日常の投資家が長期にわたってパフォーマンスを向上させるためにできる最も簡単なことの1つは、世界のトップ投資家のベストプラクティスと投資を研究することです。これは通常、ウォーレンバフェットやカールアイカーンなどの名前を呼び起こしますが、巨大な年金基金で数十億ドルを監督しているマネーマネージャーを忘れないでください。
大規模な投資家の秘密を理解することで、最初に長期的な計画を立てることなく、単にそれを手に入れる人々よりもはるかに先を行くことができます。投資家がプロセスを短縮できる1つの方法は、これらのトップ投資家のトップ株をフォローすることです。確かに、ウォーレンバフェットの動きに続いて、四半期ごとの儀式になりました。
しかし、バフェット、ビル・アックマン、カール・アイカーンなどの有名な投資家の株を選ぶことはあなたのスキルを磨くための優れた方法ですが、多くの人が考えていないもう1つの場所は年金基金です。
最大の年金基金でさえ、バフェットやアイカーンと同じ認識を持っていない可能性があります。それにもかかわらず、CalPERSとニューヨーク州共通退職基金はカリフォルニアとニューヨークの公的州と地元の従業員のために数十億ドルを管理しています。彼らと他の年金基金は、退職のために貯蓄している現在および元の従業員に対して受託者責任を負っています。
結果として、年金基金の最も有罪判決を受けた株の選択にも従うことにはお金がかかります。 これらのファンドの多くは、同じ株式のいくつかに集中しているため、ある株式が1つのファンドの主要な保有物である場合、このリストにある多数の年金制度全体に大きな影響を与える可能性があることに注意してください。
オハイオ公務員退職制度（OPERS）は、1935年に設立され、州の何百万人もの退職した公務員に退職の安心を提供しています。 OPERS、年金と投資 'の時点での資産は1,007億ドル ランキングは、オハイオ州で最大の州年金基金であり、米国全体で10番目に大きい公的年金制度であり、15番目に大きい退職制度でした。
OPERSの投資チームは、2009年3月から年金基金の投資チームの一員である最高投資責任者のPaul Greffと、2018年6月からCIOによって率いられています。投資チームは、OPERSの3つのファンドであるDefined Benefit Fund、Healthを監督しています。ケア基金と確定拠出基金。
年金制度は、資産を国内および国際株式に最も多額に投資しており、2018年末時点でポートフォリオの36.8％を占めています。債券投資は、26.0％で2番目に大きなウェイトです。
過去10年間で、OPERSの平均年間総投資収益率は8.8％で、ベンチマークより32ベーシスポイント高かった。 （ベーシスポイントは100分の1パーセントポイントです。）ファンドは2008年以来わずか2年間、マイナスのリターンを記録しています。
ニュージャージー投資部門は、ニュージャージー年金基金とニュージャージー州現金管理基金で構成されるニュージャージー州の7つの年金基金を監督しています。 年金と投資によると 雑誌の2018年の米国最大の公的年金制度のリストであるニュージャージー州の年金制度は、839億ドルで12番目に大きいものでした。 8月31日現在の州の年金資産総額は769億ドルでした。
ニュージャージー投資部門の8月のレポートは、769億ドルの資産を示しました。米国の株式はポートフォリオ全体の29.6％を占め、先進国の国際市場はさらに11.5％を占め、新興市場はさらに6.3％を占めています。
共通年金基金Dは、ニュージャージー州の退職資産を保有する年金基金信託の中で最大のものです。そのストックピックの中には JPモルガンチェースがあります （JPM、$ 128.82）ポートフォリオの6番目。同社は250万株を所有し、時価総額は2億9,450万ドルで、米国上場株式の259億ドルに基づく1.1％の加重です。
年金制度全体は、8月末時点で8.3％の10年間のリターンを誇っていました。これは、同期間のベンチマークリターンよりも42ベーシスポイント高くなっています。 2018年度の年金基金資産全体を管理するためのコストは、資産100ドルあたり46セントでした（つまり、費用の0.46％）。
North Carolina Retirement Systemsは、ノースカロライナ州財務省の一部門です。州および地方自治体の従業員の年金給付を管理します。また、401（k）および403（b）プランを含む、公務員向けの補足的退職プランも管理しています。
州財務省の投資管理部門は、2018年末に合計1,166億ドルを管理しました。これは、P＆Iのレポートの1,113億ドルから増加し、当時9番目に大きな公共システムになりました。これらの資産の約17％は、ノースカロライナ州の一般および高速道路基金を含むノースカロライナ州の短期投資基金（STIF）用です。資産の別の2％は、ノースカロライナ州の小規模なファンドの多くを含む補助投資プログラム用です。
しかし、投資部門が管理する資産の大部分（81％）は、州内の教師および州の従業員の退職制度およびその他の労働者関連の年金のためのものです。
ノースカロライナ州の年金制度は、少なくとも1人のトップ投資家の知恵に頼っています。ウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイ （BRK.B、217.96ドル）は、9月末時点でノースカロライナ州財務長官の6番目に大きな保有株であり、865,619株が1億8,010万ドルに相当します。年金制度は359,000株以上を売却しましたが、それをBRK.Bの起訴と見なさないでください。それはまた、そのトップストックピックのほとんどのかなりの部分を売り払いました。バークシャーは、ノースカロライナ州財務長官の米国上場公的株式における111億ドルの1.6％を占めました。これは、前四半期と同じ割合です。
この記事のほとんどの年金基金と同様に、ノースカロライナ州の投資管理部門は、公的株式、債券、不動産、プライベートエクイティ、インフレ関連投資など、さまざまな資産クラスに投資しています。
バージニアリタイアメントシステム（VRS）は、公的または私的を問わず、米国で19番目に大きい年金基金であり、世界で41番目に大きい年金基金です。 705,000人の会員の現在および将来の退職ニーズに対応します。 2018年度には、206,000人を超える退職者と受益者に46億ドルを超える給付金を支払いました。
6月末の時点で、VRSの総資産は823億ドルで、その40.1％が米国上場株式を含む公的株式に投資されていました。 ビザ （V、179.47ドル）は、年金基金が9月末に提出した最新の13Fの時点で、790,200株で4番目に大きな株でした。これは、当時1億3,670万ドルの価値、つまり89億ドルの米国上場株式ポートフォリオの1.5％に相当します。
VRSのパブリックエクイティ戦略は、過去10年間で10.7％の手数料控除後のリターンを実現しましたが、ベンチマークよりも50ベーシスポイント高くなっていますが、同じ期間のプライベートエクイティや実物資産ほどのパフォーマンスはありません。それぞれ14.5％と11.2％。
他のすべての戦略を考慮に入れると、VRSは、過去10年間で、手数料を差し引いた9.4％、手数料を除いた9.7％の年間総収益を達成しました。バージニアリタイアメントシステムは、ファンドの33％を社内で管理しているため、年間4,500万ドルの手数料を節約できるため、手数料の有無による収益の差はかなり小さくなります。
New York State Teachers'Retirement System（NYSTRS）は、国内で7番目に大きい公的年金制度です。 265,000人のアクティブメンバーと166,000人の退職者と受益者を誇り、6月末現在の総資産は1,225億ドルです。過去30年間で、年間総収益は8.8％に達し、国内でより資金が豊富な公的年金制度の1つとなっています。
NYSTRSがより高いリターンを提供する方法の1つは、プランの総資産の60％を内部で管理することです。 NYSTRSは、資産の100ドルを管理するためにわずか25セントを費やしています。これは、401（k）で同じ100ドルを管理するのにかかる60セント以上をはるかに下回っています。
資産配分に関しては、公的株式がNYSTRSのポートフォリオの54.5％を占めています。債券投資は18.2％と2番目に遠いです。
マーク・ザッカーバーグの Facebook （FB、198.82ドル）は、NYSTRSの396億ドルの株式ポートフォリオの1.6％です。このファンドは、9月末時点で6億4,140万ドル相当の360万FB株を保有しており、Facebookはその株の中で4番目に選ばれています。
名前が示すように、テキサス州の教師退職制度（TRS）は、テキサス州の現在および元の公教育職員の退職を規定する年金制度です。 1937年に38,000人の会員で始まり、160万人近くにまで成長しました。
2018年、TRSは41万ドル以上の給付金を、42万人以上の退職者とその受益者に支払いました。これらの利益の大部分（94％）はテキサスの住民に行き、州の経済に直接利益をもたらしました。
年金制度の資産は1,463億ドルで、米国で6番目に大きい公的年金基金となっています。最新のデータ（2018年8月31日）によると、公的株式はファンドの資産の43.6％を占めており、これはTRSの最大の資産クラスです。プライベートエクイティと実物資産は2番目と3番目で、それぞれのウェイトは13.8％と11.9％です。
中国のeコマースの巨人アリババ （BABA、$ 186.78）は、ファンドの3番目に大きな保有株であり、これは珍しいことです。米国に上場している国際株は、年金基金の上位10銘柄にランクインする傾向があります。 TRSは2億4,700万ドル相当の150万株のBABA株を保有しており、米国の上場株式114億ドルの2.2％を占めています。
フロリダ州の州管理委員会（SBA）は、そのWebサイトによると、フロリダ州の主要な独立した投資管理組織です。フロリダリタイアメントシステム年金プランの収益と25以上の他の州の基金を投資する責任があります。また、アメリカで5番目に大きい公的退職制度でもあります。
SBAには、常務取締役や最高投資責任者など、フロリダの勤勉な従業員の引退を確実にするために苦労している200人以上の投資専門家がいます。
評議員会へのSBAの8月の報告によると、フロリダリタイアメントシステムの投資計画は、総資産の2,020億ドルの54％を世界の株式に割り当てました。残りは、不動産（9.5％）やプライベートエクイティ（7.5％）などの他の資産クラスに割り当てられました。
ウィスコンシン州投資委員会（SWIB）は、ウィスコンシン退職制度（WRS）と州投資基金（SIF）の両方の信託基金、およびウィスコンシン州のいくつかの小規模な信託基金を管理しています。
全体として、SWIBはGoogleの親 Alphabet を所有しています （GOOGL、$ 1,293.67）第3四半期の13Fによると、A株とC株（GOOG）の両方で。合わせて、それらは投資委員会の5番目に大きい保有を構成します。 9億1,820万ドルで、2.6％のウェイトに相当し、359億ドルの米国上場株式ポートフォリオで、テクノロジーに焦点を当てた優良株に次ぐ3番目に大きな保有となっています。
SWIBのウィスコンシン退職制度は、米国で唯一の全額積立型年金の1つです。また、米国で8番目に大きい公的年金であり、私的年金を含めると世界で25番目に大きい年金です。
WRSは、SWIBが管理する約1,100億ドルの資産の91％を占めています。すべてのWRS参加者は、すべてではないにしても、少なくとも半分の退職金をコアファンドに投資しています。コアファンドの資産には、株式、債券、不動産、プライベートエクイティ、マルチアセット、インフレに敏感な証券が含まれます。 WRS参加者の約20％は、国内および海外の株式にのみ投資する変動ファンドに寄付しています。選択された株式はコアファンドと同じですが、株式市場の損失を相殺するために債券や不動産などの他の資産を保有していないため、リスクが高くなります。
コアファンドの10年間のグロスリターンは8.8％ですが、バリアブルファンドの10年間のグロスリターンは280ベーシスポイント高く、11.8％です。
年金と投資によると、 New York State Common Retirement Fundは、2018年9月30日時点で合計2,132億ドルの年金資産を抱える、米国で3番目に大きい公的年金です。 、2,105億ドルに。
ファンドの最新の13Fは、 Apple を使用して、上場企業に790億ドルを投資したことを示しています。 （AAPL、$ 261.78）2番目に大きい保有物として。 New York State Common Retirement Fundは、25億ドル相当の100万株強、つまり総資産の3.2％を保有しています。興味深いことに、ニューヨーク州共通退職基金のトップホールディングは、言及される最終年金制度のトップドッグでもあります。これについては、すぐに説明します。
小規模なポートフォリオマネージャーや資産運用会社に敬意を表して、ファンドには、新進気鋭の投資専門家に投資するエマージングマネージャープログラムがあります。 3月末現在、ニューヨーク州共通退職基金はこれらの投資会社に70億ドルを委託しており、その中には上場株式の31億ドルが含まれています。
P＆I によると、CalPERSとしてよく知られているCalifornia Public Employees'Retirement Systemは、この記事に記載されている10の公的年金基金の中で最大の3,770億ドル弱です。 ランキング。
2017年後半、CalPERSの取締役会は、今後4年間のファンドの投資ポートフォリオの資産配分について投票しました。世界の公的株式はポートフォリオの50％を占め、債券投資は28％、不動産（不動産、商品、インフラなど）は13％、プライベートエクイティは8％、残りの1％は流動性があります。現金や現金同等物などの投資。
CalPERSの最大の資産配分の最大のチャンクは Microsoft （MSFT、149.59ドル）。 CalPERSの13Fによると、このハイテク巨人は9月末時点で26億ドル相当の1850万株で最大の保有株でした。これは、1,007億ドルのエクイティポートフォリオの2.6％です。
2.4％の重みで2番目に近いのは、時価総額が24億ドルのAppleでした。