先物を取引する際に考慮すべき重要な側面は、取引される契約が現金であるか物理的に決済されるかです。すべての先物契約には、有効期限が切れる前に設定された有効期間があり、現金決済されるか、有効期限が切れたときに物理的に配信されます。

先物契約の終了方法に基づいて重要な影響があるため、違いを理解することが重要です。

この3分間のビデオで、現金と物理的な決済の詳細をご覧ください：

現金決済または物理的に配達されますか？

現金決済契約には、エクイティ指数金利先物などの金融由来の契約が含まれます。

先物商品の原資産が触れることができる物理的なアイテムである場合、それは「成果物」としても知られる、物理的に成果物の先物商品です。一般的な成果物には、原油、天然ガス、金、大豆、トウモロコシ、小麦の先物が含まれます。

• リマインダー： 先物契約が現物商品なのか現金決済商品なのかを把握します。不明な場合は、ブローカーにお問い合わせください。

現金決済先物の有効期限が切れるとどうなりますか？

現金決済先物は直接現金で失効します。つまり、満了時に貸方または借方が発行され、口座に利益または損失のいずれかがマークされます。たとえば、現金で決済されるE-mini Nasdaq先物の契約が期限切れになると、トレーダーは商品の最終決済価格に基づいて現金の貸方または借方のいずれかを受け取ります。

成果物の先物が期限切れになるとどうなりますか？

金、石油、大豆などの物理的に引き渡される契約では、技術的には、投資家は、満了時に原商品を生産するか、引き渡しを行う必要があります。言い換えれば、成果物を有効期限まで運ぶ場合、原資産が割り当てられるか、配達される可能性があります。

ほとんどの現物商品トレーダーは配達に到達することを望まないため、次の2つの日付に注意することが重要です。

• 最初の通知日 –取引所が先物契約の投資家に現物配達を割り当てることができる最初の日
• 最終取引日 –原資産の引渡し前の先物契約の最終取引日

現物商品の取引は、上記の2つの日付の前の営業日から最終取引日まで禁止されています。これらの日付は契約によって異なり、適切な取引所のWebサイトで確認できます。

引渡しを回避するために、契約が満期に達する前に先物ポジションをクローズまたはロールオーバーするのは個々のトレーダーの責任です。

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