運用資産（AUM）とは、金融機関の金額を指します金融機関はクライアントに代わって管理します。
10人がそれぞれ1,000ドルを投資する場合、単純な仮説の数値を使用します。投資信託の場合、ファンドには10,000ドルの運用資産があります。 10人が同じ会社の10の異なる投資信託にそれぞれ1,000ドルを投資する場合、その会社の運用資産は10万ドルになります。
この記事では、AUMをさらに定義し、その理由に焦点を当てます。個人投資家にとって重要です。
運用資産（AUM）は、金融機関の金額または有価証券を定量化します機関はそのクライアントのために管理します。たとえば、投資信託の場合、ファンドはすべての保有資産（株式、債券、現金など）の価値を合計し、その数を運用資産として報告します。
銀行やその他の金融会社は、四半期ごとにこのデータを報告しています。運用資産は定期的に変動する傾向があります。
たとえば、投資家が資金を投入すると（「流入」と呼ばれます）または投資信託からお金を引き出す（「流出」と呼ばれる）場合、運用資産は増減します。企業またはファンドの持ち株の価値が上がると、運用資産も増えます。
運用資産は、株式市場の流れに合わせて増減します。 、市場分析にも役立つツールです。
ファンドのパフォーマンスと資本の流入と流出を分析する個人と機関は、投資家の感情と行動の一種のベンチマークとしてAUMを使用できます。
たとえば、eVestment（Nasdaqを運営する会社の支店）証券取引所）は、このタイプのデータを追跡します。その調査では、COVID-19の危機により、2020年4月のヘッジファンドは2009年4月以降の他の4月の3倍の償還を目撃したと述べています。この減少したAUMは、パンデミックに直面した投資家の不安を反映しています。
>この方法で投資された数十億ドルのかなりの部分を監視する、市場の状態を測定できます。
AUMは、投資家に、投資会社。 AUMが1億ドルを超える企業は、米国証券取引委員会（SEC）に登録し、AUMの金額を含む定期的なレポートを提出する必要があります。これらのファイリングは、規制当局が私たちのお金を扱う金融機関を監督するのに役立ちます。
たとえば、企業の全体的なAUMがどのように広がっているかを確認できる場合複数のファンドにまたがって、ファンドファミリーがどれほど多様化しているかをよりよく理解できます。マネーマネージャーが資産をどこに集中させているかを確認できるため、大規模なファンドファミリーの1つ以上のファンドで大規模な流出が発生した場合に何が起こるかなど、さまざまな仮定を立てることができます。
1940年の投資顧問法は、AUMの報告要件を含む、大規模な金融機関や資金管理会社を管理する幅広い規則を詳しく説明しています。
投資家は、資産の成功を測定する1つの方法としてAUMを使用できます管理会社。 AUMが大きい企業は、知名度の高いファンドマネージャーやアドバイザーを擁することで、より権威のある企業になる傾向があります。たとえば、世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、2020年12月31日時点で8.677兆ドルの運用資産を持っていました。
運用資産は、基本的に投資家から集められた資金のプールとして始まります。各投資家の個々の貢献は、AUMに関連する他のいくつかの側面を理解する上でも大きな役割を果たします。
投資運用会社とアドバイザーの報酬は、運用資産に依存しています。たとえば、ヘッジファンドは通常「2と20」の手数料体系で運用されます。彼らはAUMの2％を年間管理費として請求し、一定のしきい値を超える利益の「成功報酬」として利益の20％を保持します。
ファイナンシャルアドバイザーも、クライアントの資産の0.5％〜2％を請求することがよくあります年会費として。
投資信託も、運用資産の合計に基づいて特定の手数料と費用を請求します実際、12b-1の手数料のように、ファンドの総資産から直接差し引かれるものもあります。
すべての投資商品がすべての投資家に適しているわけではなく、すべての投資に適しているわけでもありませんマネージャーは、これらの料金体系のせいもあって、管理する資産がかなりないクライアントと協力することを好みます。たとえば、ゴールドマンサックスのプライベートウェルスマネジメントで口座を開設するには、投資家は少なくとも1,000万ドルの投資可能な資産を持っている必要があります。