投資するときは、リターンを見てポートフォリオのパフォーマンスを定期的に確認することが重要です。リターンは、投資またはポートフォリオの利益または損失です。金額またはパーセンテージで表示できます。
ポートフォリオのリターンを測定する方法はいくつかあり、ある計算を別の計算よりも選択する理由はさまざまです。スマートポートフォリオ 1 、時間加重リターン（TWR）と呼ばれるものを使用します。これは、基本的に投資収益率を測定し、資本の加算または減算の考慮事項を削除する標準的な業界計算です。
時間加重リターン は、他の誰かがあなたのポートフォリオを管理しているときによく使用される計算です。これは、あなたが行う可能性があるが、彼らが制御できない預金または引き出しの影響を取り除くためです。たとえば、Stashは、スマートポートフォリオにいつお金を預けたり引き出したりするかを制御できません。
複雑に聞こえるかもしれませんが、TWRは、Stashがあなたのお金をどれだけうまく管理しているか、そしてあなたのスマートポートフォリオがどのように機能しているかを実際に測定します。 1 預金や引き出しを含む他の方法論を使用して計算された収益は、簡単に歪められ、ポートフォリオのパフォーマンスの不正確な全体像を示す可能性があります。
たとえば、単純収益と呼ばれる別の計算では、ポートフォリオに出入りするキャッシュフローのタイミングが考慮され、ポートフォリオで得られた実際の金額が測定され、総投資額の変化が示されます。これは事実に基づく計算ですが、ポートフォリオマネージャーの投資戦略を適切に反映していない可能性があります。
次の例を見てください。ここでは、2人の架空の投資家が、同じ架空のポートフォリオに異なる月にお金を預けています。キャッシュフローの影響は加重収益の計算から除外されるため、誰かがお金を預けたかどうかに関係なく、毎月の時間加重収益の経験は同じです。
*すべての投資家は異なることを忘れないでください。投資する際には、自分の財務状況と目標を考慮に入れる必要があります。すべての投資にはリスクが伴い、市場でお金を失う可能性があります。以下の仮説は、純粋に説明を目的としたものであり、クライアントの実際のパフォーマンスを表すものでも、基礎となる投資のパフォーマンスを反映するものでもありません。
投資家Aと投資家Bはどちらも、ポートフォリオに100ドルを投資することから始めます。これは、1月に+ 20％のリターンがあり、2月に-10％のリターンまたは損失が続きます。
1月、投資家Bは、市場が上昇する直前に100ドルの預金を口座に預け入れますが、投資家Aはそうではありません。投資家Aの持ち株は少ないため、1月の利益は20ドルになります。それに比べて、投資家Bはより多くのお金を投資し、その月に40ドルを獲得します。
2月に、投資家Aがアカウントに100ドルの預金をし、投資家Bがそうしないとしましょう。ここでは逆のことが起こります。投資家Aは市場が下落する直前に購入し、その結果、投資家Bは22ドルの損失、24ドルの損失になります。
両方の投資家が2か月間8％の利益を得る一方で、投資家Aは2ドルを失い、投資家Bは16ドルを稼ぎます。これは、投資家Aが市場が下落する直前に市場に貢献し、投資家Bが上昇の直前に貢献するためです。投資家Aのタイミングの悪さは、実際に稼いだ（またはこの例では失った）ドルに影響を与えますが、ポートフォリオの投資は、同じ期間に実際にプラスのリターンをもたらします。
投資するときは、スタッシュウェイの原則に従うことをお勧めします。長期的に考え、定期的に投資し、分散します。定期的に投資することで、投資家は価格が高いときに市場にお金を投入することもあれば、価格が低いときに市場に資金を投入することもあります。時間の経過とともに、より良い価格購入体験が得られる可能性があります。
ただし、すべての投資にはリスクが伴い、市場では常にお金を失う可能性があることを忘れないでください。