米国経済は公式に修復されており、景気循環の拡大段階に入っています。連邦準備制度は現在、米国のGDPが2020年12月に予測された4.2％から、2021年には年率6.5％で成長すると予想しています。財政および金融政策の強化、事業の再開、およびワクチン接種の進展は、アメリカが通常。
その回復は、昨年急騰した後、2021年に冷え込んだハイテク株にとって良いことを意味していません。しかし、それはすぐに変わる可能性があります。
フィデリティの研究者は、消費者や企業が再び支出を増やしているため、情報技術は景気循環の初期から中期にかけて歴史的に強力な業績を上げていると指摘しています。通常、ハイテク株には、ソフトウェアとサービス、ハイテクハードウェアと機器、半導体（チップ）と半導体機器などの分野が含まれます。
しかし、現在、テクノロジーはいくつかの要因のおかげで苦労しています。その中でも特に高い評価があります。
FactSetのデータによると、S＆P 500の情報技術セクターの将来の株価収益率（P / E）は25.0であり、S＆P 500の21.2よりも確かに高く、5年（19.9）と10の両方よりもかなり高くなっています。 -年（16.7）平均。したがって、景気循環のこの次の段階で上昇する準備ができているハイテク株を見つけるための1つの鍵は、高い評価を克服する必要のない企業を特定することです。
ここに、強力な成長見通しと強気なアナリストセンチメントを備えた5つの価値のあるハイテク株があります。 魅力的な価格/収益対成長（PEG）比率を備えた5つの株式を選択しました。これは、各株式の成長期待も考慮した価値指標です。 PEGが1の場合、株式はかなり評価され、1より大きい場合は過大評価され、1未満の場合は過小評価されます。このリストの5つの株式はすべて1未満のPEGで取引されています（比較のために、Yardeni ResearchはS＆P 500のPEGが1.1であり、情報技術セクターのPEGが1.4であると述べています）。
ルメンタム （LITE、$ 80.53）は、Apple（AAPL）のFaceIDテクノロジーに電力を供給するレーザーコンポーネントを製造することでおそらく最もよく知られています。 Lumentumは、3Dセンシングダイオードレーザーの世界最大のメーカーです。モバイルデバイスでは、これらのダイオードレーザーは、顔認識やその他の生体認証セキュリティアプリケーションに使用されます。ゲームでは、レーザーを使用すると、ユーザーはジェスチャーや体の動きを使って遊ぶことができます。
同社はまた、通信ネットワーク機器業界へのダイオードレーザーの最大のサプライヤーでもあり、そのグローバルな光通信ネットワークは大量の音声およびデータトラフィックを伝送します。
「Lumentumは、その優れた技術が業界平均の粗利益を上回り、差別化された技術の利点を維持できる、光学市場の重要なセグメントにおける支配的な地位から恩恵を受けています」と、株式を購入と評価するニーダムのアナリスト、アレックスヘンダーソンは述べています。
短期的には、Lumentumは、小型のiPhoneチップの使用による20％から25％の値下げによる圧力がかかると予想しています。サムスンからの需要はこの弱さを相殺すると予想されていましたが、技術的な統合の問題のために遅れがあります。
ただし、ヘンダーソン氏は、3Dセンシング事業の回復が2022年後半に始まると予想しています。その間、同社の2年間の7億ドルの自社株買い戻しプログラムは、株価を下落させるか、さらには上振れさせるべきだと考えています。
最近のブルキャンプに参加しているのはバークレイズで、5月に太りすぎの評価（購入に相当）でルメンタムの報道を再開しました。
Lumentumは、PEGが0.93のハイテク株の中で最大の悲鳴を上げる掘り出し物ではありませんが、S＆P500やハイテクセクターに比べると割安です。 16未満のフォワードP / Eも、ピアと比較した相対的な価値を示しています。
カーボ （QRVO、179.47ドル）は、ワイヤレスおよび有線接続を可能にするチップと統合モジュールを製造しています。その製品は、モバイルデバイス、Wi-Fiステーション、スマートホーム接続、自動車、モノのインターネット（IoT）システムに搭載されています。 Qorvoは、常時接続の世界的な需要、5Gの拡張、次の次世代Wi-Fi標準、IoTアプリケーションの増加など、いくつかの業界の追い風に乗っています。
QRVOは、AppleとSamsungが5G電話を展開する際の「主要な受益者」であると、ニーダムのアナリスト、Rajvindra Gillは、同社が第4四半期の収益予測を上回った後、5月に目標価格を1株あたり220ドルから245ドルに引き上げたと述べています。
Qorvoはまた、中国の大手モバイルデバイスメーカー4社と5Gパートナーシップを結んでおり、2020年から5G携帯電話の台数が2倍になると見込んでいます。 -Fi 5、および超広帯域などの新技術。
BofAは、高い成長の可視性を考えると、QRVOを5Gスマートフォン向けの半導体のトップピックと見なしています。同社の215ドルの価格目標は、2022年の収益予測の17倍であり、これはQorvoの過去の評価範囲の上限にありますが、BofAのアナリストは、「今後の主要な製品の増加と同業他社と比較して顧客の集中度が低いことを考えると正当化される」と述べています。
PEGが0.78と低いことに加えて、QRVO株は予想収益の16倍未満で取引されており、ウォール街が他のハイテク株ほど会社の好転を十分に評価していないことを示唆しています。
ビシェイインターテクノロジー （VSH、23.90ドル）は、次世代の工場自動化、車両の電動化、5Gネットワーク技術、IoTなどの革新を可能にする半導体および電子部品の世界最大のメーカーの1つです。
ビシェイの製品は、電子製品のバリューチェーンにおいて重要な位置を占めています。そのパッシブコンポーネントとアクティブコンポーネントは、電流が流れるほぼすべての製品に含まれています。
Stifel（Buy）は、半導体、コンポーネント、およびコネクタに対する幅広い需要を反映して、VSHを短期的に最も重要な選択肢の1つと呼んでいます。現在のチップ不足は価格の上昇につながっており、これはVishayに利益をもたらすはずであり、それは2022年まで続く可能性があるとStifelのアナリストは述べています。
「ビシェイがエレクトロニクスのバリューチェーンにおいて重要な位置を占めていることを考えると、ビシェイのアクティブおよびパッシブコンポーネントの需要は、2021年から将来にわたって非常に堅調に推移すると予想されます」とStifel氏は述べています。
ビシェイの第1四半期決算説明会で、CEOのジェラルドポール氏は、「エレクトロニクス事業の経済環境は引き続き例外的だ」と述べた。 「事実上すべての市場は良好な状態にあり、サプライチェーンはかなり枯渇しています。」
Vishayはまた、過去10年間と比較して、今後数年間でより高い成長率を予測しています。
「強い需要は、パンデミックによって引き起こされた継続的なデジタル化の傾向と、消費者および企業の支出の新しい波を推進している（経済の）勢いの再開を反映しています」とArgus Researchのアナリスト、ジム・ケレハー（購入）は述べています。彼は、長期予測はVishayのシフトであり、通常は4分の1の期待しか提供しないと付け加えています。
Vishayは、0.69PEGと12.4フォワードP / E、およびモーニングスターカテゴリ平均のわずか3分の1である1.3の低い株価収益率（P / S）を含む、多数のレンズを通して価値のあるテクノロジー株のように見えます。テクノロジーファンドの株価収益率。
契約製造会社を知らないかもしれませんジェイビル （JBL、55.80ドル）、しかしあなたは確かにApple、Disney（DIS）、Honeywell（HON）などのクライアントを認識しています。簡単に言えば、ジェイビルは顧客のアイデアを取り入れて製品にします。これは、製造能力だけでなく、技術および設計サービス、サプライチェーンの洞察、およびグローバルな製品管理の専門知識を通じても実現されます。
ジェイビルは、テクノロジーと実質的に他のすべての業界の継続的な長期的な収束から恩恵を受けるはずです。特に、同社は、製造プロセスを変革するためにセンサーと接続デバイスが工場のフロアに導入される「インダストリー4.0」のトレンドを活用するのに適した場所にあります。
JBLは最近、第2四半期の収益が上回ったことを報告し、2021年度の見通しを引き上げました。収益予想を275億ドルから285億ドルに引き上げ、コア1株当たり利益（EPS）の予測を1株当たり4.60ドルから5.00ドルに引き上げました。
レイモンド・ジェームズのアナリスト、アダム・ティンドル（ストロング・バイ）は、ジェイビルの第2四半期のレポートを受けて、最近12か月の目標価格を1株あたり53ドルから58ドルに引き上げました。ティンドル氏は、ジェイビルはより価値の高いエンドマーケットに多様化し、より優れた財政規律を示したと述べ、今後12か月の設定は、継続的な利益率の改善、営業利益、およびキャッシュフローの成長を示唆していると付け加えました。
「同社は、中核的な強みを損なわずにパンデミックから脱しつつあるようだ」と、最近目標株価収益率を1株あたり52ドルから60ドルに引き上げたArgusResearchのアナリストJimKelleher（Buy）は述べています。 「パンデミックにもかかわらず、ジェイビルのキャッシュフローは増加しており、経済が正常に戻り始めるにつれて、この傾向は続くと予想されます。」
一方、JBLは、PEGが0.68と低く、フォワードP / Eが10未満の場合、ハイテク株の中で明確な値のように見えます。
アライアンスデータシステム （ADS、$ 117.21）は、Victoria's Secret、Sephora、IKEA、およびその他のブランドが提供するプライベートラベルおよび提携クレジットカードのマーケティング、債権の資金調達、処理、および支払いを支援します。 ADSは、独自のブランドでクレジットカードを提供しており、Comenityのバナーでも提供しています。
ADSはLoyaltyOneも運営しており、航空会社、加盟店、その他のクライアント向けにカナダのエアマイルとオランダを拠点とするBrandLoyaltyリワードプログラムを運営していますが、ADSは2021年末までにこのユニットをスピンオフする予定です。
2020年2月に主導権を握ったAllianceDataSystemsのCEOであるRalphAndrettaは、上級管理職を「アップグレード」し、製品機能を拡大するためにビジネスに投資してきました、とWilliamBlairのアナリストRobertNapoli（Outperform、Buyに相当）は言います。 Andrettaの下で開始されたいくつかの重要なイニシアチブには、Comenityカードのデビューと、買い物客に今すぐ購入/後で支払うオプションを提供するデジタル決済会社Breadの買収が含まれます。
1月、Breadは、カナダ最大の銀行であるRoyal Bank of Canada（RY）に決済テクノロジープラットフォームのライセンスを供与しました。昨年10月、ADSはクレジットカード処理をFiserv（FISV）にアウトソーシングしました。
「新しいリーダーシップがADSを活性化させ、パンの戦略的買収も重要であり、FiservおよびRBC Bankとのパートナーシップも重要でした」とナポリ氏は述べ、パンは長期的には「数十億」の価値がある可能性があると付け加えています。
デジタルファーストのパンは、ミレニアル世代にアピールすることが期待されています。また、マーチャントが独自のブランドをサービスに載せることができる「ホワイトラベル」サービスであるという点でもユニークです。ナポリはそれを「潜在的に重要な利点であり、自社ブランドカード製品への優れた追加」と呼んでいます。
そして、ADSよりも安いハイテク株を見つけるのは難しいです。ADSは、収益の見積もりのわずか8倍、収益の1.4倍で取引されています。
