2018年3月15日、第5回米国巡回控訴裁判所は受託者規則を無効にしました。バラク・オバマ前大統領は当初、3年前に労働省に、「クライアントの最善の利益を彼ら自身の経済的利益よりも優先する」ための退職アドバイザーの規則と要件を改訂するよう求めていました。受託者アドバイザーは、手数料、紹介料、キックバック、その他の隠れた支払い元からの利害の衝突を回避することにより、すでにこの基準を支持しています。しかし、これは多くのクライアントに「あなたはあなたのファイナンシャルアドバイザーを信頼できますか？」と尋ねるように頼みました。受託者アドバイザーをお探しの場合は、SmartAssetの無料ツールでお住まいの地域のオプションに合わせることができます。

受託者規則はどうなりましたか？

2015年に、バラク・オバマ前大統領が受託者規則を提案しました。このルールは、ファイナンシャルアドバイザーを信頼できるかどうかを簡単に把握できるようにすることを目的とした金融業界改革の一環でした。

この規則では、すべてのファイナンシャルアドバイザーがクライアントに対して「受託者責任」を負う必要がありました。本質的に、これはクライアントのお金を保護し、クライアントの利益を自分の利益よりも優先する義務です。批評家は、この変更により高額で低収益の投資が減少する可能性が高いと述べ、支持者は間違いなくクライアントに利益をもたらすと述べました。

しかし、ドナルド・トランプ大統領が就任した直後、彼はオバマ時代の提案を氷上に置いた。 2017年4月4日、米国労働省は、トランプの覚書に続いて、最初に60日間の延長を要求しました。情報と財務アドバイス。」

これに続いて18か月の延長が行われ、2019年7月1日まで企業は必要な調整を行うためのより多くの時間を与えられました。そして最後に、2018年3月15日、第5回米国巡回控訴裁判所は、労働省がその権限を超えたと2対1の投票で裁定しました。これにより、正式に規則が無効になり、事実上殺害されました。

受託者規則は何を目的としていましたか？

提案された改革は、退職口座を処理したり、退職口座への投資を売却したりするアドバイザーに受託者責任を課すことになります。このルールでは、従来のIRA、Roth IRA、401（k）、および医療貯蓄口座を退職金口座として分類しています。

この法律は、主に株式仲買人や手数料ベースの投資ビークルを販売するその他の人々に適用されていたでしょう。現在、特定の金融専門家がクライアントの退職の見通しよりも自分の利益を優先することを防ぐための規則はありません。

SECに登録されたファイナンシャルアドバイザーはすでにクライアントに対して受託者責任を負っていますが、SECに登録されていない人はそうではありません。ブローカーディーラー、株式仲買人、保険代理店は、適合性の義務を果たすためにのみ必要です。つまり、クライアントに適切な推奨事項を提供する必要がありますが、クライアントの利益を最優先する義務はありません。

受託者規則の変更は、ホワイトハウス経済諮問委員会による2015年の調査に続いて提案され、国のファイナンシャルアドバイザーの一部がクライアントに数十億ドルの費用をかけていることがわかりました。これらのアドバイザーは、高額で低収益の投資をクライアントにプッシュすることで、クライアントの退職金口座に振り向けられる可能性のある年間170億ドルをポケットに入れました。

受託者規則に対するウォール街の異議

ブローカーとその顧客の間の利害の対立を可能にする抜け穴を排除する計画は、予測可能な反発を引き起こしました。受託者規則の下では、高額の手数料モデルで成功する企業は、やり方を変えて、世界の低コストのインデックスファンドと競争しなければならなかったでしょう。

労働省は、2016年4月に、この規則により企業に10年間で最大315億ドルの費用がかかる可能性があると推定しました。主要な見積もりは161億ドルで、これは主に、影響を受ける受託者アドバイザーが関連する消費者保護PTE条件を満たすために負担した費用を反映しています。」

業界は、この規則が訴訟の水門を開き、消費者のコストを押し上げ、貯蓄が限られている顧客を企業に落とす可能性があると主張した。さらに、この規則は複雑で費用がかかると主張した業界は、クライアントの投資オプションも制限されている可能性があると主張しました。

ファイナンシャルアドバイザーを信頼できるかどうかを判断する方法

2018年にオバマ時代の受託者規則が事実上廃止されたので、その間に何ができるでしょうか。信頼できるファイナンシャルアドバイザーと協力していることを確認する簡単な方法の1つは、受託者としての役割を果たすことがすでに求められている専門家を選ぶことです。

SECに登録されているファイナンシャルアドバイザーは、クライアントに対して受託者責任を負う必要があります。受託者である必要がないのは、SECに登録されていない人、特に株式仲買人です。

また、アドバイザーの認定についても認識してください。たとえば、公認ファイナンシャルプランナー（CFP）であるアドバイザーは、受託者基準を遵守する必要があります。

最後に、確信が持てない場合は、アドバイザーが受託者であるかどうかを確認する最も簡単な方法は、直接質問することです。アドバイザーは、彼らが取った受託者の宣誓をあなたに提供できるはずです。

結論

受託者規則は2018年に事実上廃止されました。つまり、消費者は自分の財政を自分の手に取り続け、宿題をし、自分の口座を監視する必要があります。年間収益を確認し、支払っている料金を分析します。表示内容に満足できない場合は、買い物を始める時期かもしれません。

ファイナンシャルアドバイザーを審査するためのヒント

• ファイナンシャルアドバイザーを精査するには、最初にファイナンシャルアドバイザーを見つける必要があります。資格のあるファイナンシャルアドバイザーを見つけるのは難しいことではありません。 SmartAssetの無料ツールは、お住まいの地域の最大3人のファイナンシャルアドバイザーとあなたをマッチングします。アドバイザーの試合を無料で面接して、どちらがあなたに適しているかを判断できます。財務目標の達成を支援できるアドバイザーを見つける準備ができたら、今すぐ始めましょう。
• 調査を行います。ファイナンシャルアドバイザーの資格を見てください。彼または彼女がSECまたは州の証券代理店のいずれかに登録されているかどうかを調べます。会社または顧問に開示があるかどうかを確認してください。
• 料金を理解していることを確認してください。ファイナンシャルアドバイザーの料金の完全な開示を求めます。これは、会社のフォームADV（SECに提出された書類）でも入手できます。

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