パッシブ運用のミューチュアルファンドは、近年大流行しています。 2018年5月21日にリリースされたMorningstarの2017Global Assets Flow Reportによると、2017年には世界中で6,620億ドルの流入があり、アクティブなカウンターパートから市場シェアを獲得しています。

ただし、他のファンドや資産と同様に、投資家は群衆をフォローする以上のことをしなければなりません。彼らは、「パッシブ」と「アクティブ」のミューチュアルファンドの違いを理解して、情報に基づいた決定を下せるようにする必要があります。

まず、いくつかの定義

パッシブ運用のインデックスファンド アルゴリズムを使用して、インデックスに基づいて、手数料を差し引いたプラスまたはマイナスのリターンを投資家に提供します。パッシブファンドで使用されるインデックスの例には、S＆P 500インデックス（米国の上位500社）、STOXX Europe 600などのヨーロッパ株式インデックス、国債インデックスなどがあります。ファンド会社がポートフォリオ。

投資の質について判断を下す人間はいない。たとえば、コンピュータはAppleがS＆P 500インデックスの合計値の約4％を占めていることを知っており、インデックスへの投資はそれを反映しています。したがって、10,000ドルを投資した場合、400ドルをAppleに投資したことになります。

この投資パスの美しさは、アドバイザーによる実践的な管理を必要としないため、通常は低コストです。 Investopediaによると、インデックスファンドは通常、総投資額の約0.25％を請求しますが、100,000ドルの投資は通常年間250ドルを請求します。しかし、そのような費用はファンド間で大きく異なることがよくあります。

積極的に運用されているファンドは機能します 経験豊富な専門家が投資オプションを評価し、インデックスを上回るように努力できるポートフォリオを作成できることを前提としています。ただし、実際の株式ピッカーが関与しているため、これらのタイプのファンドは通常、より高い手数料がかかります。 Investopediaは、「アクティブに管理されているポートフォリオの場合、一般に、良好で低い費用比率は約0.5％〜0.75％と見なされますが、1.5％を超える費用比率は高い側と見なされます」と推定しています。したがって、100,000ドルの投資では、1％の手数料は1,000ドルになります。それがどのように機能するかという点では、パッシブインデックスファンドはAppleで10,000ドルの4％を購入する以外に選択肢はありませんが、アクティブ運用ファンドは多かれ少なかれ（またはまったく）Appleに投資すべきではないと決定するかもしれません。

パッシブファンドへの投資家の関心の高まりは、ある程度アクティブファンドを犠牲にしてきました。モーニングスターの2017 Global Asset Flows Reportは、2017年の米国投資家がアクティブファンドから1,750億ドルを引き出したにもかかわらず、パッシブファンドに4,700億ドルを投入したと推定しています。管理された資金。低料金の商品やサービスに対する投資家の要望や、積極的に運用されているファンドが実際にインデックスに対してアンダーパフォームしているという認識など、いくつかの要因がこれを推進しています。たとえば、S＆Pインデックス対アクティブ（SPIVA）ファンドのスコアカードによると、2017年12月29日までの5年間で、大型株ファンドの84％がS＆P500に比べてパフォーマンスが低かった。

それはアクティブ運用の痛烈な告発のように見えるかもしれませんが、アクティブ対パッシブの議論は全か無かの提案ではないことをお勧めします。結局のところ、アクティブファンドがあります（SPIVAを使用した場合は16％）。統計）インデックスを上回っています。

他の投資決定と同様に、アドバイザーと協力してオプションを評価し、カスタマイズされた戦略を調整することで、状況に応じた適切な決定を下すことができます。