ほとんどの人は長く安全な引退を望んでおり、そのために、時間をかけて投資を節約し、積み上げてきました。しかし、今日の世界では、これらの退職後の貯蓄を混乱させ、予想される収益を減少させる可能性のある脅威があります。
これらには以下が含まれます：
ミズーリ州チェスターフィールドにあるSynergyWealthSolutionsの財務専門家であるJ.ToddGentryは、次のように述べています。 「事前に戦略に関する計画とアドバイスがなければ、誰かが自分自身に損害を与え、修正または修復できない可能性があります。」
以下は、これらの領域とそれらを軽減するための可能な動きを詳しく見ていきます。
低金利
前の世代では、貯蓄者は巣の卵を作るためにかなり実質的で予測可能な金利に頼ることができました。このような有利子貯蓄は、典型的な銀行の普通預金口座から譲渡性預金、米国国債にまで及ぶ可能性があります。これらの伝統的な投資には、安定性の魅力が追加されました（そして今でもそうです）。そして、引退すると、貯蓄者は収入を提供するためにそのような利子を稼ぐ投資に目を向けるでしょう。
金利が4％を超えていた約20年前はそれで問題ありませんでした。しかし、金利は低下傾向にあり、過去数年間で1％から3％にとどまっています。
この下落は下のグラフに示され、1960年以降の米国の金利を追跡しており、景気後退の時期は影付きになっています。 1
この不況の結果として、債券投資は、彼らがかつてのような退職後の実質的な収入源を提供しません。そして、インフレが上昇し始めた場合、マイナスの結果はさらに増大する可能性があります。
そのため、多くの人々が退職後の収入を提供するために市場ベースの投資に目を向けています。これは、年金基金のようなものから401（k）プランへの多くの退職貯蓄者の移行によって加速されました。
「低金利環境に対するマイナスの財務行動の1つは、過度のリスクまたは追加のリスクを負うことかもしれません」とジェントリー氏は述べています。 「それは、誰かが投資家としてあるべき場所に逆行する可能性があります。」
市場ベースの投資以外にも、さまざまな種類の年金など、他の種類の金融商品を利用して、保有する金利への依存度を低くしている人もいます。
市場のボラティリティ
時間の経過とともに、株式市場への投資は有益であることが証明されています。実際、さまざまな株式市場とインデックスの測定値は、特定の市場と期間に応じて、過去数十年間の平均年間収益を8〜10パーセントにします。
しかし、それはスムーズな乗り心地ではありません。これらの平均の背後には浮き沈みがあり、多くの場合、経済の後退に結びついています。
下のグラフは、1927年の初め（今日のマーケットウォッチャーの観点から、インデックスのデータが形式化され信頼できるようになったとき）以降の、より一般的な株式指標の1つであるS＆P500®インデックスの過去のパフォーマンスの伸びを示しています。全体的な傾向は成長を示していますが、特に景気後退（影付きの地域）の間は大幅な後退が見られます。 2
投資家が市場で起こる避けられない不況に備えるために使用できる戦略があります。これには、株式保有の多様化とドルコスト平均法が含まれます。
また、一部の投資家は、市場の浮き沈みから隔離された金融ビークルにさらに分散することを目指しています。一例は終身保険です。その現金価値の要素は、市場の低迷時に退職後の収入を補うためにアクセスできます。
特定の種類の年金を使用して、市場に依存しない保証された収入源を提供することもできます。
市場のボラティリティは、引退の危機に瀕している人々にとって課題となる可能性があります。ポートフォリオの価値の急落とその結果としての収益の減少は、誰かが退職後の収入で得ることを期待していたものを圧迫する可能性があります。生活費の元本を利用すると、状況はさらに悪化する可能性があります。
「ポートフォリオの変動は確かに引退の懸念事項です」とジェントリーは言いました。 「典型的な撤退率の適切性は、引退時の経済状況に基づいて異議を唱えることができます。注意深く監視する必要があります。」
後者の点は、市場のボラティリティに密接に関連する別のリスクに触れています。つまり、引退ポートフォリオの全体的な収益力を損なうことになるタイミングのずれた撤退です。
撤退のタイミングと返品リスクの順序
市場のボラティリティにもかかわらず、一部のポートフォリオは、毎年十分な収益を提供するのに十分なほど大きく、多様化されている可能性があります。ただし、前述のように、市場の低迷が株式ポートフォリオのリターンを妨げる場合など、退職者は生活費の基礎となる元本を利用する必要がある場合があります。
適切な引き出し額は、ポートフォリオの将来の潜在的な収益を減らす可能性と即時の収入の必要性のバランスをとる必要があるため、複雑な計算を伴う可能性があります。
そして、タイミングはこの点で特に重要になる可能性があります。引退の早い段階で1年または2年のマイナスのリターンを経験することは、おそらく突然の市場の低迷のために、その後のリターンに重大で有害な影響を与える可能性があります。これは一連のリターンリスクと呼ばれる課題です。そして、残念ながら、ポートフォリオからの年々の収益を予測することはできません。
フロリダ州ウェストンにあるRotmanandAssociatesのJeffreyR.Rotmanは、次のように述べています。 「これを回避するために検討できることがいくつかあります。たとえば、非相関資産を株式市場に購入するなど、下降傾向にある可能性があります。また、定額年金など、市場のアップサイドの一部に参加できるが、元本のすべてを保証する商品もあります。これらの戦略を組み合わせることで、全体的な退職金制度の効果が高まります。」
政府の政策の不確実性：インフレ、社会保障、税金
インフレは過去20年間比較的飼いならされてきました。しかし、それを封じ込めておくのは決して確実ではありません。確かに、景気後退を目的とした中央銀行や政府による金銭的および財政的行動、最近ではCOVID-19パンデミックの経済効果がインフレの爆発をもたらすかどうかについて、エコノミストの間で絶え間ない議論があります。
同様に、多くの退職者にとって安定した収入源である社会保障も、将来の政府の行動の影響を受ける可能性があります。 2034年までは全額の給付金しか支払わないと予測されているため、プログラムへの資金提供方法については現在も議論が続いています。提案には、支払われる給付金の削減や社会保障の資格を得ることができる人の制限が含まれます。
そして、税金は確かですが、何が課税され、どのレベルで変わるのか。そして米国では、そのような改訂は政権が変わるのと同じくらい頻繁に起こります。ある見積もりによると、米国の税法は過去10年間で約4,000回修正されています。
これらの領域のいずれかまたは3つすべてを変更すると、退職者が期待できる金額に影響を与える可能性があります。
長寿と資産の寿命
今日の人々は前の世代よりも長生きしています。実際、社会保障局は、65歳の標準的な定年に達した人は、80歳までの生活を期待できると計算しています。 3
「私たちが長生きし、より長生きし、より健康的なライフスタイルを継続するための医学的改善があるという考えは、確かに前向きな社会的成果です」とジェントリーは述べています。 「とはいえ、私たちが長生きするほど、ライフスタイルを維持するために必要なお金が増え、世代から世代への伝統的な富の移行が長引くことになります。
「長寿が他のすべてのリスクを増幅する可能性があるという意味で、それが最もリスクの高いリスクであると言えます」と彼は付け加えました。
寿命の延長は、退職後の貯蓄をより長く持続させる必要があることを意味するため、課題となる可能性があります。そして、さらに難しいことに、彼らは一貫した生活水準を維持するのに十分な収入を生み出すレベルで持続する必要があります。
それを達成するために、金融専門家は一般に、退職者は退職前の収入の約75〜80％を受け取る必要があると示唆しています。この種の退職者の収入源を生み出すには、退職者は少なくとも年収の6〜8倍を節約する必要があります。 。また、一部の金融専門家は、関与する投資の種類や予想されるライフスタイルによっては、さらに多くの投資が必要になる可能性があると主張するでしょう。
市場ベースの投資のみに依存するリタイアメント投資ポートフォリオは、特に毎年資金が引き出される場合や、上記のいくつかの課題に苦しんでいる場合は、永久に存続するのに十分な資金がない可能性があります。
そのために、多くの人々は、将来にわたって保証される退職後の収入源を構築しようとしています。
年金はこの点で1つのオプションです。これらは、一般的に、一括払いまたは一連の支払いと引き換えに、将来のある時点で保証された収入の流れを提供できる金融商品です。
結論
これらの5つの課題（低金利、市場のボラティリティ、一連のリターンリスク、不確実な政府の政策、長寿化）はそれぞれ、単独で、または相互に連携して、退職後の貯蓄に悪影響を与える可能性があります。また、その他の予期せぬ課題（たとえば、世界的大流行）も発生する可能性があります。
そのため、市場ベースの投資だけでなく、リタイアメントポートフォリオの金融手段の種類も多様化することが重要です。多くの人々は、選択について、そして自分の状況でのリスクを軽減するのに役立つ可能性のある組み合わせについて、金融専門家に相談することを選択します。