バランスの取れたファンドをスキップして、LTCG税を差し引く時が来ましたか? –リーダークエリ

ある読者は、LTCG税の後で、大型株と負債ファンドの組み合わせに投資すると、バランスの取れたファンドの1つに投資するよりも、税調整後のリターンが向上することが期待されることを知りたいと考えています。わかりました。

クエリは次のとおりです:

これを解決しましょう。

では、ここでの重要なポイントと前提条件は何ですか?

  1. 5年以上の期間を持つかなり長期的な目標。 10年の期間を使用して作業しましょう。
  2. 通常の投資 Rsの。月に10,000(2500 /週)。簡単にするために、年間1ルピーを使用します 働きのために。
  3. 2つのシナリオ
    • シナリオ1:通常65:35のエクイティ:デットレシオを持つ積極的なバランスの取れたファンドの1つに投資します
    • シナリオ2:65:35の比率で別々のファンドに投資します。エクイティ向けの大型株ファンドと短期債務ファンド。これには 2つのサブシナリオがあります :
      • サブシナリオ1 –リバランスなし
      • サブシナリオ2 –ポートフォリオをリバランスして割り当てを65:35近くに維持する
  4. 税金– 積極的なバランスの取れたファンドの税務上の取り扱いは、エクイティファンドと同等です。
    • エクイティ–会計年度に1ラックルピーを超える長期キャピタルゲインは、10%の税金を引き付けることがわかっています。コストインデックスのメリットはありません。
    • 債務– 3年以上保有されている債務ファンドは、コストインフレ指数と20%の定額税率の恩恵を受けています。 3年間で、これは約0.6%の税金になります。
  5. コストインフレ指数– コストインフレ指数は年間5%の一定であると仮定しています。これは、キャピタルゲインの計算のために資本コストを膨らませるために使用されます。
  6. 期待収益 :期待収益率は、エクイティが12%、デットが7%と簡単に推測できます。これらに基づいて作業を行う場合、私の読者が言ったことは当てはまります。

ただし、ご理解のとおり、エクイティとデットの両方に線形成長率を使用しています。実際には、それがどのように機能するかではありません。エクイティは変動しやすく、リターンも変動します。浮き沈みがあります。

したがって、実際の回答を得るために、過去10年間(2008年から2017年)の実際の暦年の収益を次の目的で使用します。

  • 積極的なバランスの取れたファンド(最低65%のエクイティ)
  • 大型株ファンド
  • 超短期ファンド

これは過去のデータですが、今後の収益の可能性の高いシナリオをマッピングするのに役立ちます。返品データはValueResearchから提供されます。

仕組みを見てみましょう。

#1(リバランスなしで)個別のポートフォリオを所有するか、1つのバランスの取れたファンドに投資する

私たちの最初の作業では、バランスの取れたファンドの1つに投資すると同時に、2つの別々の負債と株式のポートフォリオを作成します。数字は次のようになります。

毎年の初めに、Rs。年間1万ルピーの投資は65:35の比率に分割され、大型株のエクイティファンドとデットファンドに投資されます。

エクイティファンドとデットファンドの値、および%は、それぞれの年の終わりに計算されます。

表の1年​​目は、2008年に対応しているため、エクイティファンドとバランスファンドのマイナスのリターン数です。

最終的な値は紫色の背景で表示されます。税金を考慮に入れると、2つのシナリオのCAGRは次のとおりです。

全額が1回の一括で引き出されると仮定すると、税金は最終的な値に適用されます。数年にわたって撤退し、毎年1ルピーの免税の恩恵を受ける場合、税金は低くなる可能性があります。

ご覧のとおり、2つのCAGRには大きな違いがあります。個別のポートフォリオの場合は13.5%であるのに対し、単一のバランスの取れたファンドの場合は19.8%です。

次に、別のシナリオを見て、リバランスによって個別のポートフォリオの収益を改善できるかどうかという質問に答えましょう。

#2(リバランスを伴う)個別のポートフォリオを所有するか、単一のバランスの取れたファンドに投資する

他のすべての数値は、リバランス部分を除いて上記と同じままです。これが判明した方法です。

「エクイティへの投資」の青い背景の数字は、ポートフォリオのバランスを取り戻すために年間投資を使用したポイントです。実際には何も販売せず、増分キャッシュフローのみを使用しました。このようにして、暫定的なキャピタルゲイン税を回避しました。

この場合のCAGRの運賃はどうですか?

リバランスによる違いは、CAGRで0.8%の調整にあります。 13.5%から14.3%に移動しました。しかし、それでも単一のバランスの取れたファンド投資のリターンよりも低いままです。

私の読者の質問に対する答えは明らかだと思います。 要点は、シンプルに保つことができるということです。

OK、クエリで5年の期間について言及されていることはわかっています。私はそれを5年間行いましたが、違いは残っています。上記と同じデータの過去5年間をとると、CAGRは個別のポートフォリオで16.1%/ 17.2%、積極的なバランスの取れたファンドで26.2%になります。


あなたの見解は?ここで機能している他の前提条件は何ですか?何がうまくいかない可能性がありますか?コメントで共有してください。


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