金融市場でよくあることわざは、レバレッジは典型的な両刃の剣であると主張しています。その公理は、先物取引、特に原油市場よりも関連性が高いとは限りません。業界ベンチマークのウェストテキサスインターミディエイト（WTI）およびノー​​スシーブレント（ブレント）契約に主導されている原油先物は、世界で最も頻繁に取引されるデリバティブの一部です。

WTIとブレントは、テクニカルだけでなくさまざまなファンダメンタルズによって推進されており、参加者に多くの機会を提供するダイナミックな市場です。一貫したボラティリティ、堅調な流動性、幅広い日次範囲を特徴とするWTIおよびブレント原油は、一般に先物市場のワイルドウェストと呼ばれています。

賢者への一言： WTI / Brent製品を利用する場合は、石油先物のレバレッジがどのように機能するかを十分に理解してください。

レバレッジ101：契約サイズが重要

石油先物レバレッジの議論を始めるのに最適な場所は、契約の規模について話すことです。先物では、契約のサイズは、評価の基礎となる原資産の量です。各ティックの値を直接決定し、買い手または売り手が想定するリスクエクスポージャーの程度を効果的に定義します。

石油トレーダーにとって幸いなことに、2つの主要製品間の契約サイズは同じです：

レバレッジ101：ティック値を知る

取引している商品や市場に関係なく、レバレッジを適用するための良い最初のステップは、最小ティック値を特定することです。たとえば、E-mini S＆P 500（ES）の最小ティック値は$ 12.50ですが、E-mini DOW（YM）は$ 5.00です。 CMEビットコイン先物（BTC）やシルバー（SI）などの大規模な契約では、トレーダーは1ティックあたり$ 25.00のコストがかかります。上に示したように、WTIとブレント原油先物はどちらも1ティックあたり$ 10.00と評価されています。

位置のサイズが大きくなると、それに応じてティック値も大きくなることを覚えておくことが重要です。これは石油先物レバレッジの重要な側面です—ポジションが大きいほどティック値も大きくなります。次の例を、ポジションサイズの拡大が原油先物取引のティック値にどのように影響するかを示す基本的な例として取り上げます。

この概念は初歩的なものですが、多くのトレーダーは並外れたリターンの魅力に目がくらんでおり、ティック値が大きいことによるマイナスの影響を無視しています。ティック値が取引口座にどのようにストレスを与える可能性があるかをしっかりと把握していないと、壊滅的な損失、証拠金請求、および時期尚早のポジション清算が発生します。

たとえば、5000ドルの取引口座を利用したWTI原油の日中のプレーの次の例を見てください。ポジションサイズを大きくすると、ティック値がどのように向上し、リスクエクスポージャーが向上するかを観察します。

$ 5000の口座残高を想定すると、1ロットのポジションを取ることは実行可能です。ティックあたり$ 10.00で、ポジションが清算されるか、マージンコールが行われる前に、特定の取引には400ティックのウィグルルームがあります。ただし、位置のサイズが大きくなると、エラーのマージンは指数関数的に減少します。わずか3ロットの位置で、クッションは超タイトな66ティックに減少します。 4ロットでは、価格が25ティック下がると、ブローカーがあなたに与えるか、おそらく自動的にあなたのポジションを清算します。

実際には、トレーダーは石油先物レバレッジを見通しに入れる多くの方法を持っています。ただし、ティック値の概念をしっかりと理解していないと、効率的な取引を行うことはせいぜい困難になります。

石油先物を最大限に活用する

財務レバレッジは複雑なトピックですが、その一般的な特性は財務の世界全体で類似しています。すべての市場で、レバレッジの基本的なルールは次のとおりです。その力と繁栄を尊重します。

世界の石油市場の詳細、およびレバレッジがフューチャーズゲームでどのように大きな役割を果たすかについては、ダニエルズトレーディングのブローカーにお問い合わせください。業界での長年の経験と知識を特徴とするDTチームのメンバーは、時には威圧的なレバレッジのトピックを明確にすることができます。