先物では、先物を取引できます 今日の市場における資産の価格。これにより、将来の価格の経路を推測してヘッジするための優れたツールになります。しかし、先物は単なる優れた取引手段ではありません…
デリバティブは、クラウドソーシングによる予測モデルです。何千人もの人々が入札に集まり、資産の将来について意見を表明することは、本質的に効率的なリアルタイムの投票です。
たとえば、Fed Funds先物（ZQ）とFed FundsRateを考えてみましょう。前者は、連邦準備制度が将来の特定の時点で金利を設定するとトレーダーが考える場所を反映していますが、後者は、現在連邦準備制度が設定している実際の金利です。
連邦公開市場委員会によって通常は年に数回しか変更されないレートは、どのようにして日々多くの動きを示すことができますか？将来の金利の方向性の予測は、データの発表、FRBの声明、および一般的な感情の関数として毎日変化します。
（余談ですが、フェデラルファンド先物の価格は100 – [フェデラルファンド金利]です。たとえば、98.60の価格は、フェデラルファンド金利の1.40％の予想を反映しています。）
先物市場のフォワードカーブは、対応する契約ごとに、将来のいくつかの日付における資産の現在の価格を示します。
時間の経過とともに価格が下落することは、FRBによる利上げへの期待を示しています。現在の率が0.125％であるとすると、2022年には0.25％のハイキングが2、3回、2023年にはさらに2、3回のハイキングになると予測されています。
| 契約 | 価格 | 予測レート | |
|---|---|---|---|
| 2021年12月 | 99.87 | 0.13％ | |
| 2022年12月 | 99.25 | 0.75％ | |
| 2023年12月 | 98.60 | 1.40％ |
出典：Yahoo！ファイナンス（https://finance.yahoo.com/）12/8/21現在
より簡単な価格設定とより優れたアクセス可能性により、Small 2YR Yield先物は、これらの予測についてのあなたの意見に基づいて行動するためのより良いルートになります。現在の価格は6.80 * 単に、2年間の期間の財務省金利の0.68％の予想を反映しています。フェデラルファンド金利と財務省金利の間には微妙な違いがありますが、この2つには高い相関関係があります。
2022年の2、3回のハイキングは早すぎると思いますか？ S2Yを販売することができます。 FRBはさらに引き上げることができると思いますか？ S2Yを購入できます。先物は現時点での未来を示しており、その瞬間は絶えず変化することを覚えておいてください。
* 12/8/21現在
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