高校で、あるいは大学の1年生で、個人の財政を管理し、お金を投資する方法を教えてくれたコースを覚えていますか？
いいえ、そのようなクラスを受講したことはありません。そのようなクラスは存在しません。 その後、安心してください。99％の人がこの質問に答える可能性があります。
事実、私たちはしない 学校でこの種の教育を受けます。両親からもそれを受け取ることはめったにありません。友人や同僚は同じ船に乗っているのであまり助けになりません。
投資方法と市場が実際にどのように機能するかを学ぶことは重要ですが、ほとんどの人はこれらのトピックに関する正式なトレーニングや教育を受けていません。
積極的に行動し、知っておくべきことをすべて自分自身に教えようとしても、さらに別の課題に直面します。そこにある誤った情報に終わりはありません。インターネットは学習に非常に役立つツールですが、ノイズをフィルタリングできないという大きな欠点が1つあります。信号を見つけるのは難しいかもしれません。フィクションから事実を知ることはさらに困難です。
それが、投資教育が、私たちが最初に一緒に働き始めたときに誰かと一緒に取り組む最初のタスクの1つである理由の一部です。私たちは座って事実を調べ、妥当な投資収益を得るために使用する最善の戦略を評価します。
友人のディナーパーティーの友人がそれについて話していたので、1年で30％の利益を期待するのは合理的だと考える人がいます。他の人は、あえて市場の水に足を踏み入れた場合、すべてを失うことを強く恐れています。
どちらの場合でも、両方の考えは合理的とはほど遠いです。それらは非常に感情的であり、ほとんどの場合、恐れに基づいています。1つ目は壮観なものを見逃すことへの恐れから来ており、2つ目は喪失への恐れから来ています。
極端な恐れや不合理に楽観的であろうと、現在どのように投資に取り組むかに関わらず、市場が時間の経過とともにどのように機能するかについての歴史的背景を知ることは、投資収益に対する現実的で合理的な期待を設定するのに役立ちます。
まず、過去の平均的な実質収益を見てみましょう。 1900年から2014年まで、実際の収益 （「実際の」とは、これらの数値がインフレを考慮に入れていることを意味します）次の3つのタイプの投資の場合：
これらの数値は、MebFaberのホワイトペーパーであるGlobalAsset Allocation（このトピックについてさらに読むための優れたリソース）からのものです。
これらの数字はあなたには少し低いように見えますか？繰り返しますが、それは彼らがインフレに合わせて調整されているからです。この調整を行わないと、各収益は、ここにリストされているものよりも約3〜4パーセントポイント多くなります。それはあなたに名目上のリターンと呼ばれるものを与えるでしょう。
これらの数字はあなたに何を伝えますか？何が戻ってきたか見てみましょう。歴史的に、インフレに追いつき、価値を失うことを避けるために、あなたの現金はあなたに少なくとも3.9％を提供した普通預金口座にとどまる必要がありました。それ以下の場合、あなたの現金は時間の経過とともに購買力を失います。
もちろん、最高だと考えると 現在、普通預金口座で取得できる金利は約2％です。マットレスの下に（またはFDICの保険銀行口座にさえ）現金を詰め込むことで問題が発生し始めます。
インフレ率は歴史的に低く、現在は2.2％前後で推移していますが、今日の現金は依然としてマイナス0.2％を提供します。 本当のリターン。これは歴史的に平均を上回っていますが、完全に現金でいることはあなたの富を侵食します！
あなたの目標を達成するために戦略的な方法で投資することは重要です。市場ですべてのお金を失うことを恐れているためにすべてのお金を現金で保管している場合は、投資を回避することでリスクを負っていることを認める時が来ました。
これは、株式や債券のポートフォリオに投資することで利益が保証されると言っているわけではありません。時間の経過に伴う株式の平均実質収益率は約4.8％になる可能性がありますが、これは将来または特定の状況で何が起こるかを保証するものではありません。
ここに問題があります：あなたはこの平均をとって、それがあなたが毎年稼ぐものであると仮定することはできません。資産クラスが毎年平均投資収益率に達することはめったにありません。
実際、投資を開始した時期によっては、これらのレベルに戻るまでに数十年かかる場合があります。それは恐ろしいように聞こえるかもしれませんが、実際には秘密兵器を持っています。それを使用することを選択した場合： 時間。
上記のような妥当な平均収益を得ることができますが、そこに到達するために投資に時間を与える必要があります。市場に投資して滞在する時間が長いほど、平均的な投資収益を得る可能性が高くなります。
この現象は平均への回帰と呼ばれます。 Vanguardのシニア投資ストラテジストであるDonBennyhoffがこれを説明する方法は次のとおりです。
「過去80年のうちわずか2年で、株式市場と債券市場の両方が長期平均の近似値の範囲内に収まりました。したがって、リターンが正常になることはめったにありませんが、ほとんどの人は、株式と債券のポートフォリオから何を期待すべきかについての基本的な期待としてそれを使用しています。」
言い換えれば、特定の年の投資収益率が、ポートフォリオが長期にわたって提供する平均収益率を反映している可能性は低いです。
また、これらのリターンは、市場の大部分を追跡する広範なインデックスから得られることにも留意する必要があります。少数の株式または少数の投資信託のみを所有している場合、これらの基準から大幅に外れるリターンを得ることができます（これは、投資戦略があなたを十分に分散させ続けることを保証する大きな理由です）。
市場が通常返すものを適切に期待することは、目標、ニーズ、およびリスクを処理する能力によって決定されるように、適切に投資するのに役立つだけです。市場をコントロールすることはできませんが、処理できるリスクに割り当てられたポートフォリオを分散して投資することで、期待をコントロールすることができます。