GamestopとRedditSaga： 私たちは皆、1992年の詐欺のようなシリーズを見て楽しんでいました。これらのショーは、弱者が最終的にそれを金持ち（ショーではクマ）に突き刺し、同時に貪欲の警告を設定するのを見るのを刺激します。しかし、これは実際の生活でも、今日の時代でもできるのでしょうか。さらに良いことに、権力と富の移転を生み出すために、超富裕層が使用したのと同じ投資戦略を使用してください。
米国でも同様のことが起こっていますが、1000倍も刺激的です。ウォール街にグループ化して立ち上がる多数の個人投資家が含まれているため。この記事では、Gamestopの物語、それを刺激したRedditors、勝った人、そして明らかに負けた人を詳しく見ていきます。
r / WallStreetBetsは、ソーシャルメディアプラットフォームRedditのコミュニティです。コミュニティは、当時30歳のJamieRogozinskiによって2012年に作成されました。このsubredditプラットフォームの参加者は、株式とオプションの取引について話し合います。コミュニティには数年間数千人のユーザーしかいませんでしたが、2020年のクラッシュの間に100万人を超えるまでに成長しました。
この突然の成長は、パンデミック中の失業と、代替の収入源を探して家に留まっている人口の大部分に起因する可能性があります。
今日話されている革命は、DeepF＃@ kingValueという名前で行った1人のユーザーによって投稿された簡単な意見として始まりました。 DeepF＃@ kingValue、別名Keith Gills（2歳の娘による別名dada）は、Massachusetts Mutual Life InsuranceCo。の「金融ウェルネス教育ディレクター」として働いていました。彼はGamestockという会社の分析を開始しました。
Gamestockには、さまざまな実店舗でビデオゲームを販売するビジネスモデルがありました。しかし、最近では、ほとんどのゲームをダウンロードできるため、ゲームストアにアクセスする人が少なくなるため、ビジネスは打撃を受けました。アマゾンのようなこのオンラインストアに加えて、彼らのビジネスのかなりの部分を奪いました。一方、パンデミックは、実店舗でのみ対処したため、彼らに大きな打撃を与えました。
しかし、ギルは別の意見を持っていました。彼の分析により、彼は会社が過小評価されているという結論に達しました。彼は、会社が多額の現金を持っていて、簡単に借金を返済できることを観察し、財務諸表を調べた後、これに到達しました。
これに加えて、彼はGamestopを脅かす技術の進歩が誇張されているとも信じていました。彼はさらに、デジタルへの移行が遅いことを示す記事を引き出すことで分析を支持しました。これに加えて、彼はまた、新しいゲーム機がソニー/ Xboxによってまもなくリリースされ、Gamestopを軌道に戻す可能性があることに気づきました。彼は「RoaringKitty」というユーザー名でYoutubeですべての分析をリリースしました。多くのユーザーが彼に同意しませんでしたが、少数のRedditorsは彼がポイントを持っていることを知りました。 12月、ギルは53,566ドルを株式に投資しました。
驚いたことに、映画「ビッグショート」のベースとなった投資家であるミシェルバリーも、ゲームストックを信じて会社に投資しました。ただし、これら2つは無関係でした。しかし、どちらも予測していなかったのは、株価が12月の安値から26倍になるということです。
昨年の同時期に、r / WallStreetBetsは、ゲームストックの株式の84％以上がショートポジションとして保有されていることにも気づきました。これは株式としては非常に珍しいことです。これは、株価が下がることに賭けるためにいくつかのヘッジファンドが共謀したことを意味しました。 Gamestockにとって悲しいことに、彼らが見積もりを達成できなかったと発表したとき、彼らのシェアはさらに下落しました。
これにより、これらのヘッジファンドは数百万になりました。彼らは最初の利益を上げた後に売ることができたかもしれませんが、彼らは置かれたままでした。株式は現在、最大138％のショートポジションを持っていました。 FactSetによると、これは米国の株式市場で最も短い名前でした。これは、空売り比率が非常に高いにもかかわらず、ヘッジファンドは依然として貪欲であり、会社の株式が底を打つのを待っていたことを示しています。彼らにとって悲しいことに、そしてアームチェアの投資家にとって幸運なことに、一部のRedditorはこれを捕らえました。
2019年に、別の投資家がRedditに「ダミーのための破産した機関投資家、ft.Gamestop」というタイトルの7ポイントのドキュメントを投稿しました。 Redditorsは、これが在庫で使用できるようになったと指摘しました。彼ら全員が協力すれば、「ショートスクイズ」と呼ばれるものを作ることができます。
ショートスクイズは、株価が急激に上昇したときに発生します。 Redditorsは、利用可能な株式を購入することによって株式の需要を増やすことによってそうすることを計画しました。これにより、株式に賭けた人、つまりこの場合はヘッジファンドがショートポジションを放棄することを余儀なくされます。これに加えて、損失を補うためのヘッジファンドは市場で株式を購入することを余儀なくされ、需要と価格もさらに増加します。
Redditorsは、ヘッジファンドが公開されていることに気づきました。さらに、ほとんどのヘッジファンドはこれらの賭けをするためにお金を借りていました。ヘッジファンドがどの程度の損失を被る可能性があるかはわかりません。一方、個々のRedditorが直面する最大の損失は、株価の下落の程度です。これは、ウォールストリートをひどく傷つける可能性がありました。
1月11日、Gamestopは3人の新しい取締役を任命しました。新しい取締役は全員、eコマース、オンラインマーケティング、財務、および戦略的計画において豊富な経験を持っていました。このニュースは、Reddit軍に門戸を開いた。 1月13日までに、Gamestopのシェアは94％（日中）も急増し、5年間で最高になりました。株価は上昇し続けました。
1月22日、株価は再び70％近く急上昇しました。価格は72.88ドルに達しました（12月の価格は12.72ドルの安値でした）。ほとんどのメディアは、会社の取締役会に加わる新会員の価格のこの前例のない上昇に関連していました。
しかし、ヘッジファンドはツイッターのようなプラットフォームで株式を非難し続けました。 1月23日までに、Gamestopの価格を新たな高みに押し上げたRedditに根ざした怒った暴徒がいたことは明らかでした。機関投資家からの批判はツイッターでは軽視されなかった。 CitronResearchのAndrewLeftは、彼と彼の家族が怒っているオンライン暴徒に嫌がらせを受けた後、株に関する弱気な解説を終わらせることを余儀なくされました。彼はまた、自分のTwitterアカウントをハッキングする試みがあったと述べました。
「Citronが過去48時間に経験したことは、投資コミュニティの状態についての恥ずべきことと悲しい解説にほかなりません」と、LeftはTwitterに投稿した手紙を開きました。レフト氏は、「ツイッターは複数のハッキングの試みを行っている」ため、彼の手紙を新しいツイッターアカウント@ CitronResearch2に投稿した。彼はまた、会社に対する彼の見方が変わったからではなく、「この株を所有する怒っている暴徒が過去48時間にわたって複数の犯罪を犯した」ために、彼の解説をやめていることを明らかにした。
Gamestopのシェアは400％増加して93ドルになりました。今では、集会が個人投資家によって促進され、ソーシャルメディアでGameStopの株式とオプションを購入することを互いに奨励していることは明らかでした。アームチェアの投資家が戦ったショートスクイズが到着し、ヘッジファンドは出口戦略を模索していました。
ヘッジファンドは、売り切れた株を買い戻すことを余儀なくされ、価格をさらに押し上げました。 Gamestopの購入注文は販売注文を4対1以上上回っています。これは現在、米国で最も取引されている単一の株であり、その量は、5つの最大のハイテク巨人を合わせたものと一致していました。 1月28日、会社の株式は一時的に490ドル以上の価値がありました。会社は2億ドルの価値から280億ドル以上の価値になりました。
株式がr / WallStreetBetsだけで動かされたと言うのは公平ではありません。 Elon Musk、C。Palihapitiya、CathieWoodのようないくつかの投資家の有名人。彼らが何が起こっているのかを理解したら、株に賛成してツイートした。彼らの動機は変わる可能性があります。
たとえば、「Gamestonk！」という一言だけをツイートしたElonMuskを例にとってみましょう。 —Wallstreetbetsへのリンク付き。イーロンは過去にテスラ株をターゲットにしていたため、ヘッジファンドとの憎悪関係を常に維持してきました。エロンにとって便利なことに、同じヘッジファンドがWallStreetBetsとの戦いに巻き込まれています。
すぐに他の株もアームチェア投資家の標的になりました。これらの株は、オンラインで合意されただけなので、すぐにミーム株として知られるようになりました。これにより、Blockbuster株と呼ばれる破産したビデオレンタル会社が1月26日に774％、1月27日に302％急増しました。
同社は早くも2010年に破産を申請し、その後NetflixとPrimeによって破壊されました。現在、ブロックバスターストアは1つしかありません。
BlackBerry Ltd.の株もまた上昇し始めたため、ミーム株になりました。これに続いて、AMCエンターテインメントの株式が続きました。これは、1月27日のオープニングベルで4倍になった苦戦している映画館チェーンです。 WallStreetBets軍が、ヘッジファンドを傷つけるためにウォール街で最も不足している株を標的にしていることが明らかになりました。
これらの株式の取引は、ボラティリティのために1日に複数回停止されました。 BlackBerryのシェアは、7回連続のセッションで上昇を記録しました。同社の経営陣は突然の値上げについて質問されたが、彼らは規制当局に、なぜ株価が急騰したのか見当がつかないと語った。かつて人気のあったスマートフォンメーカーの在庫は、これまでに約172％急増しています。
サンタモニカに本拠を置く不動産投資信託である別の会社Macerichは、パンデミックの際に大きな損失を被りました。同社は全米に52のショッピングセンターを所有している。オンラインショッピングへの移行により、2020年12月31日までの3年間で株式の価値の84％が失われた。 r / WallStreetBetsのおかげで、Macerichの株価は4回の取引セッションで68％急上昇しました。
Reddit軍は、一連の大麻株も標的にしました。 2月10日、Tilrayのような大麻株は50％急上昇し、Aurora Cannabisは20％上昇し、Aphriaは10％上昇しました。
Wolfe Researchは、機関投資家のクライアントに、初心者のデイトレーダーのバンドや彼らが好む株と完全に戦うことを避けるようにアドバイスし始めました。調査を率いたYinLuoは、「Redditのバズシグナルの投機的な性質と一般的な個人投資家の行動を考えると、アルファシグナルの代わりに個人投資をリスク要因として使用することをお勧めします。」
1月28日、メルヴィンキャピタルとシトロンはついにアームチェア投資家との戦いをあきらめました。 CitronResearchのAndrewLeftは、GameStopに反対しました。彼はGameStopの株が$ 20を下回るだろうと予測しました。 Citron Researchは、100％の損失を被る90ドルの範囲のGameStopでその不足をカバーしました。
メルヴィンキャピタルも最も多くの損失を被りました。同社は125億ドルで今年を始めましたが、現在は80億ドルの価値があります。この最近の評価には、2月1日にCitadel LLC、そのパートナー、およびCohen氏のPoint72 AssetManagementから受け取った27億5000万ドルの緊急投資が含まれています。会社の資産ポジションは、2014年の会社設立以来最低に達していました。
革命を始めたDeepF＃@ kingValue、別名キース・ギルスは、GameStopのコールオプションに53,566ドルを投資しました。彼はこれを4800万ドルに変えることができました。ほとんどのRedditorは、Gamestopにすべての人の注意を向けることができ、最終的にウォール街の権力のシフトにつながったので、それは当然のことだと言うでしょう。しかし、キース・ギルは、「この話は私よりもはるかに大きいです…私はこれらの個人投資家、彼らの発言能力を支持します。」と述べました。
多くの投資家も、確立されたヘッジファンドに大きな損失をもたらすのに十分強力な力に彼らを変えるのを助けたのはギルの擁護であったと述べて証言しました。 Redditユーザーのreality_czechは、次のようにコメントしています。あなたの例は文字通り何千人もの普通の普通の人々の生活を変えました。真剣にありがとうございます。あなたはあらゆるペニーに値する」と語った。
利益を上げたいくつかの小さな投資家は彼らの学生ローンを完済することができました。貿易から慈善団体にイヤリングを寄付することでコミュニティに還元することを決定した人もいます。 10歳の若さの発明者は、自分の投資を3000ドルに変換しました。
ただし、Gamestopの恩恵を受けたのは個人投資家だけではありませんでした。プライベートエクイティ会社のシルバーレイクは、今週の取引で1億1,300万ドルの利益を得て、1月31日にAMC株を現金化した。カリフォルニアに本拠を置くプライベートエクイティ会社のメンロパークは、水曜日にいくつかの公開市場取引を通じてそのポジションを売却し、7億1300万ドルを調達しました。
AMC自身も、その週に株式を売却して3億480万ドルを調達しました。 AMC Cheifのエグゼクティブであるアダム・アロンは声明の中で、「…AMCの差し迫った破産についての話は完全にテーブルから外れている」と述べた。 AMCの最大の投資家であるOntarioTeachers’Pension Planは、株式が100％を超えて急騰した後、2,456万株のMacerich株の全株式をそれぞれ20.25ドルで売却しました。 Gamestopの最大の株主は一夜にして億万長者になりました。
Senvest Management LLC、Messrs。Mashaal’s、Gonick’s会社などのヘッジファンドもGamestock株から収益を上げました。投資会社のブラックロックは合計で24億ドルの利益を上げました。
個人投資家への権力のシフトは短命でした。これは、すぐにさまざまな機関がこれらの個人投資家を制限するためにできる限りのことをし始めたためです。 Discord（ソーシャルメディアプラットフォーム）はすぐにWallStreetBetsコミュニティを禁止しました。 Facebookも、157,000人のメンバーがいるプラットフォームでのコミュニティグループを禁止しました。
しかし、Redditコミュニティが数日で500万から800万に成長したため、これは彼らの進歩を止めることはほとんどありませんでした。
しかし、最悪の事態はまだ来ていませんでした。その後、ロビンフッドは株式の購入を禁止しました。これは、トレーディングアプリが大規模なヘッジファンドの側に立っていたという疑問をさらに固めました。取引プラットフォームは、貧しい人々に与えるために金持ちから盗んだ伝説の無法者にちなんで名付けられたので、これは皮肉でした。ロビンフッドは制限を課し、特定の株の購入を停止しました。
制限された在庫の合計は50に達しました。これには、Gamestop、Nokia、Blackberry、Express、Kossなどの在庫が含まれます。基本的に、WallStreetBets軍が値上げしたすべての在庫。制限には、GameStop Corpの1株のみを購入する機能が含まれます。しかし、投資家はそれでも販売を許可されていました。これにより、株式の需要と供給に変化が生じ、価格が下落しました。
投資家は、これがウォールストリートの仲間が個々の投資家を不自由にするために使用する手段であると信じていました。結局のところ、ロビンフッドはシタデルのようなヘッジファンドから資金を受け取っていました。このロビンフッドに加えて、ビジネスモデルにはヘッジファンドも含まれています。彼らは、個人投資家が行った取引に関する情報をヘッジファンドに中継します。ロビンフッドは、ヘッジファンドにユーザーデータを販売することで7億ドルを稼ぎ出しました。
これまでのところ、利益の動機がすぐに政治的になるのは何でしたか？これは、今では金持ちが個人投資家が決して勝てないようにするために何でもするように思われたためです。
混乱の中で、RedditのElon Musk、別名Papa Elonは、Robinhoodの共同創設者兼CEOのVladimirTenevとともにClubhouseに出演しました。ムスクは、彼の会社が個人投資家に課した制限についてテネフを焼き続けました。テネフはさらに、ミームの在庫がアプリに「前例のない量」と「システムへの負荷」をもたらしたことを明らかにしました。ネット購入が指数関数的に増加するにつれて。
これにより、National Securities Clearing Corporationは、未明の時間帯に30億ドルを会社に要求しました。これは取引量の急増によるものです。取引の処理と決済を支援するクリアリングハウスは、取引をカバーするためにさらに現金を要求しました。 Depository Trust＆Clearing Corp.などの清算会社は、損失を保証するために、よりリスクの高い時期に自分のお金をより多く転記することを証券会社に要求しています。テネフは後に、この金額が後に約10億ドルに削減されたことを明らかにしました。一連のイベントには、ミームの在庫が制限されていることも含まれていました。
これらの現金需要を満たすために、ロビンフッドは既存の投資家から10億ドル以上を調達することを余儀なくされました。
ロビンフッドによって課されたこれらの制限は、彼らの人気に大きな影響を与えました。米国のアプリストアでトップの無料アプリは、275,000の1つ星評価を受けました。これらのうち、Googleはアプリを4つ星の評価に戻すために、10万近くを削除しました。さらに、ロビンフッドは、相場操縦のために個人投資家による複数の集団訴訟で起訴されました。
悲しいことに、ロビンフッドは潜在的な訴訟からユーザー契約によって保護されているため、これらの訴訟でできることはほとんどありませんでした。ユーザー契約では、ロビンフッドは「いつでも、独自の裁量で、事前の通知なしに」ユーザーの取引を禁止または制限することができます。
ビルボードが米国中に出現し始め、投資家にGamestopの購入を継続するよう促し、Redditorsはお互いに販売しないように促しました。小さな抗議が通りで行われ、あなたがそれを知る前に、ニュースはホワイトハウスとキャピトルヒルに届きました。
DeepF＃@ kingValueが出てきて、彼は1,300万ドルを失ったが、それでも株式を保有し続けると述べた。 Gillは、GameStopの50,000株と500のコールオプションを保有していたと述べました。このような状況の中で、1か月で200億ドル近くを獲得したにもかかわらず、降伏しなかったショートセラーがまだいました。価格が確実に下がったので、彼らはついに安堵のため息をつくことができた。彼はまた、彼の関与について連邦規制の精査に直面するでしょう。
従業員の取引アプリRobinhoodも、発生したイベントに不安を表明し始めました。これは、個人投資家をサポートするためにアプリが作成されたために予想されていました。従業員は、個人投資家のために「金融を民主化する」というロビンフッドの表明された使命に反すると感じました。
イーロン・マスクは、今回も個人投資家を支援するために出てきて、アレクサンドリア・オカシオ・コルテス議員が、課された取引制限に反対しました。
AOCは部分的にツイートしました。「ヘッジファンドが適切と思われる株式を自由に取引できる一方で、個人投資家が株式を購入するのをブロックするという@RobinhoodAppの決定についてもっと知る必要があります。 Financial Services Cmteのメンバーとして、必要に応じてヒアリングをサポートします。」
ムスクはこう答えた。「もちろん、所有していない家を売ることはできません。所有していない車を売ることはできませんが、所有していない株を売ることはできます！？これはbsです–ショートは、痕跡的な理由でのみ合法的な詐欺です。
一方、ロビンフッドのCEOは、会社に対して提起された申し立てについてキャピトルヒルについて証言するために呼び出されました。先週の金曜日、Gamestopに課せられた制限が解除されました。スーパーボウルの間、視聴者は、アマチュア投資家を祝うロビンフッドによって配置された不気味な広告の対象となりました。
Redditが掲載した同様の広告は大歓迎でした。制限は最終的に解除され、Gamestopの価格が最初に上昇した後、2月11日までに再び51ドルに下落しました。
Redditの有名人であるキースギルは、2月14日にロビンフッド、シタデル、メルビンキャピタルのCEOとともに議会の公聴会に出席しました。公聴会で、ギルは投資の動機を明らかにしました。 Gamestopへの投資について尋ねられたとき、彼は「この価格帯では魅力的な投資だと思います」と答えました。 Gamestopは当時42.88ドルで取引されていました。
彼はまた、Gamestopへの投資はファンダメンタルズに基づいていると述べました。彼はまた、次のように述べています。「…投資に対する私の特定のアプローチはかなり積極的であり、他の誰にも適していない可能性があります。個人的には？はい」。
ウラジミールテネフはギルの前に証言した。彼の準備された証言の中で、彼は、ロビンフッドが特定のボラティリティ株の取引を制限することによってヘッジファンドを支援していたという「いかなる主張」も「絶対に誤り」であると述べました。彼はまた、彼の会社がクリアリングハウスの要件のために証券の取引を制限することを余儀なくされた理由を明らかにし、これが二度と起こらないようにするために取られた措置を強調しました。
MelvinCapitalの創設者であるGabePlotkinは、彼の会社は反ユダヤ主義のせいもあってWallStreetBetsの標的にされたと述べました。
その週の後半、Keith GillはRedditにスクリーンショットを投稿し、Gamestopの保有を増やしたことを示しています。彼の証券会社のアカウントのスクリーンショットは、彼が追加の50,000株の株式を購入したことを示しています。
すべての面で醜い結果にもかかわらず、この動きは製作中の映画に影響を与えました。 MGMは、著者のベン・メズリックから「TheAntisocialNetwork」というタイトルの本の提案を取得しました。この本は、「ウォール街をひざまずかせたアマチュア投資家、ゲーマー、インターネットトロールのラグタググループ」の物語を語ることになります。これに加えて、MGMは映画化の権利も取得しています。
Gamestop Sagaは、利益を上げるための単純な探求が今や政治的声明に変わったことを示しています。確実に起こることの1つは、ヘッジファンドが今後ミーム株に直接関与する前に予防策を講じることです。しかし、ロビンフッドは個人投資家の反発を受けてIPOを延期することを余儀なくされました。
この恨みは、個人投資家が正確な復讐を試みて株をショートさせる可能性があるため、ロビンフッドに大きなリスクをもたらします。 Gamestopのサガで最大の勝者は、評価額が60億ドルに上昇したRedditです。しかし、私たちの個人投資に関しては、将来的にはオンラインミームよりも財務指標に依存することが常に最善です。幸せな投資！