2007年が終わりに近づくにつれ、多くのアメリカ人は彼らの次の引退日を熱心に予想していました。結局のところ、およそ10,000人のベビーブーマーが毎日引退しています。しかし、2008年の終わりまでに、その年に引退することを決定した多くの人々は、おそらく彼らが引退しないことを望んでいました。
S＆P 500は、年間を通じて37％減少し、退職後の貯蓄を大幅に侵食し、抜け出すのが難しい穴を掘り下げました。
この経験は、特定の時点での市場のリターンが不利な場合に発生する一連のリターンリスクの危険性を示しています。たとえ、そのボラティリティが長期的に平均して有利なリターンになるとしてもです。
この種のリスクは、引退の初期に発生した場合、特に引退者に壊滅的な打撃を与えます。そのため、人々は引退を検討する際に、一連のリターンリスクの仕組み、引退に向けた準備期間中の市場の背景、このリスクに対抗できる引退収入戦略など、さまざまな要因を認識する必要があります。
投資家とアドバイザーの両方が、平均の観点から市場のリターンを考慮する傾向があります。平均はボラティリティを滑らかにし、投資が時間の経過とともにどのように機能するかを示します。
投資家は通常、市場のボラティリティを無視し、長期的なリターンに焦点を当てることをお勧めします。市場の短期的な浮き沈みに基づいて株式を出し入れすることはあなたのお金をより危険にさらす可能性があるので、一般的に、これは良い戦略です。これは、市場のタイミングを計ろうとしているほとんどの投資家が、市場が回復したときに利益を逃してしまうためです。
ただし、個々の投資とポートフォリオは、市場平均に基づいて上下することはありません。それらは日々の市場の動きに基づいて上下します。そこでこの種のリスクが発生します。投資ポートフォリオには、特に退職後の長期的な利益から利益を得る時間が必要です。調査によると、退職後の早い段階で投資損失が発生すると、退職者のポートフォリオを回復するのが困難になる可能性があります。
2008年の市場の下落の例に戻って、投資収益が発生する順序が実際の投資ポートフォリオにどのように影響するかを説明しましょう。投資額が100万ドルで、その60％が株式市場に、40％が債券市場に投資されている引退したカップルの例を考えてみましょう。株式市場部分にはS＆P 500を使用し、債券市場の代理としてS＆P米国総合債券インデックスを使用します。引退の早い段階で市場が下落すると、このカップルはすぐに20万ドル近くのヒットを記録します。
表1と、代わりに有利なリターンが発生したシナリオ（表2）を比較してみましょう。これらの有利なリターンは、退職者に有利に働き、退職の最初の年に株式市場が上昇した状況で現れます。この表は、株式市場の部分が上昇し、債券市場の部分が前の例と同じ割合で減少した場合のポートフォリオのパフォーマンスを示しています。
ポートフォリオ間の差は約$ 400,000、つまり40％です 。退職後の収入支出に使用される、そのポートフォリオからの4％の引き出し率への影響は驚くべきものです。最初の例のカップルの支出額は32,032ドルですが、2番目の例のカップルの支出額は47,968ドルで、約16,000ドルの差があります。
利用できる水晶玉がないため、人々は市場の時間を計り、適切なタイミングで引退することができません。ただし、退職後の収入計画に経験のあるファイナンシャルアドバイザーが、一連のリターンリスクを軽減するために実装できる戦略がいくつかあります。
投資家とリタイアメントセーバーは、市場のダイナミクスを理解する必要があります。今日、引退の危機に瀕している人は誰でも、ブルマーケットが3月9日に9年目を迎えた状況にあります。これは、記録上2番目に長いブルマーケットとしてランク付けされています。
それは市場が下落に向けて熟しているという意味ではありませんが、強気市場の長さは覚えておくべきことです。このような場合、引退に近い人々は、引退時に保証された収入を提供できる投資に資産を再配分し、強気市場が最終的に終了したときに価値が下がる可能性のある資産から離れることを検討する必要があります。
資産配分には、さまざまな種類の投資商品に投資金額を分散させることが含まれます。資産配分を変更すると、ポートフォリオの投資リスクが低くなります。あなたがあなたの費用をカバーしてあなたのライフスタイルを楽しむことができるように、保証された収入を提供する製品と投資に引退でより多くの資産を割り当てることを検討してください。
ポートフォリオをさまざまな資産クラスに分散させることは、株式市場や債券市場の下落のリスクをヘッジするのに役立ちます。たとえば、年金*などの保証された収入源に投資を移動することで、株式市場や債券市場が下落した場合に投資価値と収入を失うことを回避し、リスクを減らし、収入のレベルを高めます。
最後に、多くの退職所得のファイナンシャルアドバイザーは、特定の目的のために貯蓄の特定の「バケット」を割り当てる「バケット」アプローチを採用しています。そのアプローチを使用して、継続的な収入、将来の医療費、緊急時の費用、資本的費用（たとえば、新車）およびその他のニーズのために一定の金額が確保されます。たとえば、継続的な収入のタグが付けられたファンドは、市場リスクの影響を受けにくく、継続的な収入の流れを提供する可能性が高い投資に配置されます。
あなたの現在の退職後の収入計画を考慮して、これを自問してください：それは一連のリターンの圧力に耐えますか？引退時のリスクを軽減するのに役立つ可能性のある金融手段を組み込むことを検討してください。
エイミーバテルと共同で執筆。
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