毎年かそこらで、私はほんの一握りのバンガードインデックスファンドを使用して長期に投資する方法についてのコラムを書いています（最新バージョン：「2018年以降の6つのベストバンガードインデックスファンド」を読んでください）。間違いなく、この記事は私がKiplinger.comのために書いた他の何よりも人気があります。明らかに、投資をシンプルに保つことは多くの投資家の目標です。私とは異なり、ほとんどの人は資金の調査に無限の時間を費やすという見通しを楽しんでいません。
それで、私は考え始めました：あなたが成功した投資家であるためにあなたは本当にいくつのヴァンガードインデックスファンドを必要としますか？私の結論：たった2つで素晴らしい仕事をすることができます。この記事では、これらのバンガードインデックスファンドの両方について詳しく説明します。さらに、引退に近づき、生活するときに投資配分を調整する方法を説明します。
主要なファンドは Vanguard Total World Stock ETF （シンボルVT）、米国と外国の両方の株式に投資する上場投資信託。同じファンドの従来のミューチュアルファンドバージョンである Vanguard Total World Stock Index に注意してください。 （VTWSX）は、投資信託の投資家の株式がより高価であることを除いて、同様に優れています。ETFの0.11％に対して0.21％の手数料です。時価総額の大きい株式がファンドを支配しています。しかし、資産の18％は現在中型株であり、6％は小型株です。資産の8％は新興市場にあります。
Vanguard Total World Stockは、FTSE Global All-Cap Indexを追跡します。これは、最も小さいものを除いて、世界のほぼすべての株式をカバーします。ファンドは7,900株に投資します。これに対して、ほとんどのファンドには100株または200株があります。最大の持ち株は、Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Amazon.com（AMZN）、Facebook（FB）、Johnson＆Johnson（JNJ）です。最大の外国持株会社は、中国のインターネット企業Tencent Holdings Ltd.（TCEHY）とスイスを拠点とする食品大手Nestle（NSRGY）です。
ETFはヴァンガードが安いです。 10,000ドルの投資では、0.11％の経費率は年間わずか11ドルになります。さらにコストを抑えて、ファンドはめったに取引されません。平均して、株式はファンドに10年間留まると予想されます。
従来のインデックスミューチュアルファンドと同様に、ETFは時価総額、つまり株価に発行済み株式数を掛けたもので株式に加重します。上場投資信託の多くは株式の重み付けが異なりますが、単純な時価総額加重の美しさを検討する価値があります。 Vanguard Total World Stockに投資すると、世界中のすべての投資家の意見をまとめて、どの株が最小のリスクで最大のリターンを生み出す可能性が高いかについて知ることができます。
現在、持ち株の52％は米国株、47％は外国株、残りは現金です。資産の56％は米国とカナダにあり、22％はヨーロッパにあり、21％はアジアにあります。
一部の専門家、特にヴァンガードの創設者であるジャックボーグルは、米国の企業収益の大部分が海外からのものであることを考えると、海外への投資の必要性に疑問を投げかけています。しかし、歴史によれば、外国株と国内株は通常、交代で数年にわたって互いにリードし合っています。特に長い悪いパッチの後、外国株は過去1年かそこらで勝っています。ただし、ファンドが外国でのエクスポージャーが多すぎると感じた場合は、Total World Stockから10％または20％を差し引いて、そのすべての国内の兄弟である Vanguard Total Stock Market ETF に投資してください。 （VTI）。
外国株と国内株の両方を所有することで、ファンドの全体的なボラティリティが低下します。 Total World Stockは、Standard＆Poorの500株指数とほぼ同じくらい変動性がありますが、先進国市場の株式のMSCI EAFE指数よりも約20％変動性が低くなっています。 1月18日までの過去5年間で、Total World StockはS＆P 500を年間平均4.6パーセントポイント下回っていますが、EAFEインデックスを3.1ポイント上回っています。
ファンドは通貨リスクをヘッジしていません。通貨は短期的に変動する可能性がありますが、私の見解では、外貨への投資は外国株への投資の一部です。
債券はどうですか？私が選んだのは Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF （VCSH）。ファンドの利回りは2.6％で、年間費用はわずか0.07％です。金利が1パーセントポイント上昇した場合、ファンドの価格は2.8％低下するはずです。これは、ファンドの利回りの上昇によって補われる以上のことです。その平均信用格付けはシングルAです。従来の投資信託バージョンである Vanguard Short-Term Corporate Bond Index のアドミラル株 （VSCSX）、同じ0.07％を充電します。
ゆっくりと緩やかなペースではありますが、金利は上昇傾向にあります。つまり、長期の債券ファンドはお金を失う可能性があります。そして、あなたはジャンク債に投資するリスクを補うのに十分な利回りで支払われていません。投資の25％を短期社債に投資します。
75％の株式/ 25％の債券の組み合わせは、引退から15年以上の投資家にとって良いものです。市場の行動によって最初の割り当てがうまくいかなくなった場合は、毎年かそこらでバランスを取り直すことを忘れないでください。引退から15年以内に、株式ETFを5パーセントポイント削減し、その現金を債券ETFに追加します。株式が約60％、債券が40％になるまで、5年ごとにこの操作を繰り返します。これは、退職の初期および中期に適した割り当てです。
Steven Goldbergは、ワシントンD.C.地域の投資顧問です。