです。実際、健康意識の高まりとともに、ピザのジョイントはタバコや酒などの古典的な罪のストックのプロファイルに適合していると主張することができます。不況の間、消費者はこのような被害者のない悪徳を逃げ道として使う傾向があります。
さらに、Domino'sは、外食産業の技術リーダーであり、その株がそのような壮大な実行を楽しんだ理由の一部です。 DPZのシェアは、過去10年間で約2,300％高くなっています。これには、2月19日以降の14％の収益が含まれます。
ドミノ・ピザはこのリストで最も軽い配当であり、わずか0.9％です。しかし、それは世界の他の地域が愛する人生のためにぶら下がっているときに驚異的にうまくやっている株です。
