UTI S&P BSE 低ボラティリティ インデックス ファンドは、新しいファクター インデックス ファンドです。

直観に反するように聞こえますが、ボラティリティの低い株の方が、ボラティリティの高い株よりも業績が良い傾向があることを以前に見てきました。

低ボラティリティ指数は数多くあります。

Nifty 100 Low Volatility 30 は大型株の世界から選ばれ、他の 2 つの指数はより幅広い株式の世界から選ばれます。

Nifty 100 Low Volatility 30 インデックスを追跡する ICICI による ETF があります。

UTI と Motilal Oswal は、S&P BSE ロー ボラティリティ指数に連動するインデックス ファンド/ETF を立ち上げました。

どの低ボラティリティ ファクター インデックスが最適ですか?

パフォーマンスも同様であると予想します。それでも、比較してみましょう。

2012 年 1 月 31 日から 2022 年 1 月 31 日までのパフォーマンス (トータル リターン インデックス) を比較します。

S&P BSE ロー ボラティリティ インデックスは、すべてのパラメータで最高のパフォーマンスを示します。

最高の CAGR。

最小の標準偏差。

より高いシャープ レシオとアルファ。

最高の 3 年および 5 年の平均ローリングリターン。

ボラティリティの面では、低ボラティリティ指数がニフティ 50 よりも優れたパフォーマンスを発揮すると予想されます。そして、この指数は期待を裏切りません。ドローダウンも低くなります。

ライブデータについてはどうですか?

低ボラティリティ投資は良さそうです。ただし、これらすべてがライブデータであるわけではありません。発売日より前のデータはバックフィットされます。

以下に、発売日またはさまざまな指標と発売以降のパフォーマンスを示します。

ご覧のとおり、Nifty 100 Low Volatility 30 指数と S&P BSE Low Volatility 指数は、設定以来、Nifty 50 を下回っています。これらはポイントツーポイントのリターンではありますが、6 年はまだ長いです。

また、ローリングリターンチャート (この投稿の前半で共有) を確認することもできます。 ライブ データでは、線は (バックフィット データと比較して) Nifty 50 にかなり近づいています .

さらに、これらはトータルリターン指数であることに注意してください。トラッキングエラーが発生します。 Nifty 50 と比較して、Low Volatility インデックスではトラッキング エラーが大きくなることが予想されます。低ボラティリティ インデックスの中でも、Nifty Low Vol 50 と S&P BSE Low Vol インデックスではトラッキング エラーがより高くなることが予想されます (株式のユニバースがより広いため)。

ここで、リターン (2016 年 7 月 31 日から 2022 年 1 月 31 日以降) 以外のパフォーマンス パラメーターに焦点を当ててみましょう。

CAGR は Nifty 50 の CAGR よりも低いです。アルファは大幅に低下しています (2012 年 1 月 31 日以降の数値と比較)。ほぼ半分になりました。 しかし、これらの指数は依然として低ボラティリティという約束を果たしています。リターンは低いにもかかわらず、シャープ・レシオはニフティ 50 よりも高くなっています。CAGR は低いにもかかわらず、3 年間のローリング・リターンの平均はより高くなります。ドローダウンの低減。良い

私は低ボラティリティの要素が好きです。 私の意見では、低ボラティリティは魔法の薬です。おそらく、ジャンク株（私たちには不足していない）の方が不安定な傾向にあるからでしょう。また、低ボラティリティ フィルターはそのような銘柄を単純に削除します。

しかし、私たちは投資家を求めています。 ボラティリティが低いのは問題ありませんが、より良いリターンはどこにあるのでしょうか？ そして、5～6 年かけて Nifty 50 に勝てない場合、投資家は疑問を抱くでしょう。

少なくともライブデータに基づくと低ボラティリティは目立ったパフォーマー（リターン）ではありません。 おそらく、低ボラティリティと他の要素を組み合わせると、より効果的な結果が得られるでしょう。アルファ ロー ボラティリティ インデックスとモメンタム インデックスの場合にそれが確認されました。

低ボラティリティ指数の中でも、S&P BSE 低ボラティリティ指数は優れた選択肢です。

追加リンク

S&P BSE ファクター指数の手法

S&P BSE ロー ボラティリティ インデックス

Nifty 低ボラティリティ 50 インデックス

Nifty 100 低ボラティリティ 30 インデックス

Nifty Factor インデックスの手法