雇用主年金を持っている人にとって、退職時にどのように収入を得るかについての決定は重要です。年金は通常、単身、共同生活、または一時金の支払いを提供します。多くの場合、決定は取り消すことができず、長期的な影響を与える可能性があります。ここでは、一時金または年次年金が提供された場合の考慮事項を確認します。
一時金の支払いは、退職時に非課税でIRAに組み入れることができます。一方、単身または共同生活のオプションなどの年次年金支払いは、1人または2人の生活に保証された収入の流れを提供します。例を見てみましょう、私のクライアントのキャサリン。キャサリンは65歳で、最近引退しました。彼女は独身で、2人の成長した子供がいます。彼女の年金の選択肢は、一時金または一生払いです。つまり、彼女が亡くなると支払いが停止します。具体的には、彼女は残りの人生で750,000ドルの一時金または30,000ドルの年間支払いを受け取ることができます。
では、キャサリンにとって最も意味のあるオプションはどれですか？彼女の年金選択を分析する1つの方法は、「年金収入比率」またはPIRを計算することです。
PIRは、年金の年間支払額を一時金で割ったものです。キャサリンの年金収入比率は4％です。これは、30,000ドルの独身所得を750,000ドルの一時金で割ったものです。彼女の単身年金の支払いが年間50,000ドルだった場合、彼女の年金収入比率は6.67％（50,000ドルを750,000ドルの一時金で割ったもの）です。注：すべての年金が一時金を提供しているわけではありません。一時金が利用できない年金については、別の分析が必要です。
なぜ年金所得比率が重要なのですか？ PIRが高いほど、一時金の支払いが年金収入を上回るのは難しくなります。 説明させてください。
それは撤退率と関係があります。撤退率は、あなたの生活費を支えるために引退時に巣の卵から引き出される金額です。撤退率は、年間の撤退を巣の卵で割って計算されます。 500,000ドルのIRAから年間40,000ドルを引き出す退職者は、8％の引き出し率があります。
これは年金所得比率のようなものです。 8％の引き出し率は高いと見なされます。その退職者は毎年IRAから多額のお金を引き出しており、早期に口座を使い果たす可能性があります。 4％または5％の撤退率がより合理的です。つまり、巣の卵は長持ちするはずです。
キャサリンに戻りましょう。キャサリンの年金収入比率は4％です。彼女が一時金オプションを選択した場合、問題は、その一時金をIRAに入れて、4％の単身年金収入で得られるものを安全に複製するために使用できるかどうかです。言い換えれば、一時金IRAから毎年4％を「安全な引き出し率」として取っているのでしょうか、それとも彼女はお金を使い果たしてしまうのでしょうか？
それは、キャサリンが一時金をどのように投資するか、彼女がどれだけ長く生きるかなど、いくつかの変数に依存します。ただし、調査によると、4％または5％の引き出し率は妥当であると考えられており、彼女の引退まで続くはずです（下のグラフを参照）。彼女の年金収入比率が7％や8％のように高かった場合、一時金をIRAに転嫁することによってそれを再現することは困難でした。彼女のIRAはおそらく彼女の生涯の前にお金を使い果たしたでしょう。したがって、単身年金はそのレートで彼女にとってより価値があるかもしれません。
しかし、キャサリンの年金収入比率が4％（妥当な率）であることを考えると、彼女はどちらの方向にも決断を下すことができます。しかし、彼女が考慮すべき他のいくつかの要因があります。
IRAへの一括ロールオーバーにより、キャサリンはより柔軟になります。彼女は任意の年に追加のお金を引き出すことができます。彼女が家の改修のために追加の5万ドルを引き出したい場合、彼女はそうすることができます。彼女が旅行したり、贅沢な休暇で贅沢をしたりするためにより多くのお金が欲しいなら、彼女はそうすることができます。もちろん、彼女は後でIRAの撤退を和らげる必要があるかもしれませんが、彼女にはその柔軟性があります。単身年金は彼女を債券に固定します。彼女が引き出すことができる追加のお金はありません。
一時金をIRAに投資することは、彼女のお金がインフレに追いつくのにも役立ちます。価格は時間とともに上昇するため、これは重要です。彼女が従来の単行年金の支払いを選択した場合、彼女の毎月の支払いは初日から購買力を失います。インフレは退職者にとって真のリスクです。 20年または30年以上引退生活を送っている人にとって、価格が2倍、さらには3倍になる可能性は十分にあります。価格が上昇している間、年金収入は生涯にわたって横ばいです（一部の年金が提供するインフレ調整後の場合を除きますが、支払いは減額されます）。
出典： 1980年代に物事はどのくらいの費用がかかりましたか？
少なくともIRAによって、キャサリンは株式と債券のバランスの取れたポートフォリオに投資し、彼女のお金を増やし、インフレを上回るチャンスを得ることができます。
最後に、一時金を取ることは家族のための資産を保存します。キャサリンが単身年金を選択した場合、死亡時に子供には何も起こりません。収入は止まります。ただし、彼女が一時金を選択してIRAにロールインした場合、子供または孫は、キャサリンの死亡時にアカウントに残っているものをすべて継承します。これは、次世代のためにいくらかのお金を残したい家族にとって重要な考慮事項です。
これは万能の決定ではありません。キャサリンがより保守的で、株式市場や債券市場への投資に不安を感じていた場合は、一生の支払いを受け取ることで、彼女はより安心できるかもしれません。
年金収入比率だけに注目するのではなく、それも重要です。 PIRは、ツールボックスの1つのツールです。キャサリンに配偶者がいた場合、それは分析を変更します。単身年金は年金受給者の死亡で停止します。生き残った配偶者には何も行きません。このため、夫婦は共同生活オプションまたは一時金オプションを検討する必要があります。
結局、キャサリンは年金を彼女のIRAへの一時金のロールオーバーとして受け取ることを選びました。私は、十分に分散されたIRAのさまざまな収益率を使用して、彼女の退職予測を示しました。良い年も悪い年も、彼女の人生のために毎年IRAから4％を取得することは達成可能でした。また、IRAからの引き出し率を変えて遊んだ。私たちは彼女の退職数をIRAからの6％の引き出し率、または彼女の最初の5年間の退職で年間45,000ドルでテストし、その後3％に下げました。繰り返しになりますが、数字は良さそうです。キャサリンは、彼女が健康で活動的である間、引退の初期にもっとお金を引き出すことができるという考えが好きでした。
年金の決定には多くの要因があります。年齢、家族、平均余命、収入のニーズが一役買っています。一時金を年金に転嫁したり、年金収入の流れを複製したりするなど、他のオプションもあります。単身年金を選択し、生命保険を購入して家族の年金資産を置き換えることができる「年金最大化」戦略もあります。
年金所得比率は良いスタートですが、考慮すべきことがもっとたくさんあります。十分な情報に基づいて適切な決定を下すには、適切な計画が必要です。
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