市場がどちらの方向に向かっているのかを選択しようとするのはばかげたゲームです。将来の出来事、政策、経済データ、スキャンダル、または将来市場を動かす可能性のあるものについての優れた知識がない限り、市場がどちらの方向に動くかを単に推測しているだけです。あなたがそのような知識を持っているなら、あなたはインサイダー取引のために起訴されます。

過去の価格行動を評価する指標に基づいて取引を行うことも同様にばかげています。過去に起こったことに基づいて未来を予測できるというのは、欠陥のある前提です。過去は未来とは何の関係もありません。確かに、空気のような勢いの波に乗るか、チャートに架空の線を引いて、市場がそれらに従うふりをすることができますが、そのようなバンクを実践するすべてのトレーダーの90％がお金を失うため、これは敗者のゲームであることが証明されています。

より良い方法は、数学的な証明に基づいた、市場の方向性に依存せず、取引したい資産の基本的な関係に依存するモデルを開発することです。これはペア取引が役立つところです。

ペア取引は、ある証券を長くし、同時に別の証券を短くするという単純な戦略です。もちろん、ペアを選択するのには十分な理由が必要であり、どちらを長くするか短くするかを選択します。緊密な拘束力のある関係を持つ資産のペアを選択し、利用できるその関係の中断を探す必要があります。通常、パフォーマンスの高いアセットをショートさせ、通常の状態から大幅に逸脱した後はパフォーマンスの低いアセットを長く使用し、現在の優先状態または平均状態に戻ると収益を上げます。

統計的測定を使用して、この発散が取引に参入するのに十分重要である場合を判断し、平均信号に戻って利益を得る時期を判断する場合は、統計的裁定取引と呼ばれるタイプのペア取引を採用しています。

では、なぜこれが取引の健全な方法なのですか？

資産のように、類似または同一の市場など、多くのものを共有するものは、簡単に壊すことのできない深い結びつきを持っていることが前提です。これらの結びつきは、リソース、市場、材料、プロセス、人々…あらゆる種類のものの共有である可能性があります。また、資産の背後にある企業は、さまざまな理由で一時的な混乱を経験し、評価が変動する場合があります。ただし、基本的な関係は変わらないため、アスト間の相対価格が発散する原因となる可能性のある亀裂は落ち着き、混乱前の状態に戻る可能性があります。

これは単なる感情ではなく、2つの資産の相関性を測定する方法があり、2つの同様の資産が高度に相関していることを示す数学的証明があり、発散すると回帰が発生するという決定論的な確率があります。 75％です。この統計的証明はエッジですが、エッジ全体ではありません。この状況を大幅に改善できる方法がいくつかあります。そして、それがこのブログの主要なトピックになります。