1940年代に生まれたハワード・マークスは、アメリカ合衆国で有名な投資家兼作家です。 2017年、彼はフォーブスによって19億1,000万ドルの純資産を持ち、米国で最も裕福な374位にランクされました。
彼のキャリアの初期の段階で、ハワード・マークスはシティバンクの上級職に就いていました。 1985年に、彼はTCWに参加し、ハイイールド債、転換証券、ディストレスト債グループを作成し、それらすべてを自分で主導しました。
ハワードはTCWで10年間働いた後、辞任し、最終的に5人のパートナーと共にロサンゼルスにオークツリーキャピタルマネジメントを設立しました。興味深いことに、オークツリーのハワードのパートナーはすべて、彼のようなTCWの元従業員です。マークスの資産運用会社は、時間の経過とともに急速に規模と運営が拡大し始めました。オークツリーは、ディストレスト債、ハイイールド債、プライベートエクイティに焦点を当てました。ハワード氏は現在、組織の共同議長です。
彼はまた、米国および世界の金融愛好家の間で非常に人気のある人格です。投資戦略と米国経済への洞察に関する彼の詳細な議論は、「オークツリーメモ」として知られています。それは世界中の投資コミュニティの間で彼の人気に大きく貢献しました。彼はまた、投資に関する本を何冊か執筆しており、「マーケットサイクルをマスターする：あなたの側でオッズを得る」や「最も重要なこと：思慮深い投資家にとって珍しい感覚」など、世界中で非常に有名です。
この有名なビリオネア投資家の投資哲学を理解するのに役立ついくつかの指針を見てみましょう。
1。逆張りの投資家になる： ハワード・マークスは、金融市場に対する投資家としてのあなたの行動は、他の個人投資家とは異なるはずだと述べました。人々が株を買うとき、あなたは同じものを売らなければなりません、そしてその逆も同様です。他の人が何をしているのかを観察し、どこが間違っているのかを理解する必要があります。
マークスによると、市場は投資家の貪欲と恐れによって動かされています。あなたは群れに従うべきではありません。他の人がしていること、必ずしもそれが正しい必要はありません。群れの行動に夢中になるわけにはいきません。感情をコントロールすることは、金融投資で成功を収めるために非常に重要です。
2。投資のキャリアにおいて、厳しい時期に直面する可能性があります。 どの業界も毎回うまく機能することを期待することはできません。また、資産クラスがすべての場合に高いリターンを提供することは不可能です。あなたの投資アプローチがあらゆる機会にあなたの目標収益を生み出すことに失敗することが起こるかもしれません。
あなたのポートフォリオはかなりの期間赤くなったままになるかもしれません。投資中に損失を被ることはかなり大丈夫です。金融市場でコーパスを失うことは、投資の一部です。
3。金融市場で成功するには忍耐が非常に必要です： 資産の価格が低ければ、明日価格が上がるわけではありません。同様に、高値の資産は、すぐに弱気になり始めることを示していません。
あなたは低リスクで迅速な利益を予約するために株式市場でたくさんの機会に出くわすかもしれません。ただし、投資戦略をしっかりと守ることを常にお勧めします。長期的に利益を生み出すために、投資哲学を信頼してください。
4。市場で「正確なボトムス」を探してはいけません： マークス氏は、株を安い値段で買おうとしていると語った。彼は価格が安いときに市場に参入しますが、必ずしも価格である必要はありません。最安値ですべての株を購入できるとは限りません。
初期投資の後、同じ株が安くなると、マークスは再びそれをさらに購入します。巨額のお金を稼ぐために、市場ですべての株を買う必要はありません。
5。高品質の株をいかなる価格でも購入しないでください： 高品質の証券に投資することで莫大な利益を得るというのは真実ではありません。本来の価値よりも低い価格で取引されている株式を購入することを検討する必要があります。
低い購入価格で株式に投資することは、将来の利益の余地を生み出すだけでなく、下振れリスクにも限界をもたらします。公正価値（本源的価値）からの割引が多ければ多いほど、株式が提供できる「安全マージン」は大きくなります。
6。心理学は市場予測よりも重要です： 未来を予測する水晶玉はありません。明日の市場のパフォーマンスを予測することはできません。あなたは市場で起こりそうな状況から自分自身を精神的に準備することができるだけです。株式市場でお金を稼ぐには、企業、資産クラス、セクターについて深い洞察を得る必要があります。
投資戦略を感情的に良くすることはできません。最も重要なのはあなたの心理学です。あなたはあなたのアプローチにおいて攻撃的または防御的でなければなりません。株式に投資するか債券に投資するかは関係ありません。
国内市場と国際市場のどちらにお金を注ぐかはほとんど問題ではありません。先進国に投資するか新興市場に投資するかに関係なく、収益は影響を受けません。
あなたはインターネット上のマークスからの引用の過多を見つけることができます。これが彼の本 ‘から共有する価値があると私が見つけたいくつかの引用です 照らされた最も重要なこと：思いやりのある投資家にとって珍しい感覚」。
—「ポートフォリオをインテリジェントに構築するプロセスは、最良の投資を購入し、より少ない投資を売却することで投資の余地を作り、最悪の投資を回避することで構成されます。」
—「古い投資家がいて、大胆な投資家がいますが、古い大胆な投資家はいません。」
—「確率と結果には大きな違いがあります。ありそうなことは起こり得ず、ありそうもないことは常に起こります。これは、投資リスクについて知ることができる最も重要なことの1つです。」
ハワードの著書「MasteringtheMarket Cycle：Getting the Odds onYourSide」からの私のお気に入りの引用がさらに2つあります。
—「成功には、攻撃性、タイミング、スキルの3つの要素があります。適切なタイミングで十分な攻撃性があれば、それほど多くのスキルは必要ありません。」
—「バリュー投資家は何をしますか？彼らは「価格」と「価値」の間の食い違いを利用しようと努めています。それを成功させるために、彼らは（a）資産の本源的価値とそれが時間とともにどのように変化する可能性があるかを定量化し、（b）現在の市場価格が資産の本源的価値、資産の過去の価格とどのように比較されるかを評価する必要があります。他の資産の価格、および一般的な資産の「理論的に公正な」価格。」
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投資するには、忍耐力、献身、そして市場を徹底的に研究する必要があります。短期的に早く利益を上げたい場合は、投資ではなく取引で可能です。しかし、富を増やしたいと考えていて、長期間投資を続けたいのであれば、投資することでそれを実現できます。
ハワードマークスは一日で巨額のお金を稼いでいません。彼が今いる場所にたどり着くまでには何年もの経験が必要でした。ファンダメンタルアナリストとして成長するためには、投資家として大きな成功を収めた著名人から学ぶことが非常に重要です。マークスの投資アプローチは、金融市場でのキャリアを追求する意欲のある新入生にとって非常に有益です。