ゲノムシーケンシング（基本的には生命の構成要素であるDNAの順序を理解すること）は、かつては本質的に実験室での演習にすぎませんでした。しかし今、それは商業的実行可能性に達し、それからいくつかに達しました。
ゲノミクスの分野は1950年代にさかのぼりますが、実際には1990年のヒトゲノムプロジェクトの開始から本格的に始まりました。これは、2013年4月に完了した13年間の27億ドルの企業です。
科学者とその無数の機械がヒトDNAの全セットを詳細に説明するゲノム配列決定は、研究者が遺伝子変異を見つけることを可能にする素晴らしい医学的可能性を持っています。さらに、ゲノムシーケンシングは現実的な価格設定に達し始めています。コストはローエンドで約1,000ドルに下がり、企業は無数の機会を利用しようと競争しています。
この新しい医療技術のために購入できる6つのゲノムシーケンス株があります。 ゲノミクスは今日の最大の投資流行語ではありませんが、これは市場の有望なニッチであり、注目を集めるにつれて離陸する可能性があります。
集団ゲノミクスは、政府や研究所による集団のDNA配列の大規模な比較です。一方、消費者ゲノミクスは、23andMeやAncestry.comなどの成長を続ける消費者向け企業のバックボーンです。2018年のホリデーシーズンに大々的に宣伝されたブランドです。
イルミナの大きな利点は、病院、研究所、医療施設に見られる約11,600のシステムの設置ベースです。この機器は比較的高価であり、使用ごとのコストがかかりますが、イルミナのテクノロジーに顧客が投資することで、別のプラットフォームに切り替える可能性が低くなります。この設置ベースにより、イルミナの滑走路はゲノムシーケンシングの開始に合わせて成長します。一例として、イルミナは2017年に700万を超える消費者サンプルの遺伝子型を特定しました。これは、2007年以降の総量とほぼ同じです。 。
同社はそれ以来、約22％の複合年率で収益を伸ばしてきました。さらに、イルミナはそのリードを活用できることを実証しており、2014年以降毎年5億ドル以上のフリーキャッシュフローを生み出しています。
Bank of America / Merrill Lynchのアナリストは、イルミナが最近12億ドルで買収したPacific Biosciencesが、コストの削減と生産量の増加を通じてDNAシーケンシングにおける地位を強化すると予想しています。
ゲノムシーケンシングが成長するにつれて、イルミナも成長します。
Myriadは、正確性に定評のあるがん検査の確固たるフランチャイズと、会社がプレミアム価格を維持するのに役立つバリアントの大規模なデータベースを持っています。患者が最も効果的な抗うつ薬を見つけるのを助けることは、無数の人にとってさらに大きな機会かもしれません。がん検診は150万人の患者を抱える40億ドルの市場ですが、抗うつ薬の市場は2.5倍大きく、約800万人の患者がいます。
MyriadのGeneSightパーソナライズされた遺伝子検査は、その検査を使用する患者の推定節約額が約3,300ドルに基づいて、保険会社から有利な補償範囲を獲得しています。さらに、それは製品ポートフォリオを多様化する上で重要なステップを表しています。
2014年以降、Myriadの収益と収益は横ばいからわずかにマイナスになっています。ただし、製品の多様性と償還範囲が改善し続けているため、株価は上昇する準備ができています。
Genomic Healthは、腫瘍学市場のみに焦点を当てています。同社の投資家のプレゼンテーションによると、その費用は4,000ドルから4,500ドルの範囲であり、「化学療法の恩恵を受けている人と受けていない人を明確に特定する」。これにより、2017年に米国の医療システムが約50億ドル節約され、乳がん、結腸がん、および前立腺がんの独自のOncotypeDXテストスイートの保険適用率が向上しました。 「被保険者の生命」の約90％がオンコタイプテストの対象となります。
国際的には、機会はさらに大きくなる可能性があります。同社の推定によると、カナダ、英国、フランス、スペインを含む現在の市場での対象となる生活は約2億2000万人です。これらは、日本、イタリア、ドイツなどの新しい市場への参入における保険の適用範囲の拡大を通じて、2020年以降に4億9千万人の補償対象の生命に増加します。
収益の伸びは過去5年間で鈍く、2013年の2億6,300万ドルから2017年には3億4,100万ドルに増加しました。収益性は「調整ベース」で2017年に達成されましたが、 2018年の9か月。来年は、ゲノミクスヘルスがゲノミクスが提供するすべての機会を活用する可能性があります。
CFRAのアナリストは、同社の営業部隊への投資、国際的な拡大、および新しい遺伝学部門が利益の成長を維持することを期待しています。
Diagnostics and Genomics Group（DGG）は、アジレントの最も急成長しているエンドマーケットに参加しており、DGGの場合は5％から7％であるのに対し、平均して3％から5％で拡大しています。 2015年以降、アジレントはゲノミクス事業を年平均8％で成長させ、10月31日に終了した2018会計年度の営業利益率を9％から23％に引き上げました。
アジレントは、ゲノミクスを含むビジネスのさまざまな部分を支えるために、合併や買収を利用する能力があることが証明されています。アジレントは2018年4月にLasergenを1億500万ドルで購入しました。これは、同社の48％の株式を取得してから2年後のことです。 Lasergenは、ゲノム内の生物学的マーカーの分析に使用される技術を介して、アジレントに世界の分子診断市場へのより大きなアクセスを提供します。その市場は2021年までにおよそ100億ドルに達すると予測されています。
遺伝子検査の市場は有望であり、前のスライドが示すように、たくさんの参入者がいます。対照的に、 Sarepta Therapeutics （SRPT、101.79ドル）は、ゲノム技術の進歩を利用して、ますます多くの希少疾患に遺伝子治療を提供しています。
6月、Sareptaは、筋肉消耗性疾患であるデュシェンヌ型筋ジストロフィー（DMD）の遺伝子治療から強力な結果を発表しました。同社の遺伝子治療は、肢帯型筋ジストロフィー（LGMD）の治療にも使用されており、中枢神経系の疾患だけでなく、上記の疾患の他の治療法を開発するためのパートナーシップを形成しています。
DMDの治療に関する同社の主力製品であるeteplirsenは、2016年に承認され、2018年には約3億ドルの売り上げが見込まれています。また、Sareptaには深いパイプラインがあります。同社は現在、まれな筋肉疾患のための21の治療法を開発しています。つまり、バンクオブアメリカ/メリルリンチのアナリストは、新製品でコア収益ストリームを構築している会社のSRPTに対する「購入」評価を前提としています。
また、Sparkが血友病の1回限りの治療法を開発する機会ははるかに大きくなります。 2018年8月、同社は血友病A治療の結果を更新し、血友病B薬の開発をファイザー（PFE）に引き渡しました。世界血友病連盟によると、世界中で約15万人が血友病Aに罹患しており、約3万人が血友病Bに罹患しています。
Sparkの収益は、昨年の1,210万ドルから2018年には8,130万ドルに急増すると予想され、その後、36％改善して1億1,040万ドルになります。
