2008年の金融危機後、「有毒なローン」と「有毒な資産」という用語が一般的な用語になりました。そのようなローンがその年の市場崩壊の主な原因であったためです。これらの資産を説明するために使用される用語は、それらが貸借対照表にあるのは良くないことを簡単に推測できますが、多くのカジュアルな投資家やマーケットウォッチャーは、これらの資産が投資ポートフォリオに害を及ぼす理由を理解していない可能性があります。
住宅ローンは担保によって裏付けられたローンであり、住宅ローンが購入に使用される家です。通常の状況では、これは貸し手に保護を提供します。借り手が債務不履行に陥った場合、彼らは住宅を差し押さえて売却し、住宅の購入に使用された初期投資を回収します。不動産の価値が急落すると、その保障措置は崩壊します。銀行が元々購入するために貸し付けた金額の60％に相当する住宅を差し押さえた場合、担保付き住宅を売却すると、40％という驚異的な損失が発生します。これは、有毒なローンを構成するローンの一種です。
有毒なローンにつながる他の慣行は、不適切な融資手続きです。 2008年の金融危機以前は、多くの銀行が住宅購入者に住宅ローンを提供しており、これはせいぜい不安定であると言えます。銀行は、リスクの高い貸し手に住宅ローンを渡すことに伴うリスクを隠すために、これらを投資家にパッケージ化することがありました。また、住宅ローンの引受会社は候補者を十分に精査しておらず、住宅ローンの顧客がもたらす信用リスクを認識していませんでした。いずれにせよ、多くの借り手は紙に書かれているよりもはるかに大きなリスクのローンを受け取り、多くの住宅ローンベースの債券も同様にリスクがありました。
ローン市場には常に少量の毒性がありますが、住宅バブルが崩壊した2008年には、銀行の帳簿上の有毒資産の数が急増しました。銀行が住宅をかなりの割合で差し押さえ、転売して資産を取り戻すことができないため、多くの銀行は帳簿に大量の有毒資産を抱えていたため、住宅ローン商品を支援した投資家に多大な損失をもたらしました。この毒性は銀行機関全体を弱体化させる恐れがあり、多くの人が有毒な陥没穴で資産の大部分を失っています。さらに問題を悪化させているのは、銀行が他の銀行の帳簿にある有毒資産の数を測定する方法がなかったため、機関間の貸付リスクを測定できず、他の銀行の資本の貸付を停止し、すでに緊張している信用市場を引き締めるのに役立った。
不良資産救済プログラムは、銀行の有毒資産の一部を救済するために連邦資金を提供し、帳簿からの損失を解消するために貸し手から大量の水中ローンを購入しました。他の投資家は機会を見て、市場が底堅い状態にあると判断して、住宅ローンの残高と住宅の価値の間の価値で銀行から有毒なローンを購入しました。その他の有毒資産は、単に損失として償却されました。
