キャピタルストラクチャーとは、企業が事業資金を調達するために使用する負債とエクイティファイナンスの組み合わせを指します。キャピタルストラクチャー比率は、業界内で狭い範囲に収まる傾向があります。したがって、マネージャーは、自社の資本構造を最適化するためのガイドとして、業界の資本構造比率を使用します。最適な資本構造は、企業の投資収益率を最大化し、企業の信用、デフォルト、破産のリスクを最小化します。投資家と債権者はまた、財務モデルの入力としてキャピタルストラクチャー比率を使用し、キャピタルストラクチャーを現実世界に影響を与える重要な指標にします。
キャピタル・ストラクチャーは、負債から資本、または負債から投資への資本として表されます。ここで、投資された資本は、負債と資本の合計に等しくなります。負債は、流動負債およびその他の負債のセクションの貸借対照表に記載されているすべての有利子負債と同じです。貸借対照表を含む財務諸表を監査する場合、それに付随する脚注は、金利や満期などの説明情報とともに、会社の債務証書を特定する必要があります。一部の貸借対照表は、独自のセクションで長期債務を分割しているため、識別が容易です。買掛金、買掛金、未払費用は含めないでください。住宅ローン、支払手形、与信枠、および資本化されたリースはすべて債務項目です。
株主資本は、貸借対照表の個別の項目として提供されます。したがって、総負債を取得すると、負債から資本へ、または負債から投資への資本を簡単に計算できます。たとえば、負債の合計が100ドルに等しく、資本の合計が200ドルに等しいと仮定します。これは、投資された資本が300ドルに等しいことを意味します。したがって、デット・エクイティ・レシオは、デットの合計が100ドルで、エクイティの合計が200ドル、つまり50パーセントになります。同様に、負債から投資への資本は、負債総額の100ドルを投資資本の300ドルで割った値、つまり33.3パーセントに相当します。これらは資本構造の2つの指標です。
