テクニカル分析の3つの仮定の1つは、株価がトレンドで動く傾向があるということです。この仮定について考える別の方法は、物理学の世界とアイザックニュートン卿の運動の法則から借用することです。特に、ニュートンの運動の法則は、運動中の物体は、反対の力が作用しない限り、運動を続ける傾向があると述べています。
次に、投資家が購入している株式について考えてみましょう。この株の価格は、反対の力が株に作用するまで上昇します。もちろん、反対の力は投資家が株を売ることでしょう。
株価のトレンドには、一般的に、上昇トレンド、下降トレンド、横向きトレンドの3種類があります。履歴データに基づいてこれらの傾向を特定するのはかなり簡単ですが、難しいのはリアルタイムで傾向を判断することです。
<セクション>リアルタイムで上昇トレンドを特定する1つの方法は、他の過去の安値と比較した期間の安値を測定することです。特に、一連の上昇する安値は上昇傾向の兆候である可能性があります。たとえば、図1のチャートは、一連の上昇する安値を示しています。現在の安値は、昨日の安値よりも大きくなっています。昨日の安値は前日の安値よりも大きい、というように続きます。トレーダーは、株価がより高い安値のパターンを形成している場合、その株を購入または保有する可能性があります。
リアルタイムで上昇トレンドを特定するのと同様に、一部のトレーダーは、過去の高値と比較して期間の高値を測定することによって下降トレンドを定義します。一連の高値の低下は、下降トレンドの兆候である可能性があります。たとえば、図2のチャートは、一連の下降高値を示しています。各ローソク足の高値は、前のローソク足の高値よりも低くなっています。トレーダーは、安値のパターンを形成している株を回避または売却する可能性があります。
上記の例で見たように、ポートフォリオや他の株式を見ると、少なくとも一部の時間では、株価は実際に上昇と下降の両方の傾向で動く傾向があるようです。また、株価が長期間どこにも行かないように見えることもあります。これらの期間は横向きの傾向として知られており、驚くほど一般的です。
一部のトレーダーは、長期間にわたって株式の高値と安値が等しいかどうかを探すことにより、リアルタイムで横ばいトレンドを定義します。たとえば、図3のチャートでは、2年以上続いた横向きの傾向を見ることができます。一部のトレーダーは、横ばい傾向の株式にマーケットニュートラル戦略を回避するか、潜在的に適用する可能性があります。
図3.説明のためだけに推奨事項ではありません。
一部のトレーダーは、「トレンドはあなたの友達です」ということわざがあります。実用的な観点から、これは、上昇傾向にある株式を潜在的に所有し、下降傾向または横向きの株式を回避しようとすることを意味します。ポートフォリオ内の株式の上昇トレンド、下降トレンド、および横向きのトレンドを特定する練習をします。株価が横ばいまたは下落しているのを見つけた場合は、適切な措置を講じて損失を制限しようとするかもしれません。