株式市場で大規模な利益を達成することは簡単な作業ではありません。多くの場合、証明されていない小型株や、多くの技術名など、ボラティリティが高い株を保有する必要があります。これらの種類の証券は確かにすべての人に適しているわけではありません。ありがたいことに、本塁打は、リスクの少ない持ち株、つまり「安全な株」から生成することもできます。
価値のあるキャピタルゲインも提供する安全な株式を見つけるために、バリューラインの約6,000の株式のデータベースをスクリーニングし、安全性で1（最高）にランク付けされた株式のみに焦点を当てました。
バリューライン独自の安全ランクは、各株式の総リスクを1から5のスケールで測定します。1が最もリスクが低く、5が最もリスクが高くなります。このランクは、バリューラインの他の2つの指標、つまり企業の財務力グレードとそれに対応する株式の価格安定性スコアと一致します。
財務力は会社の財政状態の尺度であり、A ++（最高）からC（最低）のスケールで報告されます。バランスシートが強力でキャッシュフローが大きい大企業が最高の成績を収めます。
株式の価格安定性スコアは、過去5年間の株式の価格の週ごとの変化率の標準偏差（ボラティリティの尺度）のランキングに基づいており、100（最高）から5（最高）のスケールで報告されます。最低）、5刻みで。現在、最高の安全ランクを獲得しているのは136株のみです。ほとんどの場合、これらはバリューラインが追跡している最大かつ最も経済的に健全で安定した企業の一部です。
画面のゲイン部分については、バリューラインの18か月間の評価の可能性を調べました。この独自の測定値は、純粋に定量的な見積もりです。名前が示すように、それは範囲の観点から（今日から）18か月の期間にわたる株価を予測しようとします。
範囲の高い値と低い値に加えて、現在の株価と範囲の中間点の間のパーセンテージの差が提供されます。パーセンテージは、最も可能性の高い潜在的な利益と考えることができます。パーセンテージが大きいほど、価格が上昇する可能性が高くなります。
18か月の範囲の背後にある定量式には、社内アナリストの見積もりや1株あたりの売上、収益、キャッシュフロー、簿価の結果など、さまざまな変数が含まれています。現在、バリューラインのユニバースの株式に対する18か月の上昇の中央値は12％です。画面では、価格が少なくとも25％、つまり中央値の2倍以上上昇すると予想される株式のみに焦点を当てました。
今後18か月以内にかなりの利益をもたらすと予想される11の安全な株を調査しながら読み進めてください。 これらの株式は、グループとして、ほとんどの株式ポートフォリオ、特にかなり保守的な戦略を採用している株式ポートフォリオにうまく適合するはずです。
アボットラボラトリーズ （ABT、118.98ドル）この安全な株のリストに登場するのは驚くことではありません。幅広いヘルスケア製品の設計者および製造者は、印象的なバランスシートと市場を上回る収益の歴史を誇っています。
109,000人の個人を雇用するイリノイ州に本社を置く企業は、約175億ドルの長期債務を抱えており、これは総資本（長期債務と株主資本）の33％にすぎません。現金資産は83億ドルを超え、ABTは、運用に資金を提供し、債務を返済し、配当を増やすために十分なキャッシュフローを生み出します。後者の点では、製薬部門であるAbbVie（ABBV）のスピンオフに続いて、アボットは2013年以降毎年支払いを増やしています。
一流の財務力に加えて、ABT株は優れた安定したパフォーマンスを示しています。過去5年間で、より広い市場を簡単に上回りました。将来的には、その傾向は続くかもしれません。
今年のバリューラインは、2020年の集計である346億ドルと比較して、2021年度の収益は420億ドルに達すると予測しています。大幅なトップラインの進歩は、主にアボットのCOVID-19テスト関連製品の売上に基づいています。経営陣は、これらの製品が3月四半期に22億ドルの売り上げを生み出し、アボットの人気のある迅速なテストが全体の約85％を占めることを示しました。
バリューラインは、通年で1株あたり5.10ドルの収益を見込んでいます。これは、ABTの第1四半期決算発表後に発行された「1株あたり少なくとも5.00ドル」という経営陣のガイダンスよりも優れています。
アボット株は現在、1株あたり約119ドルで取引されています。これは、2月中旬に到達した52週間の最高値を約10％下回っています。投資コミュニティは、パンデミックが収まると、アボットのビジネスがいくらか減速すると想定していると思います。バリューラインによると、このシナリオでは確かにABTの診断製品の一部の売上が減少しますが、パンデミック関連の混乱によって以前は圧迫されていたビジネスの他の領域の改善によって、影響を部分的に軽減する必要があります。アボットの確立された医薬品部門。
バリューライン独自の指標によると、アボットラボは今後18か月間で優れたリスク調整後リターンを提供します。
チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ （CHKP、$ 123.22）、インターネットセキュリティソリューションの開発者は、手付かずのバランスシートを誇っています。イスラエルに本社を置く企業は、元帳に長期債務がなく、現金は20億ドル近くあります。優れた株価安定性の歴史と相まって、チェック・ポイントは安全な株に関しては強力な選択です。
また、経済の高成長セクターでも運営されています。サイバーセキュリティ業界は、あらゆる規模のコンピュータシステム、サーバー、ネットワークに対する脅威を監視、検出、防止、排除する企業で構成されています。
過去数年間、企業がオンラインでより多くの業務を遂行し続け、大企業や政府機関でのいくつかの注目を集めるデータ侵害に対応して、これらのサービスの需要が爆発的に増加しました。
コロナウイルスは業界にも恩恵をもたらしています。ウイルスの発生により、世界中の企業が在宅勤務の注文を出す必要がありました。管理チームは、データが自宅やオフィス間を移動する際に、ますます高度化する攻撃から保護するために、ネットワークセキュリティ構造を更新するよう努めてきました。
危機的状況は犯罪の機会をもたらし、ハッカーは確かにCOVID-19関連のアプリケーションとファイルを使用して、ユーザーをウイルスやランサムウェアのダウンロードに誘い込みました。ワクチンの展開が進んでいて、それが完了すると、多くの企業が従業員を自宅で働かせ続けると私たちは考えています。これは、今後何年にもわたってサイバーセキュリティの支出に有利になるはずです。
Value Lineの見積もりによると、CheckPointは支出の増加による受益者になります。バリューラインの数字は、今後数年間で一桁台後半の収益と収益の増加を示しています。株式に関しては、過去1年間で市場全体に大きく遅れをとっていますが、バリューラインの18か月の測定によれば、失われた土地のかなりの部分を占めるはずです。
パンデミックの初期に大流行した後、クロロックスの株 （CLX、178.84ドル）彼らの息をのむために停止しました。 2020年の大部分を通じて、幅広いクリーニング製品や家庭用品のメーカーは、その製品に対する途方もない需要を経験しました。
実際、12月の四半期に、Cloroxは10の事業カテゴリすべてで2桁の売上成長を記録しました。パンデミックによる在庫の増加と住宅消費の増加が、優れた結果の背後にある主な要因でした。
消費者ステープル株は2020年8月3日に史上最高値の239.87ドルに達したが、現在はその水準をはるかに下回って取引されている。おそらく、その高いレベルへの復帰はカードにあります。
クロロックスは、安定した在庫、堅実なバランスシート、印象的なキャッシュフローの創出により、バリューラインの安全性でトップランクを獲得しています。実際、2021年のバリューラインでは、1株あたりのキャッシュフローは9.30ドルに達すると見積もっています。目標に近づいたら、Cloroxは簡単に事業に資金を提供し、事業を拡大し、株を買い戻すことができるはずです。
さらに、経営陣は最近、四半期配当が4.5％増加して1株あたり1.16ドルになると発表しました。配当は7月28日の登録株主向けで、8月13日に支払われます。
CLXは、6月30日に終了した年度の第4四半期の業績を8月上旬に報告する予定です。バリューラインは、この期間の期待外れの比較を予測していますが、2021年度前半に示された強さは、消費者需要の増加と消費–通年の業績を押し上げる可能性があります。総じて、2021年度の売上高と収益はそれぞれ8％と4％上昇した可能性があります。売上高と収益は、2022年度にはより控えめなクリップで上昇する可能性があります。
クロロックス株は現在、52週間の最高値を約20％下回っています。バリューラインの見解では、この大幅な修正は、安全な株を探している保守的な投資家にとって良いエントリーポイントを生み出しました。 2.5％を超える配当利回りもプラスです。
電力会社は、一般的に大幅なキャピタルゲインの手段とは考えられていませんが、それは NextEra Energy のポジションでの可能性です。 （NEE、75.88ドル）。
以前はFPLグループとして知られていたNextEraは、フロリダパワーアンドライトカンパニーとガルフパワーの持ち株会社であり、フロリダ東部、南部、北西部の560万人以上の顧客に電力を供給しています。
同社はまた、原子力、ガス、再生可能資産を備えた規制されていない発電機であるNextEra EnergyResourcesを運営しています。最後に、米国でクリーンエネルギープロジェクトを所有および管理する有限責任会社であるNextEra Energy Partners（NEP）の57.2％の株式を保有しています。
NextEraの貸借対照表には、461億ドルの長期債務と、わずか15億ドルの現金が含まれています。バリューラインによると、この不利な負債対現金の比率は、ユーティリティの巨大なサイズ、一貫した運用、優れた管理の実行、および価格安定性の高得点によって相殺されます。
今後、バリューラインは、NextEraが財務面で優れた業績を維持することを期待しています。サービスエリアの経済は健全であり、フロリダの人口は今後数年にわたって増加し続けると予想されます。これは、電力会社の潜在的な顧客です。
NextEraは、再生可能エネルギープロジェクトの追加からも恩恵を受けるはずです。バリューラインは現在、今年の1株あたりの収益を2.65ドルと見積もっており、これは2020年の集計を26％上回っています。また、収益は5年間で1株あたり3.50ドルに達すると予測しています。
過去5年間で、NextEraでのポジションは、ほぼ200％のキャピタルゲインをもたらしたでしょう。株式は過去数か月にわたって横ばいで取引されていますが、バリューラインは、この問題が今後18か月以内に上値を再開すると予測しています。
ノボノルディスク （NVO、88.81ドル）は、インスリンおよび糖尿病治療製品、ならびに凝固障害の治療およびホルモン補充療法製品の主要な生産者です。デンマークを拠点とする企業は、長期債務がほとんどなく、十分な現金資産があり、羨ましい財政状態にあります。不可欠なヘルスケア製品の主要プロバイダーとして、キャッシュフローは重要であり、その在庫は価格安定性で高く評価されています。
ノボノルディスクの糖尿病ケア事業は、引き続き堅調な成長傾向を示しています。一定の為替レートで、この部門の第1四半期の売上高は9％増加し、43億ドル強になりました。利益のほとんどは、血糖値を制御するために使用される非インスリンによって促進されました。関連する売上高は23％増の18億ドルで、これはNVOの2型糖尿病オゼンピックが40％増の11億ドルでした。
一方、新しい糖尿病製品であるRybelsusの売上高は3倍以上の1億1,500万ドルになりました。これらの製品は現在、糖尿病治療市場の22.8％を占めており、前年の18.9％から増加しています。同社の肥満治療薬サクセンダも引き続き好調であり、バリューラインはNVOのパイプラインに関して強気です。
4月、Ozempicは、コントロールが不十分な2型糖尿病患者の治療と、心臓病を伴う糖尿病患者の主要な心血管イベントのリスクを軽減することで、中国で承認されました。経営陣は、今年の後半に製品を発売する予定です。
NVOのBiopharmセグメントでは、Sogroyaは最近、ホルモン欠乏症の成人の治療薬としてヨーロッパで承認されました。全体として、同社は今年も記録的な利益を目指して順調に進んでいます。
この大手製薬会社は、安全な株にさらされることで、保守的なポートフォリオをうまく保有する可能性があります。 18か月以内に大幅なキャピタルゲインも発生する可能性があります。
大手スパイスおよび調味料メーカー McCormick＆Company （MKC、85.56ドル）は、1889年にまでさかのぼる長い歴史の中で築き上げられた強力なブランドロイヤルティの恩恵を一貫して受けてきました。
実際、同社は2020年に年間売上高55億ドルを超え、バリューラインは2021年11月30日に終了する今年度は60億ドルを超えると予測しています。現金、マコーミックの優れた実績、十分なキャッシュフロー、安定した在庫により、バリューラインのトップセーフティランクを獲得しています。
2020年のカレンダーで順調に進んだ後、今年の株価はこれまでのところより広い市場に遅れをとっています。バリューラインによると、投資コミュニティは、会社が四半期ごとの困難な比較に直面しているときに、積極的に参加することを望んでいませんでした。
これには、5月31日に終了したMKCの第2四半期が含まれ、調整後1株当たり利益は60セントに達します。この数字はコンセンサスの見積もりを上回りましたが、COVID-19パンデミックの初期段階でより多くの人々が家で食事をすることで恩恵を受けた前年の集計には届きませんでした。マコーミックはまた、原材料、燃料、輸送の価格が上昇する中で、より高い運用コストに対処する必要があります。
経営陣は最近、通年の調整後1株当たり純ガイダンスを3.00ドルから3.05ドルの範囲に引き上げました。バリューラインはそれに続き、その見積もりは現在、提供されたブラケットの上限にあります。
マコーミックは、ほとんどの食品加工業者と同様に、ワクチン接種を受けた人々が家の外で食べるようになるにつれて需要が後退することを否定することはできませんが、パンデミックの初期に獲得した顧客の一部を維持すると考えています。
実際、MKCのコンシューマーセグメントの5月期の売上高は、前年同期に26％増加した後、わずか2％減少しました。一方、フレーバーソリューションの売上高は、レストランやその他の外食産業の顧客のおかげで成長が続くと予想され、3か月間で前年比39％増加しました。
コスト面では、経営陣は、製品の価格を引き上げ、50年以上前に開始された包括的な継続的改善プログラムの下で継続的なコスト削減策を講じることにより、インフレ圧力の一部を緩和できると考えています。
要するに、高品質のマコーミックは、安全な株を探している18か月の投資期間を持つ人々にとって魅力的な選択肢であり続けます。
NewMarket のシェア （NEU、306.34ドル）最近はパフォーマンスが低下しています。過去12か月で、株価は約25％下落しました。比較のために、S＆P 500インデックスは、同じ時間枠で33％上昇しています。
同社は引き続き黒字を維持しているものの、原材料費の増加により利益率と純利益は減少している。実際、石油が主な原因であり、NewMarketの中核となる石油添加剤事業で多用されています（総売上高の99％）。この部門は、HiTEC、GREENBURN、TecGARD、BioTEC、およびMMTブランドで、潤滑油、エンジンオイル、燃料添加剤を含む多数の製品を製造しています。
明るい面として、NewMarketのバランスシートは良好な状態にあり、同社は十分な余剰キャッシュフローを生み出しています。たとえば、今年、Value Lineは、NEUが1株あたり33.20ドル、つまり3億6500万ドルのキャッシュフローを生み出すと予想しています。
2021会計年度の配当支出は1株あたり7.80ドルになるはずであり、設備投資はおそらく1株あたり7.25ドルになるでしょう。その結果、NewMarketは1株あたり約18.60ドルのフリーキャッシュフローを生み出す可能性があります。現時点では、バージニアに本拠を置く企業がこれらの資金で何をしようとしているのかは不明です。経営陣が株式の買戻し、買収、特別配当の支払いを選択する可能性があります。
運用に戻ると、Value Lineは、原材料コストは最終的には正常化すると考えていますが、NewMarketの追加の収益機会はまばらに見えます。同社の製品は内燃機関で頻繁に使用されており、内燃機関はより効率的になり、走行距離1マイルあたりの燃料添加剤と潤滑油の必要量が少なくなっています。さらに、よりクリーンな燃焼のハイブリッド車と電気自動車（EV）の生産に向けた推進は、バイデン政権の重要な優先事項になっています。
しかし、それはすべての運命と暗闇ではありません。急成長している企業としてのNewMarketの時代は過去の可能性が高いですが、それでもその製品にはかなりの市場があるはずです。それは、現在下落している株価と相まって、18か月後の回復の可能性は価値があるように思われます。
安全な株を探すときは、長期債務の3倍近くの現金を持っている会社から始めるのが良いでしょう。これは、台湾半導体の場合です。 （TSM、117.87ドル）。
この柔軟性により、経営陣は過去5年間で平均して年間配当金を20％以上増やすことができました。株価を支える株主にやさしい活動に加えて、バリューラインは会社の事業見通しに関しても強気です。
バリューラインの分析によると、健全な収益と収益の進歩が見込まれています。過去数四半期にわたって、台湾半導体は、特に自動車業界からのメモリチップを含むハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）製品に対する強い需要を経験してきました。
実際、現在、米国では新車や中古車が不足しています。これは主に、自動車で頻繁に使用されている半導体が不足しているためです。バリューラインは、この溜まった需要が満たされるまでにはかなりの時間がかかると考えており、TSMなどのサプライヤーにとってはそれがうまくいきます。さらに、携帯電話セクターからの需要は、今年初めのこのセグメントの通常よりも穏やかな季節性に続いて、年が進むにつれて増加するはずです。
長期的に見ると、バリューラインも楽観的です。同社の巨大な規模とバランスシートの強さは、競争に勝ち抜くことができ、業界の不況に最もよく耐えることができるはずです。規模の経済の拡大は、より繁栄した時期の収益を押し上げることにもなるはずです。
投資コミュニティは確かに台湾セミコンダクターに注目しており、ADRあたりの価格（米国預託証券）は過去1年間で70％以上上昇しています。バリューラインは、エクイティの評価は非常に豊富であると信じていますが、短期的には当然のことながら高額なままです。したがって、特にリスク調整ベースでの有意義な資本増価は、非常に可能性が高いように思われます。
カナディアンナショナル鉄道 （CNI、104.22ドル）財務力はまもなくテストされる可能性があります。数か月前、同業者の鉄道カンザスシティサザン（KSU）を1株あたり325ドルで購入することに合意しました。1株あたり200ドルの現金と、所有するKSU株1株あたり1.059株のCNI株です。この取引は、カンザスシティ南部を340億ドル弱と評価しています。 CNIの経営陣によると、合併後の相乗効果と全体的なコスト削減で、年間最大10億ドルを生み出すことができます。
トランザクションは最近、潜在的な障害にぶつかりました。 7月8日、バイデン政権は、鉄道および海運業界における統合と反競争的価格設定にさらに積極的に取り組む規制当局を探しているというニュースが発表されました。バリューラインが追跡するすべての鉄道株は、その日ダウンしました。カナディアンナショナル株の下落はわずかでしたが、カンザスシティは8％近く下落し、潜在的な購入価格をはるかに下回って取引を続けています。
バリューラインの見解では、合併が規制当局によって承認される可能性は依然として非常に高いです。したがって、カンザスシティ南部の株式を購入すると、まともな利益が得られる可能性がありますが、取引は2022年後半または2023年初頭まで完了するとは予想されていません。
バリューラインは、カナディアンナショナル鉄道の見通しに関しても強気です。カナディアンナショナルは、それ自体でカナダ最大の鉄道システムを運営しており、世界経済がCOVID-19から回復するにつれて、より多くの商品が確実に鉄道で輸送されるようになります。バリューラインは、今後数年間で健全で着実な収益と収益の増加を予測しています。さらに、18か月の指標によると、かなりのキャピタルゲインが待っています。
鉄道がカンザスシティの購入を完了することができれば、状況はさらに有利になる可能性があります。鉄道スペースでの合併はまれであり、この追加により、カナディアンナショナルの規模、市場へのリーチ、および潜在的な利益が大幅に拡大します。
インフォシス （INFY、$ 21.31）は、このリストにあるもう1つの安全な株であり、無借金のバランスシートを備えています。 6月30日の時点で、インドに本社を置くITサービスプロバイダーにも34億ドルを超える現金資産がありました。バリューラインによると、Infosysは引き続き、運用、半年ごとの配当、自社株買いの資金調達にほとんど問題がないはずです。
株価は一年以上上昇傾向にあります。実際、7月中旬に到達した史上最高値の21.87ドルをわずかに下回る水準で取引されています。
インフォシスが6月四半期の決算を報告した今月初め、投資家はさらに良いニュースを受け取りました。 3か月間、収益は38億ドル近くに達し、収益はADRあたり17セントでした。バリューラインの見積もりは収益に関しては的を射ていましたが、インフォシスのコンサルティング、テクノロジー、アウトソーシングサービスに対する強い需要が続いたため、インフォシスのトップラインは予想を簡単に上回りました。
バリューラインは、10年半ばまで、製品の展開と強化された人工知能（AI）ソリューションが、グローバルなITサービスの需要を維持するのに役立つはずだと考えています。確かに、世俗的な技術の追い風は、Infosysの大規模な勝利に大きな役割を果たす可能性があります。
たとえば、最近、世界的なエネルギー大手BPと協力して、排出量を削減するためのクリーンエネルギーイニシアチブに協力することに合意しました。一方、最近発表されたCobaltおよびModernizationプラットフォームなどの製品開発への同社の取り組み、およびLivePersonとの会話型AIパートナーシップは、良好な運用環境をうまく補完するはずです。
ADRは現在、史上最高値近くで取引されていますが、Infosysの優れたビジネス見通しと妥当な評価を考えると、ValueLineは実行する余地がもっとあると考えています。十分にカバーされ、2％近くの確実な配当利回りは、優れた甘味料です。
バリューラインの18か月の測定値は、キヤノンに関して非常に強気です。 （CAJ、24.05ドル）。コピー機、プリンター、カメラなどの電子機器の東京を拠点とするメーカーは、ADRを介してニューヨーク証券取引所で取引されています。この証券は米国の銀行によって発行されており、各ADRはキヤノンの普通株1株に相当します。 CAJ（および他のほとんどのADR）でのポジションは、投資家に外国取引税の対象とはならず、配当は外国源泉徴収なしで支払われます。
株式は最近苦戦しているが、そのバランスシートは責任を負わない。 3月31日の時点で、キヤノンの長期債務はわずか43百万ドルでしたが、現金資産は44億ドル近くでした。
実際、株式は現在、1株あたりの簿価（総資産–総負債、発行済み株式数で割ったもの）をわずかに下回って取引されており、ADRが大幅に過小評価されていることを示唆しています。バリューラインの18か月の測定値がこの機能に組み込まれていると考えるのが安全だと思います。
キヤノンは今月下旬に6月期の決算報告を行う予定です。四半期については、バリューラインは会社がまともなショーを行うと考えています。世界経済の改善に支えられて、収益はおそらく75億ドルに拡大しました。
コロナウイルスのパンデミック関連の制限は世界中の多くの地域で解除されており、オフィス機器の需要が高まっている可能性があります。旅行の改善もカメラの需要を助けました。経営陣は、管理コストと研究開発（R＆D）への支出を削減しました。これにより、前年比で大幅に改善された可能性があります。総じて、昨年の1株あたりの損失は8セントでしたが、同社はADRあたり20セントの収益を上げたと推定しています。
バリューラインによると、キヤノンのADRは安価に見えます。簿価を下回る取引に加えて、現在の株価収益率（P / E）は、より広範な市場中央値をはるかに下回っています。収益と利益の増加への期待を追加し、このリストの他の安全な株と同様に、CAJはかなりのキャピタルゲインを提供する準備ができているようです。
