多くの要因がオプション契約の価格に影響を与えます。これらの要因は、トレーダーがとることを選択したポジションの種類に応じて、トレーダーを傷つけたり助けたりする可能性があります。成功したベテランのトレーダーは、オプションの価格設定に影響を与える要因を認識しています。これらの要因には、人気のある「ギリシャ語」が含まれます。ギリシャ文字にちなんで名付けられた4つのリスク尺度のセットです。それぞれの文字は、インプライドボラティリティの変化、時間価値の低下、および証券の価格の変動に対する特定のオプション契約の感度に個別に影響します。したがって、これらの測定値は、「ベガ」、「シータ」、「ガンマ」、および「デルタ」と呼ばれます。

オプション契約について

オプションギリシャ文字を理解する前に、まず、オプション契約の目的について説明しましょう。目標は、ポートフォリオをヘッジし、他の投資で見られる潜在的に不利な動きを相殺することです。オプション契約に頼って、資産の価格が上がるか下がるかを推測することもできます。要するに、プットオプションを使用することで、保有者は将来のある時点で原証券を所定の価格で売ることができます。または、コールオプションを使用すると、トレーダーは将来のある時点で特定の証券を所定の価格で購入できます。

オプションは、行使価格として知られている契約上の所定の価格で原資産の株式に変換されるように使用することができます。各オプション契約には、有効期限と呼ばれる終了日と、プレミアムと呼ばれる購入に関連するコストまたは値があります。オプションの価格「プレミアム」は通常、ブラックショールズのようなオプション価格モデルに基づいており、最終的にはプレミアムの変動を引き起こします。 4つのオプションのギリシャ文字は、オプションの価格モデルと併せて表示されることが多いため、関連するリスクを理解して評価することができます。

オプションギリシャ語の意味

オプションギリシャ語とは何かに対する答えがわかったので、ギリシャ語の4つのオプションのそれぞれが意味するものを分析することが重要です。

デルタ： 原証券の価格の変更による影響を測定します。オプションの価格（「そのオプションのプレミアム」）は、基礎となるセキュリティのパフォーマンスにより、時間の経過とともに変化する可能性があります。デルタの値は、プットオプションの場合は-100から0の間、コールの場合は0から100の間の範囲になります。プットオプションは通常、負の範囲にあるデルタを生成します。原証券と負の関係を持つようにオプション10を入れてください。原証券の価格が上がるとプットプレミアムは下がり、逆もまた同様です。

ガンマ ：デルタの変化率の測定デルタの値は常に変動しています。この変動は、原証券の価格と関連しています。トレーダーが投資する前にデルタがどれほど不安定であるかを知ることができるように、ガンマは変動率を測定するために使用されます。ガンマの値は、お金の奥深くにいる人にとっては最低です。ガンマは、デルタの安定性に基づいて、オプションが満期時に行使価格に達する可能性を判断するのに役立ちます。

シータ ：残り時間の変化の影響を測定する—またはオプション契約の値の時間減衰。時間が経過すればするほど、オプション取引がリターンを生み出す可能性は低くなります。有効期限が近づくにつれて、時間の減衰が加速します。したがって、シータは常に負の値です。一般に、オプション契約を購入するとすぐに時計が動き始め、シータの価値は高まり続けます。

ベガ ：ボラティリティの変化の影響を測定します。ボラティリティが高いほど、オプション契約の費用は高くなります。これは、将来のある時点で、原証券が行使価格に達する可能性が高いためです。 Vegaの目的は、「インプライドボラティリティのレベル内で」オプションの価格がどれだけ下がるか上がるかを明らかにすることです。インプライドボラティリティが低下した場合、オプション契約の購入者は利益を得るように設定されます。

結論

ギリシャ文字には、デルタ、ガンマ、シータ、ベガの4種類のオプションがあります。各タイプは、原証券の価格の変動、ボラティリティの量、オプション契約の時間減衰など、オプション契約に関連する特定の要因を測定します。まとめると、4つのオプションギリシャ文字はすべて、オプショントレーダーが契約とその価値について洞察を得ることができるようにします。