実世界の貨幣乗数とは、銀行がお金を貸し出し、その結果、経済でより多くの現金が循環するプロセスを指します。つまり、マネーサプライは倍増します。エコノミストは、銀行業務の規制を担当する機関である連邦準備制度によって設定された必要な準備率の逆数を計算することにより、基本的な貨幣乗数を測定します。ただし、この単純な式は、お金を貸す経済のすべての銀行が準備預金の要件を超える余剰現金を保持しないことを前提としています。現実の世界では、各銀行はその超過準備に応じて異なる乗数を持っています。
準備金の要件は、連邦準備制度によって設定された比率です。この比率は、銀行が現金で保管しなければならない預金の必要な割合です。通常、この比率は10〜15パーセントです。銀行は残りの預金をローンに使うことができます。そうすることで、流通している金額が倍増します。エコノミストは、インフレを防ぐために貨幣乗数を注意深く見守っています。ただし、貨幣乗数は超過準備金を考慮していないため、誇張される可能性があります。
実際の乗数は、銀行ごと、コミュニティごと、または経済全体で表すことができます。実際の乗数を決定するには、実際のマネタリーベースが何であるかを知る必要があります。単純な貨幣乗数は、マネタリーベースが必要な準備率に銀行システムの預金額を掛けたものであると想定しています。ただし、実際のマネタリーベースでは、各銀行の超過準備金と流通通貨を追加する必要があります。この合計の逆数を取ることで、実際のお金の乗数に到達します。
