収益性101:先物の未実現損益とは何ですか?

先物取引では、トレーダーは収益性を測定する2つの方法があります。実現および未実現の損益です。実現利益と損失は、実際に取引口座に計上されたものです。未実現の利益と損失は、ポジションの成功または失敗の実行中の集計です。アクティブなトレーダーにとって、後者を常に把握することは、ライブ市場のリスクを適切に管理するために不可欠です。

オープンポジションは私の未実現損益にどのように影響しますか?

スポーツに精通している場合は、スコアを維持するという概念を理解しているはずです。一方が他方よりも優れているか遅れているため、不一致はスコアボードに反映されます。単一の取引はほとんど同じように機能します。価格アクションが進化するにつれて、ポジションの成功または失敗は増減します。これは未実現損益(P&L)として記録されます。

取引の未実現利益と損失は、2つの方法で取引口座に影響を与えます。

  • 借方:負のポジションでの取引の場合、取引口座がドローダウンの責任を負います。未実現損失は、ティックごとにアカウント残高から削除または借方に記入されます。
  • クレジット:ポジティブなポジションでの取引の場合、取引口座に利益が与えられます。未実現利益は、ティックごとにアカウント残高に割り当てまたは貸方記入されます。

未実現のP&Lがトレーダーの財政状態にどのように影響するかを説明するために、金のトレーダーであるGerryが2021年12月のCMEE-micro金を1,750ドルから1ロット購入するとします。この取引は、次の方法でGerryの5,000ドルのアカウントにすぐに影響します。

  1. Gerryの口座残高から日中のマージン550ドルが保持され、運転資金は4,450ドルになります。
  2. 価格が1750.0の購入エントリを超えて上昇した場合、アカウントにはティックごとに$ 1.00が入金されます。
  3. 価格が1750.0の購入エントリを下回った場合、アカウントから1ティックあたり$ 1.00が引き落とされます。
  4. ジェリーがポジションをクローズすると、取引が確認され、クリアされます。その後、未実現の利益と損失が公式になり、アカウントに転記されます。

レバレッジが未実現の損益をどのように高めるかを理解する

金融レバレッジは先物市場のバックボーンです。これは証拠金取引の基礎であり、参加者は最小限の資本支出で大量の資産を管理することができます。レバレッジの増加が未実現の損益にどのように影響するかを理解することは、ライブ市場の状況でポジションを管理する上で重要な部分です。

高度なレバレッジを実装すると、並外れたリターンが得られますが、リスクも増大します。たとえば、Gerryが12月のE-microゴールドに意欲があり、1750.0から5ロットを購入するとします。ご覧のとおり、Gerryの5,000ドルの口座残高は追加の圧力にさらされています:

  1. ジェリーの日中証拠金要件は現在$ 2,750($ 550 x 5)です。これにより、運転資金はわずか2,250ドルになります。
  2. 価格が1750.0を超えて上昇した場合、1ティックあたり5ドルの未実現利益がアカウントにクレジットされます。
  3. 価格が1750.0を下回ると、1ティックあたり5ドルの未実現損失がアカウントから引き落とされます。
  4. Gerryがポジションをクローズすると、未実現の損益がアカウントに正式に予約されます。

例からわかるように、Gerryの金銭的コミットメントは、12月のE-microゴールドの1ロットよりも5ロットの方がはるかに大きくなります。強化されたレバレッジは、取引の証拠金要件とティックごとの負債を増やします。運転資金が4,450ドルではなく、ジェリーは2,250ドルになりました。市場が1750.0を下回っている場合、マイナスのポジションからの未実現損失は、次のブローカー主導のアクションを引き起こす可能性があります。

  • ポジション清算: 未実現損失が2,750ドル未満の口座残高を占める場合、取引の証拠金要件に違反します。したがって、ポジションは市場価格で自動的に清算される可能性があります。
  • マージンコール: ネガティブポジションが清算されない場合、ジェリーはブローカーから証拠金請求を受ける可能性があります。証拠金請求は、より多くの資本を預ける機会を提供し、未実現損失を減らすことで証拠金要件を満たします。

スポーツでは、「終わるまでは終わっていない」という古いことわざが確かに当てはまります。しかし、先物トレーダーにとってはそうではありません。未実現の損失は、取引を時期尚早に終わらせる可能性があります。清算と証拠金請求を回避するために、取引を行う前に、証拠金要件を決定し、損失の場所を停止するようにしてください。

収益性は考え方がすべてです

最終的に、トレーダーの仕事はお金を稼ぐことです。この目的を達成するための重要な部分は、未実現の利益と損失がリスク管理にどのように影響するかを理解することです。

勝利の精神を育む方法に関するその他のヒントについては、ダニエルズトレーディングのウェビナー「堅実なトレーディング基盤を構築するための5つの具体的なヒント」をご覧ください。 「ダニエルズトレーディングの最高マーケティング責任者であるケンパッカードが主催するこのチュートリアルは、市場で成功するために必要な自己認識を高めるのに役立ちます。


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