投資信託と上場投資信託（ETF）はどちらも、投資家に大きな分散投資を提供するように設計されています。たとえば、いくつかのテクノロジー株に投資するだけでなく、テクノロジー株ミューチュアルファンドまたはETFを購入すると、同時に数十または100を超えるテクノロジー株を所有できるため、すべての卵を1つにまとめることができなくなります。テクノロジー株はほとんどありません。
分散投資は、投資家が元本を保護するために使用できる最良のルールの1つです。投資信託やETFが分散している場合、ある会社の株価の下落は収益にほとんど影響しません。
アクティブ対パッシブの投資運用の議論には議論の余地がなく、それぞれの側について素晴らしい頭脳が議論しています。
モーニングスターは、アクティブな米国株式ファンドが36か月のダウン期間でアップ期間のほぼ2倍の頻度で成功したことを発見しました。 不安定で下降傾向にある時期にプロアクティブな変更を行うファンドマネージャーの能力は、歴史的にうまく機能しています。この強気市場の11年目には、引退したクライアントにとって下振れ防止が非常に理にかなっています。
理由に関係なく、多くの投資専門家はアクティブまたはパッシブ投資戦略のいずれかを信じることを選択しますが、両方を信じている人はほとんどいないようです。ただし、それぞれの特徴を掘り下げると、調査する価値のある長所と短所があります。そのため、クライアントには2つのアプローチを組み合わせて使用しています。
個人投資家にとって、アクティブ戦略とパッシブ戦略を比較する最良の方法の1つは、ミューチュアルファンド（多くの場合アクティブに管理されている）とETF（多くの場合パッシブ）を使用することです。デフォルトでは、投資信託は通常、ファンド内で売買する株式を決定するプロのポートフォリオマネージャーのチームによって積極的に管理されています。これらのマネージャーはお金を管理するために報酬を支払わなければならないので、ミューチュアルファンドは通常より高い内部コストを運びます。
あるいは、ETFは通常受動的であるため、費用が非常に低いことがよくあります。ミューチュアルファンドのように、日々の投資決定を行う舞台裏のポートフォリオマネージャーや投資専門家は実際にはいません。
投資信託を購入することは、あなたのためにあなたのお金を管理し、あなたに代わってファンド内の株式を売買するために誰かを雇うようなものです。パフォーマンスは、ファンドマネージャーの投資基準と株式選択の洞察力に大きく依存します。 ETFを購入することは、S＆P 500インデックス全体、またはめったに変更されない株式の別の「バスケット」を購入することに似ています。 ETFは、追跡するインデックスの正確な株式をまったく同じ量で所有するように設定されているため、パフォーマンスはインデックス全体に関連付けられ、逸脱することはありません。 ETFは、インデックス、特定の資産、または債券、通貨、不動産などの資産のバスケットに関連付けることができます。重要なのは、ETFはそのインデックスまたは資産タイプ内で多様性を提供することです。
手数料と「舞台裏」の投資活動は2つの重要な違いですが、各戦略にはプラスとマイナスの属性があります。
投資信託はコストが高いことに加えて、ETFよりも税効率が低いと見なされることがよくあります。ミューチュアルファンドマネージャーがファンド内の株式を利益で売却するたびに、その利益は投資家に渡され、投資家はそれに税金を支払う必要があります。比較すると、ETF投資家は通常、ETFに支払った価格と販売した価格の間の利益に対してのみ税金を支払います。
低コストが主な利点ですが、ETFには、ミューチュアルファンドマネージャーのように短期的な株価の動きを利用する柔軟性がない場合があります。 ETFの保有は短期的な状況に関係なく同じままですが、ミューチュアルファンドマネージャーは戦略的な理由で1つの株式をすばやく売却して別の株式に交換することができます。または、ミューチュアルファンドマネージャーは、全体的な市況のために必要だと感じた場合、株式エクスポージャーを少なくすることができます。
もう1つの主な違いは、ETFは一日中株式のように売買され、投資信託の株式は取引日の終わりにのみ売買されます。物事の壮大な計画では良いことでも悪いことでもありませんが、ETFを使用して1日を通して株式のバスケット全体を売買する能力は魅力的です。
ミューチュアルファンドへの投資は、特に不況時に株式市場をアウトパフォームするチャンスを提供しますが、ほとんどのETFは通常、単にインデックスのリターンに従うため、そうではありません。同時に、ミューチュアルファンドは市場をアンダーパフォームする可能性があり、通常、ETFは、追跡するように設計されたインデックスまたは「市場」と同じように、少額の手数料を差し引いて常にパフォーマンスを発揮します。
Investopediaの調査によると、大型株の投資信託の平均費用比率は年間1.25％であるため、従来の投資信託はより高い費用を負担する可能性があります。私が使用することを好む投資信託は、利用可能な場合、機関投資家クラスであり、投資信託あたりの最低投資額は20万ドルで、通常は投資信託の手数料が最も低くなります。さまざまな投資プロバイダーやプラットフォームとの当社の戦略的関係により、多くの場合、標準よりも大幅に低い最小しきい値を提供できます。
ETFは低コストであり、1日を通して取引することができます。ミューチュアルファンドはより高い手数料がかかる場合がありますが（機関投資家のクラスの株式を使用する場合ははるかに低くなります）、ポートフォリオ内で戦略的な動きをする能力と、困難な時期にベンチマークを上回る機会を提供します。
肝心なのはETFであり、機関投資信託はどちらも便利なツールです。アクティブストックミューチュアルファンドは、歴史的にダウンマーケットでETFを上回っており、この強気市場の11年目には、2つの戦略を組み合わせて使用することを好みます。これは、クライアントが望むものを手に入れるための効果的な方法であることがわかります。真の分散、一般的に非常に低い内部手数料、およびクライアントが快適なレベルのリスクで収益を得る能力。
受託者として、私はクライアントの最善の利益のために行動しなければなりません。つまり、クライアントが適切で、取りたいと思うリスクの量でポートフォリオに入れることを意味します。私のクライアントのほとんどは、より多くの富を持っている億万長者の退職者であるため、彼らの元本の保護は、現時点で彼らの最大の関心事であることがよくあります。
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