時々、トランプが中国企業に新しい禁止を導入するというニュースを聞くでしょう。しかし、彼の長年のお気に入りであるHuaweiへの攻撃に勝るものはありません。

私は中国の台頭を信じていますが、中国は外国企業の中国市場への参入を阻止することで悪名高いため、これらの禁止について中国人が不満を言うべきではないと思います。 例はGoogleとFacebookです 。これにより、国内企業は競争の欠如から利益を得ることができ、中国で繁栄するために多くの模倣バージョンを生み出しました。ですから、米国はしっぺ返しをしているだけです。

世界情勢に関しては、私は常にリー・クアンユーの見解を尊重します。彼は言った、

彼の言葉は今日真実であり、これがトランプの技術的輸出禁止が非常に効果的であった理由です。中国は依然としてチップなどのいくつかの重要な技術を米国に依存しています。

The Economist で説明されているように、以前は、Huaweiがそれを回避できたため、禁止は包括的ではありませんでした。 2019年11月30日に公開

同様に、HuaweiはHiSiliconを介して独自のチップを設計し、Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）（TWSE：2330）と契約してそれらを製造しています。

したがって、Huaweiは2019年にほとんど、またはまったく痛みを感じませんでした。メディアに恥ずかしがり屋の創設者であるRen Zhengfeiが脚光を浴び、彼の側に話をしなければならなかったことを除いて、人生は普通でした。

2020年5月、トランプ政権は現在、米国の機器を使用するチップメーカーに、Huaweiへのチップの販売を許可する前に米国政府からライセンスを取得することを義務付けています。

TSMCは製造工場でアメリカの機器を使用しており、この規則に該当します。 Huaweiからの注文を停止し、出荷は2020年9月中旬に終了すると発表しました。

これはHuaweiを傷つけます。この問題は、PやMateシリーズなどのHuaweiのより高価な携帯電話で使用されるハイエンドのKirinチップの生産に影響を与えます。

Huaweiへの攻撃からどのように利益を得ることができるか

Huaweiは民間企業であり、必要な場合でも実際にショートさせることはできません。したがって、この状況では、いくつかの間接的なプレイが必要になります。

代替チップメーカーへの投資– SMICおよびMediaTek

Huaweiの代替品には、Semiconductor Manufacturing International Corp（SMIC）（SEHK：981）、MediaTek（TWSE：2454）、およびUnisocが含まれます。しかし、それらの機能はTSMCにはほど遠いです。低から中程度のチップを製造することはできますが、おそらくキリンチップを製造することはできません。

実際、SMICはトランプ政権による潜在的なブラックリストに直面しています。

しかし、Huaweiには選択肢がほとんどないため、SMICとMediaTekは最終的にはさらに多くのビジネスを獲得する可能性があります。したがって、これら2つの会社をさらに掘り下げる価値があるかもしれません。

SMICとMediaTekの簡単な比較を次に示します。

今年は両方の株が大幅に上昇しており、おそらく市場はそれらがHuaweiのニーズを解決することを期待しています。私の意見では安くはありませんが、MediaTekはSMICよりも比較的安価です。

株式市場が自らを直し始めていることを考えると、価格が下がればチャンスがあるかもしれません。とはいえ、これは購入の呼びかけではありません。十分な情報に基づいて決定を下すには、調査を行って企業をより深く理解する必要があります。

他の携帯電話ブランドに投資する– SamsungElectronicsとXiaomi

Samsung、Huawei、Appleは世界のトップ3の携帯電話ブランドです。まさに、Huaweiが世界的な影響力を増しており、トランプからの攻撃を引き付けているのです。

問題は、Huaweiからどのブランドが売り上げを伸ばすのかということです。

まったく別のカルトであり、OSもまったく異なるため、Appleになる可能性は低いです。

サムスン電子（KRX：005930）は、中国国内ではなく、中国国外で市場シェアを奪う可能性があります。韓国のブランドは中国ではあまり歓迎されていません。下のグラフは、上位4つがすべて中国のブランド（Huawei、vivo、Oppo、Xiaomi）であることを示しています。

vivoとOppoは中国のXiaomiよりも優れていますが、国際的には存在しません。 Xiaomi（SEHK：1810）は、世界で4位にランクされており、全体的に優れたパフォーマンスを発揮します。 vivoとOppoはリストされていないため、簡単に投資することはできません。

これがSamsungElectronicsとXiaomiの簡単な比較です。

サムスン電子はXiaomiよりもはるかに安く見えます。違いの主な理由は、Xiaomiの方が成長の可能性が高く、投資家は明るい未来にお金を払ってもかまわないということです。比較すると、Samsungはすでにヘビー級であり、成長する余地はほとんどありません。

しかし、美しさは見る人の目にあります。安定性を愛する投資家がいるでしょうし、SamsungElectronicsはまだ一部の選択肢になる可能性があります。

Xiaomiの株価は今年非常に好調でした。新たに立ち上げられたHangSeng Tech Indexに、SMICとともに追加されました。 XiaomiがHangSengIndexの一部になったことも発表されました。

中国はやがてこの機会に立ち上がるでしょうが、しばらく時間がかかります

Huaweiへの攻撃は激化しており、2020年5月に実装されたルールはキラーでした。

世界最大のチップメーカーであるTSMCは、もはや第2位の受話器メーカー向けのチップを製造することはできません。 Huaweiはオプションを切望しており、同社がハイエンドの電話を一定期間製造する際に問題に直面する可能性があります。

このイベントの中期的な取り組みは、SMICやMediaTekなどの代替チップメーカーを検討することであり、今年は株価が上昇していることをすでに確認しています。

もう1つの考えられる方法は、SamsungElectronicsやXiaomiなどの他の携帯電話ブランドに投資することです。前者は安定した優良企業であり、後者は国際的な存在感を持つ成長企業です。どちらも、良好なチップ供給の解決策を見つける前に、Huaweiから市場シェアを奪う可能性があります。

Huaweiはこれを乗り越え、中国はチップの設計と製造において技術の進歩と自給自足を獲得すると私は信じています。しかし、それは何年もかかり、その間にこれらの企業のいくつかは利益を得ることができます。