普通株を債券と交配すると何が得られるか知っていますか？ （いいえ、これはいくつかの足の不自由なオヤジギャグの始まりではありません）。優先株と呼ばれるものを手に入れます。
優先株は投資界のフランケンシュタインの怪物です。彼らは普通株と債券の両方から小片を取り、それらを一緒に粉砕してまったく新しいものを作成します。
優先株はしばらく前から存在していましたが、現金を調達し、安定した収入を求める投資家を引き付けるために、古い債券を退屈させる代わりに優先株を提供する企業が増えています。
しかし、優先株とは正確には何ですか？そして、彼らはあなたの投資ポートフォリオの中の場所にふさわしいですか？調べてみましょう！
優先株は、普通株と債券の混合のように機能する一種の「ハイブリッド」投資です。普通株と同様に、優先株はあなたに会社の所有権の一部を与えます。また、債券と同様に、配当金の支払い（優先配当とも呼ばれます）の形で安定した収入が得られます。 。
リスクに関しては、優先株は債券よりもリスクが高くなりますが、普通株よりも少しリスクが低くなります。名前が示すように、優先株主には一般株主にはない特権があります。しかし同時に、彼らは債券保有者と同じ保証を持っていません。
債券のリターンがインフレに追いつくのにかろうじて十分である世界では、一部の投資家は、信頼できる収入源を受け取るのに役立つ代替案を探しています。そのため、一部の投資家は優先株を詳しく調べています。
優先株は、取引所で（普通株の親戚のように）標準値で売買できます。 これは基本的に、企業が優先株を売っている金額です。
たとえば、額面価格が1,000ドルの優先株があり、それを販売している会社が5％の配当を提供しているとします。つまり、株式を所有している限り、毎年50ドルの配当金を受け取ることになります（ほとんどの場合、四半期ごとの12.50ドルの支払いを通じて）。
優先株には可動部分がたくさんあるので、優先株がどのように機能するのか、そしてなぜそれらがすべてではないのかを詳しく見てみましょう。
優先株の配当金の支払いは通常、債券の支払いよりも高く、通常5〜7％の固定金利で設定されます。 1 また、普通株の配当前に支払われますが、後に支払われます。 債券保有者は支払いを受け取ります。これにより、非常に インフレをほとんど上回っていない債券を、より良いリターンをもたらす投資に置き換えようとしている投資家にとって魅力的です。
通常、債券には開始日と終了日がありますが、優先株は永続的です。つまり、株式を所有している限り、配当金を受け取り続けることになります。ただし、優先株を販売した会社が、購入する優先株の種類によっては、一定期間後にその額面価格で買い戻すことができる場合があります。
しかし、それらのより高いリターンはより高いリスクを伴います。 。 。ポートフォリオに含める価値のないリスク。
優先株は債券のように見え、債券のように機能する場合がありますが、同じセーフティネットが付属しておらず、債券が保証するものではありません。
ほら、あなたが会社から債券を買うとき、それはあなたがその会社にお金を貸していることを意味します。その場合、その会社は、定期的な分割払い（および利息）で時間の経過とともに返済する義務があります。会社が支払いを逃した場合、債券はデフォルトになります 。 。 。それはその会社にとって大きな問題を意味します。債券保有者として、あなたはあなたが借りているものを確実に手に入れるために法的措置を取ることができます（しかしそれはまだ対処するのに大きな頭痛の種です）。
優先株にはそのような保護はありません。優先株は技術的には株のように扱われるため（負債としてではなく）、会社は優先株の支払いをスキップすることを決定でき、デフォルトにはなりません（まれですが、会社が深刻な財政状態にある場合に発生する可能性があります問題）。また、購入した優先株の種類によっては、その支払いがまったく表示されない可能性があります。
こちらが別の 優先株の欠点：優先株主は技術的には会社の所有権を持っていますが、一般的な利害関係者のように議決権はありません。つまり、彼らは会社の運営方法について実際には何も言わないということです。
優先株の価格は普通株の価格よりもはるかに安定しています。つまり、優先株を購入したのとほぼ同じ価格で販売できる可能性があります。 。 。債券のようなものです。
会社の株が急降下した場合、その安定性は朗報かもしれませんが、そのナイフは両方の方向を切ります。癌を治療する会社の優先株とその普通株の急騰の価格に投資している場合、優先株は数ポイントしか上昇しない可能性があります。
普通株よりも優先株の安定した収入を選択することで、巨大なを逃す可能性があります。 潜在的な利益。
普通株は数秒で売ることができますが、優先株は数日、場合によっては数週間かかることもあります。 あなたの手からそれらを取り去ることをいとわない買い手を見つけるために。 。 。そしてそれは物事がうまくいっているときです。苦労している会社の優先株を売ろうと頑張ってください。 。 。
すべての優先株が同じように作成されるわけではありません！さまざまな種類の優先株には、リスクのレベルに影響を与え、ひいては配当金の支払いで受け取ることができる金額に影響を与える独自の機能があります。注目すべき優先株の主な種類は次のとおりです。
企業が現金が不足している場合、優先株の配当金の支払いをスキップする可能性があると述べたことを覚えていますか？ええと、累積 優先株は、それが起こった場合にある程度の保護を提供します。
累積優先株式により、同社は将来、逃した支払いを返済することを約束します。したがって、会社が10ドルの3回の連続配当支払いを逃した場合、それは、あなたに支払うべき次の配当支払いに30ドルを追加することを意味します。
非累積的の場合はそうではありません 優先株。非累積優先株では、これらの支払い漏れはなくなります。 。 。永遠に。このタイプの優先株は少しリスクが高いため、通常、配当金の支払いは累積優先株よりも少し高くなります。
呼び出し可能な優先株を使用すると、会社は、必要に応じて、将来のある時点で固定価格で優先株を買い戻すことができます。これは通常、投資家であるあなたにとって優先株の価格がどれだけ高くなるかを制限するため、会社に利益をもたらします。
たとえば、優先株を1株あたり25ドルで購入したが、呼び出し可能な株では、1株あたり30ドルに達した場合に、会社がそれを買い戻すことができるとします。しかし、優先株が1株あたり35ドルに上昇した場合はどうなるでしょうか。株式が会社によって30ドルで買い戻された場合、1株あたり35ドルで売却する機会はありません。 。 。それはあなたにもっと高い利益を与えたでしょう。
優先株の所有に飽きたら、一部の優先株は転換可能です。つまり、優先株を一定数の普通株に一定の価格で変えるチャンスがあります。
表面的には、優先株には普通株や債券よりも魅力的に見えるかもしれないいくつかの利点があります。しかし、もう少し深く掘り下げると、優先株が実際に最悪であることがわかります。 両方の世界の—普通株が持っているような成長の可能性はありません。 。 。債券を一部の投資家にアピールするようなセキュリティがありません。
あなたの最善の策は、優先株を完全に避けることです。時間、労力、リスクの価値がないだけです！
一方、債券はインフレにほとんど勝てないひどいリターンを提供しますが、単一株自体はリスクが高すぎて、投資ポートフォリオに必要な分散投資を提供しません。
そのため、成長株ミューチュアルファンドに投資することをお勧めします。ほとんどの投資信託には、数十、場合によっては数百の異なる会社の株式が含まれているため、分散投資が組み込まれています。
リスクをさらに分散させるには、成長、成長と収入、積極的な成長、国際的な4種類の投資信託に投資する必要があります。そうすれば、経済の1つの会社または1つのセクターが戦車に乗ったとしても、ポートフォリオがそれに伴って減少することはありません。
それでも優先株について質問がある場合、または将来のために投資を開始したい場合は、資格のあるファイナンシャルアドバイザーと協力することが最善の方法です。 誰でもは必要ありません 投資を支援するために、彼らが何をしているのかを知っている誰かが必要です！
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