9 REITは2020年に投資家から資金を調達し、なぜもっと多くが来るのか

REITマネージャーにとって今年は忙しい年でした。一方では、彼らはCovid-19の影響を管理する必要があり、他方では、少数のREITがより多くの資産を取得し、投資主から資金を調達しました。

なぜ彼らはこの期間中に拡大しようとしているのですか?

それに答える前に、最近のライツイシューについて説明させてください。

Prime US REIT(SGX:OXMU)は、米国のパークタワーを買収するために1億2,000万米ドルを調達しました

2020年2月12日 、プライムUS REITは、米国のパークタワーを買収するために1億米ドルを調達する私募を発表しました。

プレースメントの価格は0.957米ドルで、調達予定の最低1億米ドルを超える1億2,000万米ドルの調達に成功しました。

Mapletree Industrial Trust(SGX:ME8U)は、米国の14のデータセンターの残りの株式を取得するために4億1,000万シンガポールドルを調達しました

Mapletree Industrial Trust(MIT)は、2020年6月23日に、米国の14のデータセンターの残りの株式を取得するための資金を調達する私募を発表しました。MITは取得前に40%の株式を保有しており、残りの60%をスポンサー、Mapletree Investments Pte Ltd.

それは純粋に私募であり、ライツイシューは提供されませんでした。取引は次のとおりです:

  • S $ 2.80で販売
  • 1.6%割引

プレースメントは820%オーバーサブスクライブされました。

IREIT(SGX:UD1U)は、スペインの4つのオフィス物件の残りの株式を取得するために1億4,280万シンガポールドルを調達しました

IREITは、Tikehau Capitalとの40:60の合弁事業の下で、スペインに4つの不動産を保有しています。 IREITはオプションを行使し、合弁事業の60%の株式を取得することを決定しました。この買収に資金を提供するために、IREITは 2020年9月18日にライツイシューを発表しました。 :

  • ライツユニットあたりS $ 0.490で販売
  • 終値S $ 0.730に対して32.9%の割引
  • 既存の1,000ユニットごとに454の権利ユニット

これは放棄可能なライツイシューでした。つまり、投資主は、サブスクライブしたくない場合に、ライツユニットを現金で売ることができました。

この問題は166.2%のオーバーサブスクライブであり、ギアリングは39%から35%に減少しました。

Lippo Malls REIT(SGX:D5IU)は、Lippo MallPuriを買収するために2億8000万シンガポールドルを調達しました

2020年9月18日 、Lippo Malls REITは、西ジャカルタのLippo Mall Puriを買収するために、投資主から2億8000万シンガポールドルを調達すると発表しました。

このライツイシューの一環として、流通している一般的なユニットよりも多くのユニットが作成されることを考えると、希薄化は大規模でした。

  • ライツユニットあたりS $ 0.060で販売
  • 47.8%割引
  • 保持されている100ユニットごとに160の権利ユニット

ライツイシューはまだ進行中です。

Frasers Centrepoint Trust(SGX:J69U)は、シンガポールの6つの郊外モールの残りの株式を取得するために13億2,730万シンガポールドルを調達しました

Frasers Centrepoint Trust(FCT)は、 2020年9月28日にライツイシューを発表しました 6つの郊外のモールの残りの株式の取得に資金を提供する。以前、ここでそれについて書きました。

FCTはS $ 1,327.3mを調達し、S $ 1,017.7mが買収に使用されました。 2億7,750万シンガポールドルは、債務を削減するために使用されました。

エクイティファンドの調達は2つの部分で完了しました:

  • 私募
    • 1ユニットあたりS $ 2.35で販売
    • 6.6%割引
    • 5億7500万シンガポールドルが調達されました
  • 優遇措置
    • 1ユニットあたりS $ 2.34で販売
    • 7%割引
    • 既存の1,000ユニットごとに290の優先提供ユニット
    • 7億5,970万シンガポールドルが調達されました

私募と優遇オファーは両方ともそれぞれ280%と142%オーバーサブスクライブされました。

Mapletree Logistics Trust(SGX:M44U) 中国、マレーシア、ベトナムで24物件を取得するために、6億4,400万シンガポールドルを調達

2020年10月19日 、Mapletree Logistics Trust(MLT)は、中国で22物件、マレーシアで1物件、ベトナムで1物件の買収を発表しました。これらの24のプロパティの詳細は、MLTのプレゼンテーションに記載されています。

総買収費用は6億5,000万シンガポールドルに達し、私募と優遇措置によって部分的に資金が提供されます。

  • 私募
    • 1ユニットあたりS $ 2.027で販売
    • 2.5%割引
    • 5億シンガポールドルが調達されました
  • 優遇措置
    • 1ユニットあたりS $ 1.99で販売
    • 4.2%割引
    • S $ 144.1mが調達されました
    • 既存の1,000ユニットごとに19の新しいユニット

私募と優遇オファーは両方ともそれぞれ550%と178%オーバーサブスクライブされました。

ARA LOGOS Logistics Trust(SGX:K2LU)は、オーストラリアの5つの不動産と2つのファンドを取得するために1億シンガポールドルを調達しました

2020年11月2日のARALOGOSロジスティクス オーストラリアの5つの不動産と2つのファンドを取得するために5,000万シンガポールドルを調達する私募を発表しました。ただし、残りの5,000万シンガポールドルを調達するための優遇措置はまだ発表されていません。

私募の詳細はS $ 0.5525で、7.2%の割引です。

Ascendas REIT(SGX:A17U) サンフランシスコに2つのオフィス物件、ヨーロッパにデータセンター、オーストラリアに1つのオフィスユニットを取得するために12億シンガポールドルを調達

Ascendas REITは、 2020年11月10日に3つのオフィス物件とデータセンターのポートフォリオの買収を発表しました。 。米国の2つのオフィス物件の詳細は、AscendasREITのプレゼンテーションに記載されています。執筆時点では、オーストラリアのデータセンターとオフィスユニットの詳細はありませんでしたが、買収の内訳は次のとおりです。

  • サンフランシスコの2つのオフィスビル–3億9000万シンガポールドル
  • データセンターのポートフォリオ–6億1,400万シンガポールドル
  • オーストラリアのオフィスユニット–1億8000万シンガポールドル

同様に、Ascendas REITは、私募と優遇オファーの2つの部分で資金を調達することを決定しました。

  • 私募
    • 価格はS $ 3.026です
    • 5.7%割引
    • 8億シンガポールドルを調達する
  • 優遇措置
    • 価格は2.96シンガポールドル
    • 7.8%割引
    • 既存の1,000ユニットごとに37の優先オファリングユニット
    • 4億シンガポールドルを調達する

CapitaRChina Trust(SGX:AU8U)は、中国で不動産を取得するために3億2,610万シンガポールドルを調達

シンガポール-杭州科学技術公園

CapitaRChina Trust(CRCT)は、Ascendas Xinsuポートフォリオ、Ascendasイノベーションタワー、Ascendasイノベーションハブ、シンガポール-杭州科学技術パークフェーズIおよびII、ロックスクエアを買収する権利の問題を発表しました。

買収は

によって資金提供されます
  • 私募
    • 1ユニットあたりS $ 1.195で販売
    • 6.6%割引
    • 2億4,540万シンガポールドルが調達されました
  • 優遇措置
    • 1ユニットあたりS $ 1.17で販売
    • 7.3%割引
    • 既存の1,000ユニットごとに56の新しいユニット
    • S $ 80.7mの調達

私募は執筆時点で閉鎖されており、300%オーバーサブスクライブされていました。

投資主から資金を調達するのに良い時期はなぜですか?

REITが投資主から資金を調達しているのは、3つの推進要因の合流点だと思います。

#1最悪の場合、拡張は安価です

すべての危機にはチャンスがあります。 Covid-19が世界中で大混乱を引き起こしているので、安い価格で不動産を手に入れるのは好都合かもしれません。価格の問題ではない場合もあります。一部の物件は悲惨な時期にのみ販売され、購入する機会を得る必要があります。そうしないと、通常の状態に戻ったら市場から外れます。

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#2借金の余地を増やしてください。何が起こるかわかりません。

シンガポール金融管理局は、S-REITのギアリング比率を一時的に50%に引き上げました。これは、REITがテナントへの賃貸支援の拡大などの政府の措置の影響を受けたため、必要に応じてREITが借りる余地を与えるためです。これは前例のない出来事であり、それがどれくらい続くかは誰にも分かりません。 REITの運用会社は、負債だけに頼りたくはなく、投資主から資金を調達してより多くの不動産を取得することを選択した人もいます。これにより、ギアリング比率が低下します。

#3飽くなき需要があります。

上記の例のREITのほとんどは、私募および優遇措置を通じて資金を調達することを選択しました。前者は通常、認定投資家のグループに提供され、後者はすべてのユニット保有者に提供されます。実際、資金の大部分は私募を通じて調達されており、このパンデミックの間でも、より裕福な投資家がREITに対して大きな欲求を持っていることを示しています。

わずかな割引(IREITとLippo Malls REITを除く)は、ほとんどすべてのケースでオファーがオーバーサブスクライブされたため、投資家を思いとどまらせませんでした。

別のREITが私募と権利のオーバーサブスクリプションを達成したのを見ると、REITマネージャーはライツイシューをやりたいと思うようになります。これまで次々とオーバーサブスクリプションを達成しており、需要が高いことが証明されました。パンデミックは投資家の気分を弱めたり、彼らの財務能力に影響を与えたりしていません。

より多くのライツイシューを期待する

これまでのところ、7社がライツイシューを実施しており、近いうちにさらに多くのREITが投資家に電話をかけると思います。需要は依然として高く、他のREITマネージャーは勢いに乗って乗りたいと思うでしょう。

実際、彼らが座って何もしなければ、それは彼らにとって愚かに見えるでしょう。財布を準備します。ライツイシューは一斉にやってくる。


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