先物契約は、将来の特定の時間に特定の価格で資産を売買するための2つの当事者間の合意です。これらは基本的に上場投資信託の標準化された契約です。取引所はすべての取引を保証し、カウンターパーティリスクは大幅に排除されます。先物契約の買い手はロングポジションであると見なされ、売り手はショートポジションであると見なされます。これは、購入する人が長く、売る人が短い資産市場と同様であることに注意してください。
先物契約の標準化された項目は次のとおりです：
先物取引は、次のタイプのトレーダーにとって興味深いものになります：
したがって、レバレッジにより、トレーダーは比較的少量の資本でより大きな利益（または損失）を得ることができます。
先物のペイオフグラフは、線形または対称的なスタイルを表示します。これは、先物を通じて利益と損失を得る可能性が無限にあることを意味します。オプションと原資産を統合すると、ペイオフが興味深いものになる可能性があります。
先物契約を購入する人の見返りは、資産を保有する人の見返りに似ています。彼には、潜在的に無制限の利点と潜在的に無制限の欠点があります。
ニフティが8700であるときに、2か月のニフティ指数先物契約を購入する投機家の場合を考えてみましょう。
この場合の原資産はニフティポートフォリオです。指数が上がると、ロング先物ポジションは利益を上げ始め、指数が下がると、損失を出し始めます。
上の図は、ロング先物ポジションの損益を示しています。投資家は、指数が8700のときに先物を購入しました。指数が上がると、彼の先物ポジションは利益を上げ始めます。指数が下がると、彼の先物ポジションは損失を示し始めます。
先物契約を売る人の見返りは、資産をショートする人の見返りに似ています。彼には、潜在的に無制限の利点と潜在的に無制限の欠点があります。ニフティが8700であるときに、2か月のニフティ指数先物契約を販売する投機家の場合を考えてみましょう。この場合の原資産はニフティポートフォリオです。指数が下がると、短期先物ポジションは利益を上げ始め、指数が上がると、損失を出し始めます。
この図は、短期先物ポジションの利益/損失を示しています。インデックスが8700のときに投資家は先物を売りました。インデックスが下がると、彼の先物ポジションは利益を上げ始めます。指数が上昇すると、彼の先物ポジションは損失を示し始めます。