このレビューでは、Big Exchangeが提供するもの、構造、コスト、およびその方法を評価します。ポートフォリオは過去に実行されました。駆け出しのビジネスとして、私たちはまた、将来の提案を開発するための計画を精査し、投資することがどれほど安全であるかを検討します。

ビッグイシューによって共同設立されたビッグエクスチェンジは、持続可能でインパクト投資をビジネスの中心に置き、倫理的な投資オプションに対する需要の高まりを利用する方法を特徴としています-特に若くて初めての投資家の間で。 2020年10月に発売されたばかりであるため、まだ豊富な実績はありませんが、持続可能性を投資提案の中心に据えるという点で、確かに大きな野心があります。

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ビッグエクスチェンジとは何ですか？

大取引所は、「すべての人に役立つより公正な金融システムを構築する」という目標を掲げています。第一に、これは、国連の17の持続可能な開発目標を投資戦略に組み込む投資プラットフォームの作成に集中しています。そうすることで、気候変動、差別、不平等の問題（他の多くの問題の中でも）を取り上げ、特定の倫理的資格と考慮事項に基づいて積極的に選択された株式をポートフォリオ全体で45のファンドを選択することにより、有意義な違いを生み出すことを目指しています。

投資プラットフォームとして、ビッグエクスチェンジは、競合他社の多くが行うようにパッシブビークルを選択するのではなく、ポートフォリオを提供するためにアクティブに管理されたファンドを支持することで際立っています。これは、原資産に関連する手数料を増やす効果がありますが、ファンドに保持されている投資を正確に管理するレベルを上げるのにも役立ちます。現在、顧客の投資のプラスの影響を最大化することを目的としたプラットフォームを構築する場合、パッシブファンドよりも高価なアクティブファンドを選択することはやや避けられません。

Big Exchangeはどのように機能しますか？

Big ExchangeのWebサイトは明確に設定されており、ナビゲートが簡単です。ラッパーの選択やラッパー内で利用可能な投資オプションなど、プラットフォームへの投資プロセスの基本を説明する基本的なステップバイステップガイドがあります。投資の基本、ファンドの選び方、リスクの理解の仕方を概説した「私たちと一緒に学ぶ」セクションもあります。それはすべて、簡単にアクセスでき、会話形式で提示され、最小限の事前投資知識を持つ人々を明確に対象としています。既存のノウハウを持っている人や、この「ミレニアル」スタイルのコミュニケーションを不快に感じる人には不快感を与えるかもしれませんが、投資を民主化し、簡単に見えるようにし、専門用語の多くを取り除くという目的を果たします。

国連の持続可能な開発目標が投資に統合される方法についての詳細な説明があり、17の目標は、人々に利益をもたらすものと地球に利益をもたらすものに分けられます。各ファンドには、ブロンズ、シルバー、またはゴールドのメダルが授与されます。これは、投資がもたらす測定可能な影響だけでなく、少なくとも1つの目標を達成したことに基づいています。ブロンズレベルが低い場合、ファンドは将来の持続可能性目標への取り組みを改善するための戦略を立てる必要があります。

パッシブファンドではなくアクティブファンドを選択することから生まれる大きな差別化要因は、ビッグエクスチェンジが運営方法において持続可能性の目標を順守するファンドハウス自体に課す責任です。これには、ファンドプロバイダーの企業慣行の分析、報告の透明性、およびより良い持続可能な慣行を促進するために投資する企業の取締役会との積極的な関与が含まれます。

現状では、ビッグエクスチェンジは15の投資家から50のファンドを提供しており、近い将来、その合計を約100に増やすことを目指しています。これが時間の経過とともにどのように管理され、基準が投資家と原資産にどれほど厳格に適用されるかを見るのは興味深いでしょう。

The Big Exchangeで何に投資できますか？

このタイプのプラットフォームに期待されるように、それが提供するラッパーには、株式および株式ISA、ジュニアISA（JISA）、および一般投資口座（GIA）が含まれます。現在、その範囲内にSIPPはありませんが、正確な日付はまだ確認されていませんが、まもなく発売される予定です。

希望するアカウントの種類を選択すると、サインアッププロセスは10分未満で完了します。定期的な毎月の寄付を希望する場合、最小投資額は25ポンドですが、1回限りの一括払いの場合は100ポンドですが、Big Exchangeのウェブサイトでは、将来的にこれを減らすことができると示唆しています。アカウントの開設や終了に初期費用はかかりません。また、既存の投資を新しいアカウントに移すことも可能です。これはすべて業界平均と一致しています。既存の投資をビッグエクスチェンジに移管する場合、投資したいファンドを選択する前に、投資を現金に入れることで最初は容易になります。

投資の選択に関しては、投資家はビッグエクスチェンジで提供されている選択肢から投資したいファンドを選択するか、あるいは「バンドル」として知られている3つの既製のポートフォリオから選択することができます。リスクの欲求に応じて、「慎重」、「バランスの取れた」、または「冒険的な」バンドルがあります。各バンドルには8〜10の個別のファンドが含まれており、リスクスペクトルが上がるにつれて株式へのエクスポージャーが増加します。これらのバンドルは継続的に積極的に管理されていませんが、必要に応じて、ユーザーが構成と均等化を調整することができます。

Big Exchangeはポートフォリオをどのように管理していますか？

Big Exchangeの投資手法は、現在Square Mile Investment Consulting andResearchの一部である3DInvestingによって設計されました。先に述べたように、それは、彼らが投資している基礎となる企業と彼ら自身の慣行の両方の観点から、国連の持続可能な開発目標に取り組むことに成功した資金を評価することに基づいています。これは、投資を監視し、潜在的な投資家のために「資金を活気づける」ことを目的としたファンドプロファイルを作成する影響委員会によって監督されています。

ビッグエクスチェンジの成功または失敗は、特にそれが成長し、おそらくより多くの投資家からのより多くの資金がミックスに含まれるときに、それが設定する厳しい基準に反して説明するために資金を保持することにどれほど成功するかにかかっています。目標の水準が高く設定されており、賞賛に値するので、運用資産が増え、より充実したパフォーマンス実績を積み上げ始めたときに、どのように機能するかを見るのは興味深いでしょう。

料金はいくらですか？

Big Exchangeは、年間0.25％の管理手数料を請求します。これは、Wealthsimple、Wealthify、Nutmegなどのすべての平均で0.6％〜0.75％の手数料と比較すると競争力があります。また、入会金や退会金を徴収することも、その他の隠れた費用もかかりません。

それがより高価なのは、特定のファンドに応じて、年間0.8％から1.8％の範囲の原資産に支払われる手数料です。これは、受動車両に投資するファンドに通常支払うと予想されるよりも大幅に高くなりますが、間違いなく、適切に管理されたアクティブファンドは、投資家が優先する倫理的で持続可能な投資目標を達成するのに役立ちます。これは、管理手数料だけでなく資金コストを考慮すると、Big Exchangeのポートフォリオ（「バンドル」と呼ばれる）は、Wealthsimple、Wealthify、Nutmegなどの倫理的なポートフォリオよりも高価であることを意味します。

Big Exchangeには、投資家が投資しようとしている金額に応じて、支払う可能性のある金額を示す料金計算ツールが含まれています。

The Big Exchangeにはどのようなパフォーマンスが期待できますか？

ポートフォリオは新しいため、まだ重要な実績を積み上げておらず、パフォーマンスの評価が困難になっています。ただし、原資産の過去のパフォーマンスを確認しました。これにより、1年、3年、および5年にわたる慎重、バランスの取れた、冒険的なポートフォリオの過去のパフォーマンスがわかります。明らかに、これは潜在的な将来の収益を保証するものではありません。

数字は、各ファンドのパフォーマンスと同業他社のパフォーマンスを反映するように色分けされています。紫は、ファンドがその期間にパフォーマーの上位25％に含まれていたことを意味し、上位四分位として知られています。緑は、ファンドがその期間にパフォーマーの第2四分位にあったことを意味します。黄色は、ファンドがその期間にパフォーマーの3番目の四分位数にあったことを意味します（つまり、ピアグループの平均を下回りました）。赤は、ファンドがその期間にパフォーマーの下位四分位数にあったことを意味します（つまり、同業他社に対して最悪のパフォーマーの1つです）。

数字が黒の場合 、ピアグループの比較に十分なデータがないことを意味します。

1年、3年、5年にわたるBig ExchangeCautiousポートフォリオの累積パフォーマンス

1年、3年、5年にわたるBig ExchangeBalancedポートフォリオの累積パフォーマンス

1年、3年、5年にわたるBig ExchangeAdventurousポートフォリオの累積パフォーマンス

一見したところ、複数のポートフォリオにまたがるファンドの重なりが非常に多いことがわかります。もう少し深く掘り下げると、3年と5年の収益は、全体として、パフォーマンスの観点から上位2つの四分位数であり、それぞれのセクターのピアグループと比較して、多くが最初の四分位数の上位にランク付けされていることがわかります。ただし、一部のファンドは、ここ数か月の金利投機に否定的な反応を示したクリーンエネルギーやテクノロジー株へのエクスポージャーにより、昨年は不利に推移しました。

ビッグエクスチェンジはどれほど安全ですか？

親会社であるビッグイシューグループを通じたビッグイシューへのリンクは、ビッグイシューが強力な基盤を持っていることを意味しますが、消費者は当然新しい提案に警戒することができます。また、Standard Life Aberdeen、Columbia Threadneedle、Quilter、Liontrust、AllianceBernstein、Nordea、Pictet AssetManagementなどの有名な「創設者パートナー」も支援しています。それは、業界の確固たるキャンベル・フレミングによって率いられています。キャンベル・フレミングは、スタンダード・ライフ・アバディーンで流通のグローバル責任者としての役割を離れ、ビッグ・エクスチェンジに参加しました。 The Big Exchangeで行われた投資は、Financial Services Compensation Schemeの対象となります。このスキームは、Big Exchange（またはその親会社）が破産した場合に最大85,000ポンドを保護します。

ビッグエクスチェンジの代替手段は何ですか？

倫理的投資がますます主流に移行するにつれて、利用可能なオプションの数が増えています。これは、確立されたプラットフォームからの持続可能な投資のうなずきから、人々がインパクト投資に簡単に関与できるようにするアプリの形でのイノベーションにまで及びます。たとえば、前者のカテゴリでは、Nutmegは、すべての投資にSRIクレデンシャルのスコアを10点満点で与え、7点を超えると「非常に良い」と見なされます。一方、Wealthsimpleなどのライバルは、主要な範囲とは別の専用のSRIポートフォリオを持っています。より革新的な目的として、ティッカーなどのプラットフォームは、気候変動と平等のテーマ全体にインパクト投資を行うことに関心のあるミレニアル世代をターゲットにしています。また、倫理銀行のトリオドスは、既存のシステムを揺るがして、より公平で持続可能なものにしようとしています。他の倫理的オプションの完全なレビューは、私たちの記事「最高の倫理的株式および株式ISAはどれですか？」

結論-ビッグエクスチェンジに投資する必要がありますか？

ビッグエクスチェンジには、興味深く野心的な計画があり、成功すれば、倫理的投資をよりしっかりと主流に移すためのさらなる触媒として機能する可能性があります。また、パイプラインでさらに開発が進んでおり、近い将来にSIPPの発売が計画されています。現状では、判断するのは時期尚早ですが、ビッグエクスチェンジが勢いを増し始めているこの分野でキープレーヤーになるための要素はそこにあります。倫理的な投資を始めたいが、コストと投資の選択が最も重要な考慮事項ではない専門用語のない、実践的なアプローチを望んでいる人々にアピールします。