投資に不慣れな方は、「すべての卵を1つのバスケットに入れないでください」というフレーズを聞いたことがあるでしょう。
この教訓は現実の世界では明らかです。バスケットを落としても、すべての卵が壊れてほしくないのです。しかし、市場にお金を入れるということになると、それは実際にはどういう意味ですか？
それは本当に多様化の重要性についてです。それは最初のポートフォリオを構築するためのコア原則の1つです。分散投資は、長期投資や定期投資も含む当社の財務哲学であるスタッシュウェイの一部でもあります。
多様化についてさらに深く掘り下げてみましょう。それが重要である理由を説明します。
分散投資とは、株式、債券、現金、投資信託、上場投資信託（ETF）など、すべてが同じ市場リスクにさらされていないさまざまな種類の保有物に投資するためにお金を使用することを意味します。多様化することで、現在の活気ある産業だけでなく、世界中のさまざまな地域への投資を選択できます。
これは重要な概念です。分散することで、予期せずにかなりの金額を失う可能性のある市場リスク（ボラティリティ）を減らすことができるからです。投資に関してはボラティリティが存在することを忘れないでください。投資目標を達成するために進歩を遂げるときは、経験をナビゲートしてみてください。
さまざまな方法でポートフォリオを構築した2人の投資家を比較するこの架空のシナリオを見て、分散投資が実際に行われていることを確認しましょう。これらの投資家のポートフォリオのそれぞれが過去20年間でどのように機能したかを調べます。
*すべての投資家は異なることを忘れないでください。投資する際には、自分の財務状況と目標を考慮に入れる必要があります。すべての投資にはリスクが伴い、市場でお金を失う可能性があります。以下の仮説は、純粋に説明を目的としたものであり、クライアントの実際のパフォーマンスを表すものでも、その中の基礎となる投資のパフォーマンスを反映するものでもありません。
2つのポートフォリオには大きな違いがあり、一方の投資家はもう一方の投資家よりも分散されています。たとえば、投資家Aは、株式や債券など、さまざまな資産クラスに投資される分散ポートフォリオを持っています。同様に、投資家Aは、米国だけでなく、国際的な先進国（英国や日本などの国を考えてみてください）や、インドや中国などの発展途上国の新興市場にグローバルに投資してきました。
一方、投資家Bは、米国最大の企業に投資を集中させています。
投資家Bのポートフォリオの100％が株式であり、投資家Aのポートフォリオが20％であるため、投資家Bのポートフォリオのパフォーマンスはおそらく投資家Aのパフォーマンスを上回っていると思われるかもしれません。ただし、そうではない場合があります。
次のグラフは、過去20年間に各ポートフォリオに1000ドルが投資された場合に何が起こるかを示しており、その理由を示しています。
出典：Stash、FactSet、12/31/現在2000-12/31/2020。多様なポートフォリオは、45％のダウジョーンズ米国株式市場、20％のMSCI EAFEインデックス、15％のMSCI新興市場インデックス、20％のブルームバーグバークレイズ米国ユニバーサルインデックスによって表されます。ポートフォリオは毎年リバランスされると想定しています。灰色の網掛け部分は、市場のボラティリティがあった歴史的な期間を表しています。過去の実績は将来の結果を示すものではありません。インデックスに直接投資することはできません。この仮説は、手数料や税金を考慮していません。これは説明のみを目的としており、実際の投資を示すものではありません。実際のリターンと元本の価値は、元の投資よりも多かれ少なかれある可能性があります。
投資家Aは、ポートフォリオの全体的なボラティリティまたはリスクを大幅に削減しながら、実際には投資家Bのパフォーマンスを上回っていたでしょう。なんで？答えは多様化です。
多くの投資家は、伝統的に株式よりもリターンが低い債券のような比較的安全な投資を追加し始めると、パフォーマンスはそれほど良くないだろうと誤解しています。
しかし、そうではないかもしれません。これは、株式と債券がほぼ逆の関係にあるためです。つまり、株価が上がると債券価格が上がる傾向があり、逆もまた同様です。債券は通常、株式よりも安全であり、ポートフォリオにボラティリティがある場合にポートフォリオへのアンカーを提供できます。株が急落すると、債券は安定したままになる傾向があります。これは、さまざまな金融危機、そして最近では2020年のパンデミックを通じて見られました。
多くの投資家は米国企業に投資する傾向がありますが、米国は世界で最も強力な経済の1つであるため、適切に分散されたポートフォリオには、世界の他の地域へのエクスポージャーを与える投資も含まれる場合があります。すべての国が同じ経済状況や状況にあるわけではありません。経済危機が発生した場合、一部の国は他の国よりも早く回復する可能性があります。さらに、新進気鋭の市場の一部の国では、米国と比較して国内総生産（GDP）の成長の可能性が高くなっています。その成長にさらされることをお勧めします。
もう少し掘り下げて、過去20年間の重要な市場イベントを見て、各ポートフォリオのパフォーマンスを確認しましょう。
出典：Stash、FactSet、12/31/現在1999年12月31日2020年。多様なポートフォリオは、45％のダウジョーンズ米国株式市場、20％のMSCI EAFEインデックス、15％のMSCI新興市場インデックス、20％のブルームバーグバークレイズ米国ユニバーサルインデックスによって表されます。ポートフォリオは毎年リバランスされると想定しています。 「ドットコムバブル」は1999年12月31日から2002年9月30日までの期間として表され、「ドットコムバブルからの回復」は2002年10月1日から2008年9月12日までの期間として表されます。 「大不況」は2008年9月13日から2009年3月9日までの期間として表され、「10年以上のブルマーケット」は2009年3月10日から2020年2月21日までの期間として表されます。 「米国での発生」は2020年2月22日から2020年3月23日までの期間として表され、「パンデミックからの回復」は2020年3月24日から2020年12月31日までの期間として表されます。過去の実績は将来の結果を示すものではありません。インデックスに直接投資することはできません。
当時はそうではないかもしれませんが、分散化はボラティリティと損失のリスクを減らすのに役立ち、長期的にはポートフォリオが非分散化ポートフォリオよりも優れたパフォーマンスを発揮するのに役立つ可能性があります。
2008年の金融危機と2020年のパンデミックからの回復を除いて、各期間で、投資家Aの多様なポートフォリオは、米国株式市場への投資が集中しており、実際に投資家Bを上回っています。実際、投資のリスクを示す指標である投資家Aの年間ボラティリティは、期間に関係なく、投資家Bよりも有意に低かった。 （12％対20％。）簡単に言えば、投資家Aは、かなり少ないリスクを引き受けながら、より良い結果を達成することができました。
多様なポートフォリオを保有しているからといって、お金を失うことができないというわけではありません。投資家Aは、1990年代の終わりと2009年の金融危機、および2020年に始まったCovid-19の大流行の際に、ドットコムバブルが発生したときにまだお金を失っています。投資家Aが多様化したからです。
分散投資は、ポートフォリオが短期的なボラティリティの瞬間を乗り切るのに役立ちます。
前回の強気市場やパンデミックからの継続的な回復など、市場が好調なときは、それほど多くのお金を稼いでいないように見えるかもしれません。長期的に焦点を移し、安定した分散ポートフォリオを持つことで、集中ポートフォリオよりもリスクを軽減しながら、分散の少ないポートフォリオ以上のものを作成することができます。レッスン？リスクの低減は、必ずしもパフォーマンスの低下を犠牲にして行われる必要はありません。
そのため、Stashは常に長期的なことを考え、投資目標を表すポートフォリオに固執するように促します。それが感情ではなく、投資の決定を左右するようにしましょう。分散投資、長期投資、定期的な投資はすべて、私たちの投資哲学であるStashWayの一部です。
結論 ：そのようには感じられないかもしれませんが、多様化はボラティリティの時代を通して、さらにはアップマーケットでも機能する可能性があります。分散投資は、スタッシュウェイの投資原則の1つです。私たちは常にあなたが良い投資習慣を構築しているように多様化することをあなたに思い出させたいです。注：分散投資を行っても、すべての投資にはリスクが伴い、市場では常にお金を失う可能性があることを覚えておくことが重要です。
ここスタッシュでは、これを行うのに役立つ2つの方法があります。
あなたが投資に不慣れであるか、投資をもっと実践的にしたいのであれば、私たちはスマートポートフォリオを作成しました。私たちの投資専門家チームは、リスクを最小限に抑えて投資目標の達成を支援するために分散された上場投資信託（ETF）で構成されるポートフォリオを作成しました。私たちがあなたに代わってこれを行うので、あなたは監視したり投資決定をしたりする必要はありません。 1
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