金利は最近のように低く、株式市場は私たちがこれまでと同じように変動しているため、別の種類の投資、つまり固定指数年金（FIA）の段階が設定されているようです。
20年以上前に作成されたFIAは、大不況によってポートフォリオを混乱させた多くの投資家の傷を救いました。損失に対する保証を伴ういくつかのアップサイドの可能性を提供するこれらの投資は、主にトレードオフです。インデックスの利益への限定的な参加と引き換えに、発行する保険会社にリスクを移転します。一方、株式はより多くの成長をもたらしますが、…何も保証できません。
低金利環境のため、ウェイド・プファウ博士やエコノミストのロジャー・イボットソンなどの金融専門家は、ファイナンシャルアドバイザーとそのクライアントがFIAを別の資産クラスと見なし、債券ファンドなどの債券投資の代替としてフレーミングすることを推奨しています。 Pfau博士は、FIAによって提供される保証は、不安定な状況での退職者にとって特に有益である可能性があると考えており、「この保護により、ダウンマーケット環境での退職を容易にする可能性があります」と述べています。
彼らがどのように投資家にアピールできるかは簡単にわかります。市場がより不安定になるにつれて、FIAは人気の高まりを楽しんでいます…しかし、それらは時々売られ過ぎて誤解されます。固定インデックスの年金を購入する前に、次の3つのことを理解する必要があります。
そのすべてに到達します。しかし、最初に、私たちが現在の場所にどのように到達したかを見てみるのは理にかなっています。
10年前の大不況の主な成果物には、今日見られる低い（しかし上昇している）金利が含まれます。借入を促進し、経済を刺激するための連邦準備制度の金融政策の緩和の一環として、それらは引き下げられました。政策立案者は、他の中央銀行が好む緊縮政策ではなく、このルートを選択しました。
それは私たちのベーコンを救ったかもしれないし、私たちが乗っている10年間の強気市場の功績であるかもしれないので、それは素晴らしいことです。しかし、一部のエコノミストは、この拡大は継続できないと信じています。
それらが正しければ、市場が不安定になり始めるか、修正が差し迫っているように見えるため、ほとんどの人がセーフハーバーに向ける債券投資は金利リスクに最も敏感であるため、低金利のパイパーが集まる可能性があります。つまり、金利と債券価格は反比例の関係にあります。金利が非常に低いため、債券は過去のようにリスクを軽減する能力を提供しない可能性があります。
結論：今日購入した長期債は、金利が上昇した場合、将来的に価値が低下し、短期債（現在のように利回りが低い）は、投資目標を達成するのに十分な「活力」を提供しない可能性があります。今後数年間。
平均的な5年間のCDも考慮してください。 FDICによると、2018年11月初旬のジャンボ預金の平均金利は1.2％でした。 1.2％を提供する5年間のCDに$ 100,000を投資すると、満期時にアカウントは$ 106,145にしか成長しません。そのお金をそんなに長い間閉じ込める価値はほとんどありません。
より高い潜在的リターンを備えたセーフハーバーの需要により、定額年金のような代替案を求める人々がいます。購入を決定する前に知っておくべきことは次のとおりです。
固定インデックス年金に関する主な混乱の1つは、所有者のためにどのようにお金を稼ぐかです。それらを売る人々は時々「彼らはリスクなしで株式エクスポージャーを提供する」のようなことを言うかもしれません。固定インデックスの年金には原資産の投資オプションがないため、実際の株式へのエクスポージャーはないことを理解することが重要です。
FIAへの投資に追加料金はかかりませんが、投資家は、上限、参加率、またはスプレッドを介して、特定のインデックスのリターンへの限定的な参加という形でFIAに「支払い」ます。
FIAの購入に寄付する資金のごく一部は、市場に連動した成長を提供するためのコールオプションに投資されます。これらのオプションのコストによって、上限、参加率、スプレッドが決まります。
FIAの購入に貢献した資金の大部分は、保険会社によって投資適格債にも投資されています。会社は、この投資ポートフォリオの利回りとコールオプションのコストの差額を自己負担します。
上向きのパフォーマンスは制限されるかもしれませんが、フロアは損失からあなたを保護することを忘れないでください。これはあなたが支払っているものです：損失に対する保証。
特定の期間のインデックスを選択すると、その期間全体の上限、スプレッド、または参加率に固定されます。期間が終了したら、キャップ、スプレッド、または参加率が異なる可能性のある別の（または同じ）インデックスを選択して、再開することができます。
アクセスが投資にどのように制限されるかを理解するには、まず保険会社がこれらの商品に対する義務をどのようにカバーしているかを理解する必要があります。基本的に、彼らは指定された期間（オプション市場への投資など）の長期投資を行います…それを5年または7年と呼びます。これらの投資は会社に損失を保証し、これらの利益を提供することを可能にします。
CD（譲渡性預金）よりも優れたリターンを提供するように構築された固定インデックス年金は、かなり保守的な投資です。今後の市場のボラティリティに神経質になっていて、リスクをテーブルから外したい場合は、固定インデックスの年金が良い選択肢かもしれません。債券やCDへの投資と同様に、所定の期間、お金を締め出す必要がある場合があります。決定を下す前に、今後5年から10年の流動性ニーズを考慮してください。
無負荷の固定インデックス付き年金が最善の策である可能性があります。手数料を削除することで、保険会社は解約期間を短縮し、上限を引き上げ、参加率を高め、スプレッドを最小限に抑えることができます。上向きの可能性を改善することで、退職後の投資目標をより簡単に達成できます。