過去数年にわたって、NiftyIndices と S&P は、インド株のさまざまなファクター指数 (バリュー、モメンタム、低ボラティリティ、クオリティ、アルファ、またはマルチファクター) を立ち上げてきました。そしてAMC はその人気と投資家からの潜在的な需要を利用して、 そうした指数に基づいたさまざまなインデックスファンドを立ち上げてきました。
ここまでは順調です。
インデックスが開始されるときは、開始日と基準日が存在します。開始日はインデックスが開始された日です。また、インデックスのライブ データは、発売日後に利用可能になります。基準日は、インデックスプロバイダーが（戦略に基づいて）バックフィットデータを提供した古い日付です。たとえば、NiftyIndices は、2005 年 4 月 1 日を基準日として、2020 年 8 月 25 日 (発売日) に Nifty 200 Momentum 30 インデックスを発売しました。したがって、インデックスのライブ データは、2020 年 8 月 25 日 (開始日) 以降にのみ利用可能になります。
これまで、 私は基準日以降、さまざまなインデックス商品のパフォーマンスを、Nifty 50 またはその株式ユニバースと比較してきました。 。ただし、過去に優れた利益をもたらした戦略 (または戦略の定義) のみを選択することが期待されます。 したがって、ほとんどの指数の基準日から（少なくとも発売日まで）の過去のパフォーマンスは良好になります。
しかし、これらのインデックスは、その立ち上げ以来、どのようなパフォーマンスを示したのでしょうか?
それを調べてみましょう。
ファクター指数のそれぞれの開始日から今日 (2024 年 1 月 25 日) までのパフォーマンスを比較します。
まあ、どのファクターの過去のパフォーマンス（良いか悪いか）が将来のパフォーマンス（良いか悪いか）を保証するものではありませんが、 私は過去に優れたパフォーマンスを発揮していない商品やファクターインデックスに投資することに明らかに抵抗があります（そのアプローチに強い信念がない限り）。 当然ですよね？ライブデータのこのような分析により、少なくともどこに投資すべきではないかがわかる可能性があります。
そして、基準日以降のパフォーマンスよりも、発売日以降のパフォーマンス（ライブデータ）の方が信頼できると思います。はい、ライブ データはかなり長期間利用できる必要があります。長いほど良いです。
因子指数をピックアップしました
<オル>この投稿は、ファクター インデックスへの投資を説得するものではありません。この分析は学術目的のみを目的としています。私はデータを提示するだけなので、 ご自身で評価していただくことを信頼してください。
次の 9 つの因子指数が適格基準を満たしました。
私はこれらのインデックスのほとんどについて過去に記事を書きました。この投稿の最後にあるリンクを共有します。これらの投稿では、インデックスの方法論とパフォーマンスの比較について詳しく説明します。私はさまざまなファクター指数のパフォーマンスを比較する記事も書きましたが、その投稿も逆適合データに基づいています。この投稿では、発売以来のパフォーマンスに焦点を当てます。
ライブ データに焦点を当てているため、最初に最後に起動されたインデックスを見つける必要があります。
検討されたすべてのファクター指数の中で、Nifty 200 Momentum 30 指数が最後に発売された指数です。
2020 年 8 月 25 日に発売されました。
その日から 2024 年 1 月 25 日までのすべてのファクター指数のパフォーマンスを比較します。
メモ :過去 3 年間、株式市場は非常に好調であったことに注意してください。強気市場でより良い成績を収める傾向がある特定の種類の株があります。たとえば、強気相場では中型株や小型株の業績が良いと予想します。したがって、過去 3 年間の正当なパフォーマンスに基づくファクター指数に基づいて判断しないでください。可能であれば、 長期的なライブデータを確認してください。
ファクター インデックス ファンドまたは ETF に投資したことがありますか?
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画像クレジット :アンスプラッシュ
NiftyIndices
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