先物市場に積極的に関与するトレーダーに提供される最大の利点の1つは、幅広い目的または目標を達成できることです。投資ポートフォリオが直面するリスクの程度を積極的に管理することから、今後の資産価格のボラティリティを推測することまで、先物取引は市場参加者に多くの多様な機会と利益を提供します。 3つの主要な種類の取引を調べてみましょう。

ベーシストレードとは何ですか？

基本取引は「裁定取引」戦略として分類されます。つまり、取引の目的は、複数の関連する先物契約の一貫性のない価格設定から利益を獲得することです。

基本取引を行うために、2つ以上の同様の先物契約の市場で反対のポジションが取られます。市場が均衡に向かって進むにつれて、価格設定の元々の不一致が修正されることで利益が実現されます。通常、ベーシストレーディングに起因する利益は、価格設定の小さな動きによってもたらされるため、高度なレバレッジを採用する必要があります。

デリバティブ商品は、原資産と組み合わせて、また相互に容易に取引されるため、ベーシス取引は先物商品市場では一般的な慣行です。コモディティに加えて、ベーシストレードには通常、債務証券、通貨、または株式指数に基づく契約が含まれます。

スプレッド取引とは何ですか？

特定の先物市場でロングまたはショートのポジションを取ることに関連するリスクを軽減することに関心のあるトレーダーにとって、スプレッド取引を実施することは魅力的な代替手段です。

先物のスプレッド取引は、同じ市場または相関市場でロングポジションとショートポジションの両方をとる慣行です。スプレッド取引の目的は、共通または固有の有効期限を持つ同様の契約に直面している不一致の価格変動から生じる利益を獲得することです。

スプレッド取引には6つの基本的な分類があります：

• 商品内： 同じ商品に反対のポジションが入力されている
• 商品間： 反対のポジションは異なる製品に入力されます
• 交換内： ポジションは同じ取引所で開かれます
• 交換： ポジションはさまざまな取引所で開かれます
• 配信中： 関与する契約には共通の有効期限があります
• 配信間： 関係する契約の有効期限は異なります

スプレッド取引は、先物トレーダーにいくつかの明確な利点を提供します。厳格なリスク管理、標準化された注文入力、および大幅に削減された証拠金要件は、スプレッド取引手法を実装するためのいくつかの魅力的な側面です。

ヘッジとは何ですか？

ヘッジとは、資産価格の下落に起因するリスクを軽減するために、逆相関のある商品または市場で相殺的な立場を取る慣行です。ヘッジの主な目的はリスクを制限することですが、保証された利益を固定したり、ハードアセットの価値を維持したりするためにも使用できます。

ヘッジ活動に従事する方法はたくさんありますが、そのほとんどは、取引業務の資産クラスと全体的な機能に依存しています。

• 多様化： 先物によるヘッジは、投資ポートフォリオの分散に役立つ可能性があります。たとえば、ポートフォリオが主にロングエクイティである場合、エクイティ先物商品でショートポジションを取り、利益を固定し、広範な市場の不況を防ぐことができます。
• 憶測： 先物トレーダーは、短期的な投機的ポジションを保護するためにヘッジ慣行に従事することがよくあります。逆相関のある市場でポジションを取ることは、既存の戦略またはオープンポジションの完全性を維持しながら、より広範なシステミックリスクを管理する一般的な方法です。
• 生産者指向のリスク管理： プロデューサーヘッジは、リスク管理の最も伝統的な形式です。たとえば、商品生産者が商品の次の配達に直面する不利な価格設定からの保護を望む場合、対応する先物市場でショートポジションを取ることができます。商品の価格が下がった場合、生産者が被った損失は、先物市場でのショートポジションから確立された利益によって相殺されます。

適切なガイダンスを求める

将来的には、取引業務の実施に関しては非常に多くの可能性があり、それぞれが特定の方法論と目標によって推進されます。ヘッジ、ベーシス、スプレッド取引で概説されている原則は、市場シェアを獲得しようとする市場参加者によって最も頻繁に適用されるもののいくつかです。

ただし、最適なタイミングで適切な種類の取引を実装することは、通常、複雑な作業です。経験豊富な市場専門家の指導により、ベーシス、スプレッド、ヘッジ取引を包括的な取引アプローチにうまく統合するために必要な洞察とフレームワークを提供できます。