消費者として、私たちはブランドが大好きです。そして、なぜですか？私たちは皆時間に飢えているので、ブランドは雑然とした市場で迅速な近道を提供します。メルセデスの車またはマーティンのギターを購入すれば、品質の面で自分がどこにいるかがわかります。ブランドはまた、ファッショニスタや安全でない人々への近道を提供します。彼らは迅速なステータスブーストを取得します。 （またはそう彼らは考えます。）
しかし、株を選ぶ際にもブランドは重要です。ブランドは、ウォーレンバフェットのような成功した投資家が見たいと思うビジネスの周りの保護堀に貢献しています。コカ・コーラ（KO）は、伝承によれば、清涼飲料事業というよりはマーケティング会社です。しかし、何十年もの間、それはうまくいきました。コーラの強力なブランドは事実上世界中で知られており、それが非常に長い間収益の成長を後押ししました。当然のことながら、バフェットのバークシャーハサウェイ（BRK.B）は、コカコーラ、クラフトハインツ（KHC）、フルーツオブザルーム、ガイコ、デイリークイーン、シーズキャンディーズなどに基づいて作られています。
もちろん、ブランドはその栄光にただ頼ることはできません。 Sears（SHLD）、Kodak（KODK）、Palmはすべて、かつては強力なブランドでしたが、マネージャーが消費者のトレンドの変化に対応できなかったため、優美さを失いました。ブランドは、投資、革新、またはマーケティングを通じて絶えず育成する必要があります。
これがブランドへの投資を非常に難しいものにしている理由です。 強力なブランドを持つ企業は、何十年にもわたって支配することができますが、今ではなくなった大ヒット作の道を行くこともできます。株式を分析するとき、私が探しているのは、インサイダーが強力なブランドを大々的に購入している企業です。結局のところ、会社をよく知っているインサイダーが自分の口の中にお金を入れているのであれば、それは自信を持っている十分な理由です。
インサイダーが愛する10の「ベストブランド」株は次のとおりです。
データは2018年4月5日現在のものです。中国の売上高エクスポージャーに関するデータは、FactSetと企業のファイリングからのものです。現在の株価などについては、各スライドのティッカーシンボルリンクをクリックしてください。 Michael Brushは、株式ニュースレターBrush Up onStocksの編集者です。
精製された砂糖と高果糖コーンシロップが私たちにとって悪いことは周知の事実です。しかし、あなたの周りの拡大し続けるウエストラインを見てください。多くの人が単にリスクを無視していることは明らかです。
彼らのシュガーラッシュのために、彼らはホステスブランドからのもののような、永遠に存在しているおなじみのブランドを愛しています （TWNK、13.58ドル）。これらのブランドはとても古いので、あなたはおそらく子供の頃にこの会社の製品を食べました、そしてあなたのお父さんとおじいさんもそうしました。ホステスのカップケーキは1919年に最初に展開されました。1930年にトゥインキー。他の人気のあるホステスブランドには、ディンドン、ホーホス、ドネットなどがあります。
砂糖の悪魔化にもかかわらず、ホステスの売上高は2018年に前年比でほぼ7％増加しました。ニールセンによると、そのブランドは甘い焼き菓子市場の17％を占めています。
このような象徴的なブランドでさえ常に注意を払う必要がありますが、ホステスチームはその仕事に適しているようです。経営陣は、ナビスコ、シェフのボヤルディー、バンブルビーマグロ、パブストブルーリボン、ランドオレイクス、サラリー、ネスレ（NSRGY）から、ヘンケル、プレイテックス、ウォルトディズニー（DIS）までのAリストブランドの世話をしています。
昨年の新製品は、同社の7億7,620万ドルの売り上げの8％を占めました。それらには、ホステスベーカリープチ（人工フレーバーや高果糖コーンシロップなし）、チョコレートケーキトゥインキー、ホワイトファッジディンドン、ピーナッツバターホーホスが含まれていました。
インサイダーは1株あたり約14ドルを購入しており、イノベーション、買収、コスト削減が増えると、これらの株が増えると確信しています。
1960年代初頭に発売されたウェイトウォッチャー（WTW、71.35ドル）は、機能したために人気を博しました。調査によると、これは簡単にわかります。そのポイントシステムは、人々をより健康的な食品に導き、定期的な会議で他の人からのサポートを利用できます。
しかし、2015年半ばまでに、WTW株は疲れたブランドを反映していました。当時、Weight Watchersの株価は約7ドルで取引されていました。これは、10年前の株価から80％以上下落しています。
同社は、歴史上最大のブランドの1つであるオプラウィンフリーに助けを求めました。オプラウィンフリーは、2015年10月にマーケティング契約を結びました。
動いた。それ以来、在庫は約10倍に増えており、オプラの魔法は衰える気配を見せていません。第1四半期の加入者数は、前年比29％増の460万人でした。売上高は20％増加し、営業利益はほぼ2倍になりました。株価が大幅に上昇したにもかかわらず、取締役は3月初旬に62.50ドル前後でかなりの数の株を購入しました。これは、このブランドの復活の話がまだまだ続くことを示唆しています。
1つのリスク：Winfreyのマーケティング契約は2020年に期限切れになります。しかし、投資家はそれほど心配する必要はありません。彼女の取引の一環として、ウィンフリーは630万株を購入し、同社は彼女に350万のオプションを6.97ドルで提供しました。彼女は今年初めに莫大な利益で彼女の株の約4分の1を売りました、しかし彼女は彼女が彼女のポートフォリオのバランスをとるためにそうしたと言いました–正当な主張。現在から2020年の間に残りを売却しない限り、Weight Watchersのギグをやめると、バンドルを失うことになり、会社に損害を与えることになります。
強力なブランドはすぐに落ちる可能性があります。食べ物に関して言えば、必要なのは健康への恐怖だけです。
これらの問題が発生する前は、Chipotleに対する消費者の恋愛は壮大でした。創設者のスティーブエルズが1993年にコロラドに最初のレストランをオープンした後、チェーンは何千ものレストランを作り上げました。
しかし、同社が7.5％の収益成長を報告した4月下旬に、株価は順調に回復しました。確かに、その多くは5％の値上げによるものですが、値上げにもかかわらず多くの人が食事を続けていたので、それ自体は良いことです。
勢いを維持するのは、新CEOのブライアンニコル次第です。彼は確かにプロクター・アンド・ギャンブル（PG）、ピザハット、そして最近ではヤムでのブランド管理のギグを含む履歴書を持っています！ブランド（YUM）部門タコベル。タコベルでは、朝食の食事を紹介し、モバイル販売を改善することで、売り上げの増加に貢献しました。
彼は間違いなくチポトレで同じトリックを使うでしょう。しかし、彼の主な任務は、消費者の認識を「大腸菌を含む食品」から遠ざけ、チポトレのモットーである「誠実な食品」に戻すことです。チポトレでは、これは人工的な色、味、またはホルモンが追加されていない「責任を持って育てられた」食品を意味します。 Niccolは、マーケティングを通じてこのメッセージを家に持ち帰れば、顧客は「自分が食べている食べ物についてすぐに気分が良くなる」と考えています。
陪審員はまだそのことに取り組んでいます。しかし、Chipotleの内部関係者は信者です。そのうちの2つは、2月に約291ドルから317ドルで100万ドル相当の株式を購入しました。株式は最近約420ドルで取引されましたが、インサイダーが短期取引のために購入することはめったにないため、彼らはより多くの利益が先にあると信じている可能性があります。
バイアグラとシアリスを除いて、「行く」ブランドとして大衆文化に実際に浸透する処方薬はほとんどありません。しかし、あなたは間違いなくボトックスをこのリストに入れることができます。ボツリヌス毒素の略で、ボトックスは顔の筋肉を麻痺させることによってカラスの足や他のしわを減らす神経毒です。私たちの若者に取りつかれた文化では、これは大きなビジネスです。ボトックスはアラガンのために32億ドルを獲得しました （AGN、$ 151.91）昨年、売上の多くは片頭痛や筋肉の問題を治療するための純粋な医療用途からのものです。
AGN株は数年ぶりの安値近くで取引されています。多くの製薬会社と同様に、アラガンはワシントンD.C.が「高い」薬価を取り締まるかもしれないという恐れに悩まされています。もう1つの問題は、特許の有効期限が切れたときのジェネリックとの競争です。アラガンの2番目に大きな薬であるドライアイ用レスタシスは、今年ジェネリック医薬品の競争に直面するでしょう。
これらの認識された問題にもかかわらず、CEOやCFOを含むインサイダーのクラスターは、現在のレベルで3月上旬に120万ドル以上の株式を購入しました。
インサイダーは明らかにボトックスに賭けており、そこでは売上高の伸びが引き続き堅調であるはずです。昨年の売上高は、売上高が41％増加した2016年と比較して14％増加しました。ボトックスはアラガンの最も売れている薬であるため、これは針を動かします。昨年の同社の159億ドルの収益の20％を占めました。
薬は全体的な医療費のごく一部しか占めていないため、薬価規制に対する懸念は誇張されている可能性があります。さらに、製薬会社は研究に資金を提供するための収益を必要としています。市場に出回るすべての医薬品について、さらに多くの失敗があります。政治家はこれを理解する必要があります。
一般的な競争もそれほど大きな脅威ではないかもしれません。モーニングスターのアナリスト、マイケルウォーターハウス氏によると、アラガンの主要製品のほとんどは、2020年以降まで特許の有効期限が切れることはありません。ボトックスとの競争は依然として少ないでしょう。ボトックスのような神経毒は作るのが難しいです、そしてそれらはしばしば独特の特徴を持っているので、医者と患者はブランドを変えるのを好みません。
アラガンは、片頭痛、双極性うつ病、子宮筋腫、肝疾患、およびドライアイを治療するために、後期試験で豊富な薬のパイプラインを持っています。また、買収を通じてこのラインナップに追加する火力もあります。
婚約から引退パーティーまで、ほとんどすべてのイベントは、ティファニーのいずれかでギフトを贈ると、より特別なものになります。 （TIF、103.58ドル）象徴的な青いボックスがミックスされています。
この魔法はどこから来たのですか？結局のところ、箱の中のすべての素敵なジュエリーが同じ影響を与えるわけではありません。ブランドがすべてです。そして、この会社の将来もそうです。これは、ティファニーが年次報告書で最初に語ったことです。「ティファニーのブランドは、ティファニーの唯一の最も重要な資産です。」ブランドは非常に重要であり、実際、同社はその象徴的な青の色合いを商標登録しています。
ティファニーは最近少し光沢を失っています。新店舗の影響を除けば、2017年の売上高は横ばいでした。それ以外の点では、高級品の大ヒットの年でした。
ブランドの活性化を支援するために、ティファニーは昨年10月にCEOとしてアレッサンドロボリオロを招聘しました。 Boglioloは、ブルガリ、セフォラ、ディーゼルなどの有名ブランドの管理経験をもたらします。彼のゲームプラン：新しいデザインで製品ラインを刷新し、店舗をより魅力的にし、デジタルプラットフォームを改善し、マーケティングを強化してこれらすべてに注目を集めます。
戦略は機能している可能性があります。 2017年の売上高は横ばいでしたが、ティファニーは年末に好調に推移しました。休暇中の売上高は3％増加しました。クレディ・スイスのマイケル・ビネッティは、次のように述べています。
インサイダーは、このターンアラウンドが続くと言っています。彼らは3月に約860万ドル相当の株式を購入し、1株あたり最大99ドルでした。
アメリカ人として、私たちは銀行との愛憎関係を持っています。最近、私たちの不信感は、金融危機を引き起こした多くの銀行の無責任な行動によって確認されました。個人的なレベルでは、ATM料金が好きな人は誰もいません。そして、当座預金口座の残高をチェックすることにほとんどまたはまったく関心を持たないことは、ぼったくりのように思えます。つまり、尊敬されているブランドを持っていることを示唆することで、銀行について前向きに話すことは、冷笑的なスニッカーズを生み出すことになります。
さあ、笑ってください。しかし、銀行業は信頼がすべてだということを忘れないでください。そして、 JPモルガンチェースほど信頼を生み出している銀行はほとんどありません。 （JPM、114.29ドル）、正当な理由があります。過去15年間、CEOのJamie Dimonのリーダーシップの下、JPモルガンは多くの銀行よりもリスク管理に非常に注意を払ってきました。これが、JPモルガンチェースが比較的残った理由を説明しています。 金融危機に無傷–文字通り数人の競争相手を排除し、他の競争相手に重傷を負わせた危機。
その信頼はまた、JPモルガンが約1.4兆ドルの預金を抱える国内最大の銀行である理由を説明しています。これは、米国で最大のクレジットカード発行会社です。JPモルガンの投資銀行とトレーディングデスクは、多くの点で世界最大級です。
これは投資家にどのように役立ちますか？つまり、JPモルガンブランドは多くの信頼を獲得し、その信頼は大きな利益を生み出し、サイズはコストを押し下げます。その間、ブランドは新しいビジネスを引き込み、現在の顧客を維持します。したがって、4月中旬に取締役が1株あたり約111ドルで、この株に200万ドルを投入したのは当然のことです。
消費者は「ホームデスポット」について冗談を言うのが大好きです。店は巨大で、忙しい日にはいつも助けを見つけることができるとは限りません。しかし、サイズはプラスです。事実は、ホームデポ （HD、187.16ドル）おそらくあなたがそこに行ったものを持っています。
クレディ・スイスのアナリストによると、別のレベルの巨大なサイズはブランド力を生み出します。 HomeDepotはそのボックスをチェックします。売上高で世界最大のホームセンター小売業者です。昨年の2,280店舗の収益は1,000億ドルを超えました。
そのサイズと遍在性は、少なくとも2つの方法でビジネスを支援します。非常に多くの場所にいることで、HomeDepotブランドは住宅改修の代名詞になっています。次に、チェーンのサイズは、サプライヤーとの交渉力を与えます。 Home Depotは、節約の一部を顧客に還元し、忠誠心を生み出し、ブランドイメージを強化します。モーニングスターのアナリスト、ハイメ・カッツ氏は、ホーム・デポの規模とブランド力を、同社が事業の周りに広い堀を持っていると考える主な理由の2つとして挙げています。これは、投資家にとってプラスです。
チェーンは引き続き健全な住宅市場の恩恵を受けています。インフレが上がらない限り、金利は徐々に上昇するはずです。これは、住宅ローン金利が比較的低いままであることを意味し、住宅市場の継続的な力強さを支え、その結果、ホームデポ製品の需要を支えています。
Amazon.com（AMZN）が小売部門の多くを引き継いでいますが、HomeDepotにとって大きな脅威ではないかもしれません。顧客がそこで購入するものの多くは、かさばりすぎて便利に出荷できず、多くの顧客がプロジェクトに関する非公式なアドバイスを求めています。これらすべてが、第4四半期の既存店売上高の7.5％の堅調な成長を説明するのに役立ちます。
3月に2人のインサイダーが1株あたり約179ドルで420万ドルを購入したことは、堅調な成長と株価の上昇が続くことを示唆しています。
もともとは1859年にブリンクスシティエクスプレスとして設立されたブリンクス （BCO、$ 75.10）は、シカゴの鉄道駅とホテルの間で荷物を安全に通過させることから始めました。 1891年、同社は最初の出荷を行いました。6袋の銀貨です。その過程で、それは給与の配達に分岐し、1960年代までに、ブリンクスは海外に拡大し始めました。
それはその伝統を受け継いでおり、海外で安全な物流会社を定期的に購入しています。同社は昨年、主に南米で6件の買収に3億6500万ドルを費やしました。これにより、第1四半期の収益は15％増加し、営業利益は34％増加しました。通常の事業収益の伸び（買収を除く）も6％とまともでした。
ブリンクスは、今後18〜20か月の買収にさらに8億ドルを費やす計画です。これにより、3年間で買収に費やされる金額は最大12億ドルになります。同社は、2018年の収益が8％増加して35億ドルになると見込んでいます。
BCO株は進歩に追いついていない。約75ドルで、昨年の夏と同じように取引されています。どうして？投資家は買収企業を敬遠する傾向があります。彼らが過払いであるかどうか、または彼らが新しいビジネスを取り入れて約束どおりにコストを削減できるかどうかを知るのは難しいです。しかし、ここのインサイダーはほとんど疑いを示しません。昨年10月から今年の2月まで、CEOやCFOを含むインサイダーは、260万ドル以上を株式に投入しましたが、その多くは現在の株価に近いものです。
Brink’sは、現金や貴重品の輸送に加えて、ATMの補充や、小売店で使用される専用の金庫を提供しています。これらすべての事業には、お客様からの信頼が必要です。つまり、ブリンクスのブランドとセキュリティに対する評判がここで重要です。したがって、インサイダーがブランドを支持するために大幅に強化したことは、投資家への強いシグナルです。 Brink’sは41か国に事業を展開しており、収益の77％は米国外、主にブラジル、フランス、メキシコ、アルゼンチン、ベネズエラ、カナダからのものです。
メイシーズサンクスギビングデイパレードは毎年お楽しみいただけます。それは1924年以来の伝統です。同じくメイシーズが後援しているニューヨークでの壮大な独立記念日の花火大会をチェックしてみてください。 （M、$ 29.42）、1976年以来。同社はニューヨークのヘラルドスクエアからほぼ1ブロックをカバーする巨大な旗艦店を維持しています。
これらの努力はすべて費用がかかります。しかし、高価なマンハッタンでのイベントと壮大な不動産の存在が小売業者のブランドイメージをサポートしているので、それは価値があります。ブランドは小売業の鍵です。
メイシーズのような強力なブランドでさえ、Amazon.comや他のオンライン競合他社から実店舗の小売業者を保護することはできませんでした。しかし、何年にもわたって株が苦戦してきたメイシーズは、ついに反撃することを学んでいます。
コールズ（KSS）の190億ドルに対し、2017年の売上高は約260億ドルの巨大な小売業者です。メイシーズはその影響力を利用して、独占的な商品とより良い価格を交渉します。 「Backstage」と呼ばれる店舗で、これらの商品を新しい割引コンセプトで紹介しています。同社は、人気のある化粧品、スキンケア、メイクアップチェーンのBluemercuryを購入し、順調に成長しています。メイシーズは、現金を調達するために一部の不動産を売却しています。
インサイダーはこの取り組みを早い段階で取り入れ始め、2017年の夏に20ドルから22ドルの範囲で株式を購入しました。その頃、私はこれを私のストックレターで提案しました。今、努力は報われています。同社は、前の3四半期の減少と比較して、第4四半期に1.3％のプラスの比較売上成長を記録しました。在庫は約$ 30に進んでいます。しかし、CEOのJeff Gennetteは、4月に再び29万ドルの購入で、29ドルで購入しました。これは、このカムバックストーリーにはまだまだ先があると考えていることを示唆しています。
おそらく、メイシーズの終焉の噂は誇張されています。
しかし、企業のネーミングの大失敗にだまされてはいけません。モンデリーズはおなじみのブランドの大国です。この世界的なスナックの巨人は、ナビスコ、オレオ、キャドバリー、トブラローネ、トライデントガム、タン、ルフェーヴルユティル（LUとしてよく知られているフランスのビスケット）などの有名な名前で人気のお菓子や飲み物を販売することで、2017年に259億ドルの収益をもたらしました。
第1四半期の売上高は、新興市場で5.5％、ヨーロッパで4.7％増加したことにより、前年比2.4％増加しました。
モーニングスターのアナリスト、エリン・ラッシュ氏は、今後さらに成長することを期待していると述べています。モンデリーズのグローバルなリーチ、強い忠誠心と小売業者との強固な関係を持つブランドのポートフォリオはすべて、この会社に素晴らしい保護堀を与えています、とMDLZモーニングスターの5つ星の最高評価を与えるラッシュは言います。
2人の取締役が自分のお金でこの見解を支持しました。彼らは11月と2月に40ドル台前半で約15万ドル相当の株を購入しました。これらの価格よりも割引価格でMDLZを購入できるようになりました。
Michael Brushは、この記事の執筆時点で、このコラムに記載されている株式のポジションを持っていませんでした。 Brushは、彼の株式ニュースレターBrush Up on Stocksで、AGN、BCO、CMG、M、JPM、TIF、およびTWNKを提案しています。ブラシはマンハッタンを拠点とする金融作家であり、ニューヨークタイムズとエコノミストグループのビジネスを担当しており、ナイトバゲホットプログラムのコロンビアビジネススクールに通っていました。
