ファクターベースのインデックスは、時価総額の代わりに、ボラティリティ、モメンタム、アルファ、ROE、PB、PEなどのパラメーターを使用してインデックスを構築するインデックスです。これは、ニフティやセンセックスなどの従来のインデックスの集中リスクを軽減する1つの方法です。 Midcapミューチュアルファンドは、NIFTY Midcap150 Quality 50Indexを打ち負かすのに苦労しています。
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NIfty 100は、NIFTY 500の時価総額に基づく上位100社で構成されていますが、Nifty Midcap 150インデックスは、NIFTY 500の時価総額に基づく次の150社（101〜250位の企業）を表しています。
NIFTY Midcap150 Quality 50インデックスは、「品質スコア」に基づいてNifty Midcap150インデックスから50社を選択します。このスコアは、Nifty Midcap 150ユニバースからの収益性の向上、レバレッジの低下、収益の安定性を表しています。
通常の読者は、これらのインデックスのさまざまなタイプについて以前に説明したことを知っているかもしれません。（1）NIFTY Quality Low-Volatility 30Indexの上位10銘柄はどれくらい良いですか。 （2）Nifty Smart Beta（戦略的）インデックスはNifty Next 50よりも優れていますか？ （3）インドへの勢いと低ボラティリティの株式投資に関する私の講演をご覧ください
方法論のドキュメントによると、自己資本利益率（前会計年度）、負債資本利益率（前会計年度）、および過去5年間のEPS成長の変動性に同等の重みが与えられています。デット・トゥ・エクイティ・ファクターは、金融サービス株には使用されません。
品質スコアは、0.33 * ROEのZスコア+0.33 * –（D / EのZスコア）+ 0.33 * –（EPS成長変動のZスコア）として定義されます。ここで、Zスコアは、特定の要因が平均値から標準偏差で割った値からどれだけ逸脱しているかを示します。
インデックスは、フリーフロート時価総額の平方根に品質スコアを掛けたもので重み付けされます。各株式の最大エクスポージャーは、親インデックスのウェイトの5％または5倍になります。
品質指数は、開始以来、2018年2月1日からNifty MIdcap150と比較されています。
以下に示すのは、5年間（左のパネル）と3年間（右のパネル）にわたるローリングリターンとローリング標準偏差です。品質指数が親指数を上回っていなかった期間でも、ボラティリティは低くなりました（標準偏差が低くなり、ボラティリティが低くなります）。
質の高いミッドキャップ指数も、NIfty Next 50TRIに対して好調です。
下の表は、5年と3年にわたるNIFTY Midcap150 Quality50インデックスと比較した場合のミッドキャップファンドのパフォーマンスがいかに低いかを示しています。
ファンドローリングリターンエントリー数（5年）ファンドがインデックスを上回った回数（5年）ローリングリターンアウトパフォーマンス一貫性スコア（5年）コタックエマージングエクイティスキーム–成長–ダイレクト62349980％L＆Tミッドキャップファンド-ダイレクトプラン-成長62443670％DSPミッドキャップファンド–ダイレクトプラン-成長62428145％インベスコインドミッドキャップファンド–ダイレクトプラン-成長オプション62425240％UTIミッドキャップファンド-成長オプション-Direct62519231％HDFCミッドキャップオポチュニティファンド-ダイレクトプラン-成長オプション62519131％アクシスミッドキャップファンド-ダイレクトプラン-成長62417328％フランクリンインディアプリマファンド–直接成長62513722％サンダラムミッドキャップファンド-直接計画-成長オプション6246210％SBIマグナムミッドキャップファンド–直接計画–成長624163％モチラルオズワルミッドキャップ30ファンド（MOF30）-直接計画-成長オプション33882％タタミッドキャップ成長ファンド–直接計画-成長62451％トーラスディスカバリー（ミッドキャップ）基金-直接計画-成長オプション62500％アディティアビルラサンライフミッドキャップ基金–成長-直接計画62400％BNPパリバミッドキャップ基金-直接計画-成長オプション62400％リライアンス成長基金-ダイレクトプラン-グロースプラン-グロースオプション62400％バローダミッドキャップファンド-プランB（ダイレクト）-グロースオプション61900％クアントミッドキャップファンド-グロースオプション-ダイレクトプラン61900％DHFLプラメリカミッドキャップオポチュニティファンド-ダイレクトプラン-グロースオプション39500％ファンドリターンエントリー（3年）ファンドがインデックスを上回った回数（3年）ローリングリターンアウトパフォーマンス一貫性スコア（3年）L＆Tミッドキャップファンド-ダイレクトプラン-成長111465259％コタクエマージングエクイティスキーム-成長-ダイレクト111348644％サンダラムミッドキャップファンド-ダイレクトプラン–成長オプション111447843％BNPパリバミッドキャップファンド–ダイレクトプラン–成長オプション111446642％HDFCミッドキャップオポチュニティファンド-ダイレクトプラン–成長オプション111546141％フランクリンインディアプリマファンド–ダイレクト–成長111545341％SBIマグナムミッドキャップファンド–ダイレクトプラン–成長111443939％ DSP Midcap Fund – Direct Plan – Growth111443439％Invesco India Midcap Fund – Direct Plan – Growth Option111442238％Tata Mid Cap Growth Fund – Direct Plan Growth111440636％UTI Mid Cap Fund-Growth Option- Direct111538034 ％Aditya Birla Sun Life Midcap Fund – Growth – Direct Plan111437233％Axis Midcap Fund – Direct Plan – Growth111434331％Motilal Oswal Midcap 30 Fund（MOF30）-Direct Plan-Growth Option82816119％Taurus Discovery（Midcap）Fund-Direct Plan-Growth Option111511210％ Reliance Growth Fund – Direct Plan Growth Plan – Growth Option111400％Baroda Mid-cap Fund- Plan B（Direct）– Growth Option110900％Quant Mid Cap Fund-Growth Option-Direct Plan110800％DHFL Pramerica Midcap Opportunities Fund – Direct Plan – Growth Option88500％ BOI AXA MID＆SMALL CAP EQUITY＆DEBT FUND – DIRECT PLAN GROWTH23900％Edelweiss Mid Cap Fund – Direct Plan – Growth Option15800％IDBI Midcap Fund Growth Direct11100％Mahindra Unnati Emerging Business Yojana – Direct Plan – Growth000％これはどういう意味ですか？ ショートリストが作成された方法は議論の余地があり、短い取引履歴（バックプロジェクションされたデータよりも短い）で、ミッドキャップ株の単純な自動化されたショートリストがアクティブになるのは難しいと考えるのは確かに食べ物です打ち負かすファンドマネージャー。インデックス構築におけるデータマイニングは問題ですが、現状ではNIFTY Midcap150 Quality50インデックスはパッシブミューチュアルファンドの有力な候補です。
ニフティネクスト50を一貫して打ち負かすことができたミッドキャップミューチュアルファンドは3つだけであり、過去5年間でニフティミッドキャップ150を圧倒したミッドキャップミューチュアルファンドは6つだけであり、投資家はポートフォリオにアクティブなミッドキャップファンドが必要かどうかを疑問視する時が来ました。
