現在の記事では、AdamUsdanのTrellusManagementの上位10銘柄を見ていきます。 Trellus Managementの歴史、投資哲学、ヘッジファンドの好みについての説明をスキップしたい場合は、 AdamUsdanのTrellusManagementのトップ5ストックピックに直接アクセスしてください。 。
AdamUsdanはTrellusManagementの創設者であり、投資顧問業界に18年以上携わっています。また、ウスダン氏は30年以上不動産に投資してきました。投資業界での彼のキャリアは1987年にオデッセイパートナーズで始まりました。 Usdanは、ノースウェスタン大学のケロッグ経営大学院でMBAを取得しており、財務、マーケティング、会計を専攻していました。さらに、ウェズリアン大学で英語の学士号を取得しています。さらに、彼は現在ウェズリアン大学の評議員であり、Jonas Nursing and VeteransHealthcareの役員を務めています。
Trellus Managementは、2021年第3四半期末現在、The Walt Disney Company（NYSE：DIS）、Genius Sports Ltd（ NYSE：GENI）、およびEbix Inc（NASDAQ：EBIX）。ヘッジファンドは、FedEx Corporation（NYSE：FDX）、Uber Technologies、Inc。（NYSE：UBER）、Alibaba Group Holding Limited（NYSE：BABA）の重要な株式も保有しています。
ファンドの第3四半期のポートフォリオからTrellusManagementの上位10の持ち株を選びました。
なぜヘッジファンドの活動を気にする必要があるのですか？インサイダーモンキーの調査では、2017年3月以降S＆P 500 ETFを86パーセントポイント以上上回ったヘッジファンド保有の選択グループを事前に特定することができました。2017年3月から2021年7月までの間に、月次ニュースレターのストックピックは186.1％を返しました。 SPYの場合は100.1％。私たちの株の選択は、86パーセントポイント以上市場を上回りました（詳細はこちら ）。そのため、ヘッジファンドのセンチメントは投資家が注意を払うべき非常に有用な指標であると私たちは信じています。ホームページで無料のニュースレターを購読して、受信トレイで記事を受け取ることができます。
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TrellusManagementのAdamUsdan
Trellus Managementの株式価値：223万3000ドル
Trellus Managementの13Fポートフォリオの割合：1.62％
2021年第2四半期現在のヘッジファンド保有者の数：112
Walt Disney Company（NYSE：DIS）は、エンターテインメントおよびメディア業界で活動する多国籍コングロマリットです。同社はカリフォルニア州バーバンクに本社を置き、アダム・ウスダンのトレラス・マネジメントのトップ10株の中で最もよく知られています。ケンフィッシャーのフィッシャーアセットマネジメントは、会社の株式11,105,472株を保有しており、その合計価値は約18億7,800万ドルです。
Trellus Managementの株式価値：2263万ドル
Trellus Managementの13Fポートフォリオの割合：1.64％
2021年第2四半期現在のヘッジファンド保有者の数：20
ワシントン州シアトルに本社を置くImpinj Inc（NASDAQ：PI）は、RFID（無線周波数識別システム）サービスおよびソフトウェアの有名なメーカーです。
10月27日、Impinj Inc（NASDAQ：PI）は、第3四半期の収益が4,520万ドルで、推定の4,413万ドルを107万ドル上回ったと発表しました。収益の伸びにより、Needham Investment Management、LLCのアナリストであるJames Ricchiutiは、同社の目標価格を55ドルから63ドルに引き上げ、10月28日にImpinj Inc（NASDAQ：PI）を「購入」と宣言しました。
Trellus Managementの株式価値：2962万ドル
Trellus Managementの13Fポートフォリオの割合：2.15％
2021年第2四半期現在のヘッジファンド保有者の数：8
Ebix Inc（NASDAQ：EBIX）は、SaaS（Software as a Service）を使用して、カスタマイズされたソフトウェアを設計し、ヘルスケア、金融、保険業界に提供しています。 Trellus Managementは、2021年第3四半期の時点で同社の11万株を所有しており、これは約290万ドルの価値があります。 Impinj Inc（NASDAQ：PI）およびThe Walt Disney Company（NYSE：DIS）と並んで、Ebix Inc（NASDAQ：EBIX）は、AdamUsdanのTrellusManagementのトップ10株の1つです。
投資運用会社であるWasatch Global Investorsは、2021年の第1四半期の終わりに、Ebix Inc（NASDAQ ：EBIX）。 Ebix Inc（NASDAQ：EBIX）について会社が言わなければならなかったことは次のとおりです。
「ファンドの主要な中傷者は主に情報技術企業でしたが、テクノロジーからバリュースペースの他のセグメントへのローテーションが拡大したことを考えると、特に驚くことではありませんでした。 Ebix、Inc。（EBIX）の株式は、ギフトカードの新しいラインを取り巻く管理上の問題のために会社の監査人が辞任した後、下落しました。失敗は意図的なものではなく、監査プロセスに焦点を当てないことで経営陣が誤った事例であると考えています。 Ebixは10年以上前から知られていますが、この調査により、将来的に監視が改善されると確信しています。それでも、状況を注意深く監視しています。」
Trellus Managementの株式価値：3127万ドル
Trellus Managementの13Fポートフォリオの割合：2.27％
2021年第2四半期現在のヘッジファンド保有者の数：18
ドイツのヒルデンに本社を置くRimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）は、ビジネスクライアント向けのソフトウェアサポートサービスを開発しています。 Trellus Managementは、Rimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）の324,010株を所有しており、ポートフォリオの2.27％をカバーし、300万ドル以上の価値があります。
11月9日、Alliance GlobalPartnersのアナリストであるBrianKinstlingerは、Rimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）を以前の「購入」の位置から「中立」の評価で格下げしました。 」。ただし、価格目標は10ドルから10.50ドルに引き上げられました。 11月3日、Rimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）は、2021年第3四半期の収益を9,564万ドルと発表しました。これは、見積もりを720,000ドル上回り、前年比15.9％の成長を示しました。
投資運用会社のGreystone Capital Managementは、Rimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）に言及し、2021年第1四半期の投資家向けレターで同社の将来の見通しについての立場を共有しました。 Rimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）について会社が言わなければならなかったことは次のとおりです。
「四半期中に、リミニストリートの顧客保有を大幅に増やしました。これは、追加購入と初期費用からの株価上昇の両方により、現在トップ4の位置になっています。基礎。特に最初に購入を開始した価格より70〜100％高い価格での購入の背後にある理由には、会社の2月の投資家デーイベント中に経営陣から収集した情報と、事業が運用上の転換点に達したと私が信じているものが含まれます。 2020年第3四半期の手紙でリミニストリートについて書きましたが、物事は前向きに急速に進んでおり、強力なリスク/報酬プロファイルで前進する非常に有利なリターンを達成するための複数の道があると私が信じているものが現れました。
EV / ARRまたはEV /総利益ベースからの明確な評価の切断により、リミニストリートは現在、劣ったソフトウェアの世界の中で最も安価で収益性の高いSaaS関連株の1つです。企業。過小評価のいくつかの明確な理由を指摘することはできますが（これは一時的なものであると私は信じています）、高収益の倍数で取引する低品質の企業と比較した評価の不一致は私には意味がありません。さらに、以下に述べるように、会社はストーリーをクリーンアップするために必要な措置を講じていると思います。これは、
ビジネスと競争力のある地位。最近の業界レポートで、Gartnerは、サードパーティのソフトウェアサポート業界の規模が今後3年以内に約3倍（3億ドルから10億ドル）増加すると予測しました。リミニは、80％を超える市場シェアを持つ業界の明確なリーダーとして強調されています。リミニは、2026年までに収益が10億ドル、営業利益率が20〜25％に達するという5年間の戦略計画を初めて発表することで、これらの見積もりを裏付けました。業界の専門家とともに、この目標は少なくとも信頼できるものであると明かしています。そして、私はここで必要なのは信頼できることだけだと信じています。私の見解では、これは投資が機能するために正確である必要はないと私が信じている状況を表しています。実際、上記の成長目標と上記のマージンを達成できなかった場合でも、株価は現在の$ 8.20 /株よりも大幅に高くなるはずです。これは、成長が遅く、マージンの低いコンプに沿ってより近くで取引するために50〜100％増加する可能性があり、それでも非常に安いと見なされる可能性のある株式です。会社の見通しについて部分的に正しければ、株式は現在の取引価格の倍数に相当する可能性があると思います。これは、私の投資戦略の完璧な例を表しています。幅広いミスプライシングを見つけて、ミスプライシングが修正されるまで保持します。
コアビジネスが運用上の転換点であると私が信じていることに加えて、リミニは現在、アプリケーション管理サービス（AMS）を既存のクライアントベースにクロスセリングし始めています。同社は、この面で実行するだけで潜在的な10億ドルの収益機会を表明しました。もちろん、クロスセルされた各AMS契約は、現在のレベルを数倍上回るコアサポートビジネスからのARPUの増加を促進するのに役立ちます。
最後に、市場のビジネスに対する認識を改善する2つの触媒があり、そのうちの1つは資本構造のクリーンアップに役立つと私が信じているものが残っています。同社は過去6か月間に2回の増資を完了し、シリーズA優先株式の購入（廃止）を開始しました。これは、年間13％の高額配当、または1億5,400万ドルの利息で約1800万ドルの高額です。残高。同社は今年7月までに優先株を買い戻す予定であり、これにより利息の現金支出が削減され、資本コストが削減され、資本構造がクリーンアップされると思います。さらに、2022年以前または2022年中に、投資家は最終的にオラクルとの会社の裁判（オラクル対リミニII）を取り巻く明確な情報を受け取る必要があります。費用。リミニは、これら2つのオーバーハングにもかかわらず、大きな成果を上げ続けることができました。実際のビジネスの実行とは関係なく、これらのオーバーハングを排除することで、ストーリーをクリーンアップし、短期的にシェアを上げることができます。」
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Trellus Managementの株式価値：436万6千ドル
Trellus Managementの13Fポートフォリオの割合：3.18％
2021年第2四半期現在のヘッジファンド保有者の数：39
Genius Sports Ltd（NYSE：GENI）は、メディア企業やスポーツリーグにデータ管理とビデオストリーミングサービスを提供するテクノロジー企業です。 Rimini Street Inc.（NASDAQ：RMNI）やThe Walt Disney Company（NYSE：DIS）と同様に、Genius Sports Ltd（NYSE：GENI）も、分析によると、AdamUsdanのTrellusManagementのトップ10のストックピックの1つです。
10月11日、CitigroupInc。のアナリストであるJasonBazinetは、Genius Sports Ltd（NYSE：GENI）の報道を「購入」評価で開始し、価格目標を修正しました。 22ドルの。同日、UBS GroupAGのアナリストであるRobinFarleyは、Genius Sports Ltd（NYSE：GENI）の「ニュートラル」カバレッジを開始し、18ドルの価格目標を設定しました。
投資運用会社のAlgerは、2021年第3四半期の投資家向けレター「AlgerMid Cap Focus Fund」を発行し、Genius Sports Ltd（NYSE：GENI）について言及し、会社。アルジェは、2021年第3四半期の投資家向けレターでGenius Sports Ltd（NYSE：GENI）について次のように述べています。
「GeniusSports Limitedは、パフォーマンスを最も損なうものの1つでした。 Genius Sportsは、スポーツリーグのデータをオンラインスポーツブックに提供しています。私たちはそれをピックアンドショベルのスポーツベッティング会社と見なしているため、個々のギャンブル事業者の成功に依存していません。世界のオンラインスポーツベッティング（OSB）市場は、2020年の総ゲーム収益（GGR）の約310億ドルから、2025年には約650億ドルに成長すると予測されています。これは、年平均成長率16％であり、Geniusは位置付けられていると考えています。その市場シェアを増やすために。同社は現在、スポーツイベントの40％-50％の市場シェアを持っており、現在の1.75％のテイクレートと比較して、このグローバルゲーム市場で5％のテイクレートを達成するという野心的な目標を持っています。税率は、Geniusが受け取るオンラインギャンブル事業者によって生み出された総収入の一部です。同社はまた、ニューヨークとフロリダでオンラインギャンブルを合法化する構造から利益を得る可能性があります。この構造化はオンラインギャンブルの運営者にとっては不利ですが、スポーツデータの提供者にとっては好ましいと考えています。私たちの見解では、同社はまた、公式データの重要性の高まり、成長するアドテクビジネス、およびリスク管理や賭博市場やストリーミングサービスの取引などの追加サービスをスポーツブックにクロスセリングする可能性から利益を得る立場にあります。
第3四半期、IPO前の株主のロックアップ期間が終了し、既存の競合企業であるSportradarがIPOを介して公開されたため、GeniusSportsの株式は変動しました。 7月初旬の高成長株の売却も、GeniusSports株のパフォーマンスに悪影響を及ぼしました。 Sportradarは投資家にスポーツベッティングに投資する別のオプションを提供しますが、Geniusは、その独占的なNFLパートナーシップにより、市場シェアを獲得するのに適した立場にあると信じています。」
