ダイレクトインデックスは、ファンド自体に投資するのではなく、インデックスファンドに含まれる株式を自分で購入する投資戦略です。このプロセスにより、ポートフォリオの管理方法がより柔軟になり、直接所有のメリットも得られます。

考慮すべきいくつかの潜在的な不利な点もあり、投資目的に合ったインデックスファンドを選ぶことが重要です。直接投資について知っておくべきこと、始める方法、覚えておくべき長所と短所は次のとおりです。

ダイレクトインデックスとは何ですか？

インデックスファンドは投資家に多くの利益を提供することができます。ポートフォリオの多様化が容易になり、積極的に管理されていないため、手数料が安くなることがよくあります。S＆P 500やダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）などの株価指数を追跡するだけです。

しかし、インデックスファンドに投資するということは、ポートフォリオの内容を完全に制御できないことを意味します。また、価格の上昇と配当の恩恵を受ける一方で、株式所有のその他の恩恵を受けることはありません。

一方、直接インデックスを作成すると、運転席に座ることができます。例として、DJIAを構成する30株に投資したいとします。 DJIAを追跡するインデックスファンドに投資する代わりに、Apple、McDonald's、Microsoft、Nikeなどの企業を含む株式のリストを取得し、自分で購入します。

インデックスファンドと同じアプローチを使用して、株価に基づいて比例的に株式を購入するか、適切と思われるポートフォリオを比較検討することができます。

ダイレクトインデックスの開始方法

仲介アカウントをまだお持ちでない場合は、アカウントを開いて開始してください。多くのインデックスは数十、数百、さらには数千の株式で構成されているため、部分的な株式を提供するブローカーを検討してください。一部のブローカーでは、1つの株式にわずか1ドルしか投資できないため、巨額の投資残高を必要とせずに、探しているすべての株式を購入できる可能性が高くなります。

使用するインデックスがわからない場合は、投資目標とリスク許容度について考えてください。たとえば、DJIAは老舗企業の30株で構成されています。資本の維持と収入の獲得が最優先事項である場合、これらの企業から配当を獲得する可能性が高く、年間収益の変動が少ないため、DJIAが適切な選択となる可能性があります。しかし、長期的に投資していて、年間収益を最大化したい場合は、S＆P500インデックスまたは中小企業を含む別のインデックスを使用したほうがよい場合があります。

フォローするインデックスを決定したら、株式のリストを見つけて取引を開始します。ほとんどの場合、ブローカーはもはや株式取引に手数料を請求しません。ただし、他の投資と同様に、税金も念頭に置く必要があります。 1年以内にポジションを売却した場合、獲得した利益は通常の所得税の対象となりますが、1年以上ポジションを保持している場合は、より低い長期キャピタルゲイン税率を支払うことになります。

ダイレクトインデックスの長所

インデックスファンドを購入する代わりに直接インデックスを検討する理由はたくさんあります：

• より詳細な制御： インデックスファンドを選択すると、投資する株式を管理することはできません。ただし、直接インデックスを使用すると、会社が自分の価値観と一致しない場合や、会社を賢明な投資。または、持ち株の重さを変えたい場合は、どのように行うかを選択できます。インデックスファンドは通常、株価または全社株式の総額（時価総額）に基づいて保有株にウェイトを付けますが、各株式に同じウェイトを与えるものもあります。
• 所有権： あなたがインデックスファンドに投資するとき、あなたはまだ配当を得るでしょう。ただし、議決権は取得できません。株式所有のすべてのメリットが必要な場合は、直接インデックス作成が適しています。
• 安価： インデックスファンドはアクティブ運用のファンドよりも低い手数料を請求する傾向がありますが、それでも毎年少額を支払うことになります。株式に直接投資する場合は、通常、取引手数料を支払う必要はありません。また、ポートフォリオを管理しているのはあなたであるため、年会費はかかりません。

直接索引付けの短所

直接索引付けには利点がありますが、考慮したいいくつかの欠点と潜在的なリスクもあります。

• より複雑： インデックスファンドを使用すると、取引に関連するレッグワークを行う必要はありません。直接インデックスルートを使用する場合は、株価を監視し、ポートフォリオのバランスを取り直し、原資産のインデックスの変更などに応じて株式を追加および削除する必要があります。あなたがベテランの投資家でなければ、それは圧倒される可能性があります。
• 税務上の影響： インデックスに追いつくために株式を絶えず売買している場合、より高い税率で課税される短期のキャピタルゲインに終わる可能性が高くなります。税制上有利な退職金口座で直接インデックスを作成している場合は、この欠点についてそれほど心配する必要はありません。
• 他の株を見逃す可能性があります： 特定のインデックスに含まれる株式のみに焦点を当てている場合、人気のあるインデックスに含まれるほど大きくない小さな株式による利益を逃す可能性があります。

戦略について投資専門家に相談する

直接索引付けを試すことを決定する前に、それが自分に適しているかどうかを判断するのに役立つファイナンシャルアドバイザーに相談することを検討してください。また、直接インデックスが目標に適合するかどうかにかかわらず、全体的な投資戦略を定義するのに役立ち、従う必要のある1つまたは複数のインデックスを選択するのに役立つ場合があります。一部のアドバイザーはこのサービスの料金を請求する場合がありますが、正しい足で始めることを確認する価値がある場合があります。

主要な投資決定を行う前に、それが予算と一致していることを確認してください。緊急資金や退職金など、あなたの経済的義務はすでに処理されているはずです。そうすることは、予期しない大きな出費が発生した場合に、あなたの財政とあなたのクレジットスコアを保護するのに役立ちます。