ボラティリティは、「通常の」市場と比較した、いずれかの方向への市場の動きの尺度です。言い換えれば、先物市場が通常よりも上下に動いている場合、それは不安定であると見なされます。

ボラティリティは不安定と見なされることもありますが、実際には先物市場の重要な要素です。適切に理解された場合、ボラティリティは市場の両側のトレーダーに機会を提供することができます。

先物市場のボラティリティの原因は何ですか？

先物はデリバティブ商品であるため、先物契約のボラティリティは、ほとんどの場合、原資産の価格に影響を与える要因によって引き起こされます。

原油先物を例にとると、石油価格が急騰するニュースイベントが発生する可能性があります。これらの価格変動を引き起こす要因は、多くの場合、石油生産、需給、経済政策の変更、産油国および/または石油消費国間の地政学的緊張、およびその他の基本的な影響に関連しています。

したがって、変動性の高い石油先物市場は、通常、そのデリバティブ資産である原油に関する問題によって引き起こされます。先物取引では、一般的に次のように考えられています。

• 揮発性 市場は1回の取引セッションで1％以内（最大2％）変動します。
• 非常に揮発性 市場は1回のセッションで10％以上変動します。

ボラティリティはどのように測定されますか？

先物トレーダーには、特定の市場のボラティリティを検出するためのいくつかの方法があります。価格行動自体がボラティリティの主要な指標であり、市場に精通することは、トレーダーがボラティリティの変化を検出するのに役立ちます。

• ヒント： 先物市場のボラティリティをすばやく測定するには、過去20〜100日間の価格アクションを参照して、市場が定期的にどのように動いているかを把握します。

ベンチマークボラティリティインデックスは、ボラティリティを評価するためにトレーダーによって一般的に参照されます：

• シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）ボラティリティ・インデックス（VIX）–恐怖ゲージまたは恐怖指数としても知られるVIXは、最も広く使用されているボラティリティ・インデックスであり、S＆P500インデックス・オプションに基づいています。現在の価格行動が乱れているほど、VIX値は高くなります。現在の市場価格アクションが安定しているほど、VIX値は低くなります。
• Nasdaq-100ボラティリティ指数（VOLQ）–テクノロジーを多用するNasdaq-100指数に基づいて、VOLQは、特定のリストされたオプションで表される30日間のインプライドボラティリティを提供します。 VIXと同様に、値が低いほどインプライドボラティリティが低下していることを示し、その逆も同様です。

「インプライドボラティリティ」とは何ですか？

インプライドボラティリティとは、単にボラティリティの前向きな指標を指します。つまり、インプライドボラティリティは、近い将来のボラティリティの上昇または低下に関する市場の意見を捉えています。

ボラティリティの監視に使用される技術的指標

ボラティリティを追跡するために任意の数の指標を使用でき、最終的には特定の好みに依存します。ただし、ボラティリティを追跡および特定するためにテクニカルトレーダーの間で一般的に使用されるいくつかの指標があります。

• 平均真の範囲（ATR）
• ボリンジャーバンド
• 商品チャネルインデックス（CCI）
• ケルトナーチャンネル
• 平均指向性インデックス（ADX）

NinjaTraderを使用して100％無料で作成された上記のチャートは、不安定な期間中の原油先物の毎日の価格アクションを示しています。上のパネルでは、ボリンジャーバンドは、価格が下のバンドの下で崩壊したときにボラティリティの増加を示すのに役立ちます。下部のパネルにあるATRインジケーターは、値の急激な上昇でこれを確認するのに役立ちます。 （両方とも上の黄色で囲まれています）

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