多くの人は、投資に関してはバイホールド戦略に従います。ご存知のとおり、悪い時期に株を保持すれば、最終的には大丈夫です。それは本当ですか？そうは思いません。

特にあなたが投資で生活している退職者である場合、バイホールドは危険な哲学だと思います。クマの市場は平均して3年ごとに発生する傾向があり（私たちはかなり遅れています）、市場に置いておくと、引退した巣の卵を荒廃させる可能性があります。

内部費用や手数料を請求しないS＆P 500を正確に追跡するS＆P 500インデックスファンドに100万ドルを仮想的に投資した場合、何が起こったのかを調べてみましょう。そのファンドを管理するための外部投資管理手数料は発生せず、ベアマーケットを含む期間中は「コースを継続」しました。

2000年1月のS＆P 500は1441でした。2018年1月、S＆P 500は過去最高の2872に達し、その18年間でほぼ2倍になりました。 72 *の法則を使用して収益率を求めると、72を18年で割ると、投資の平均収益率は4％になります。多くの人があなたの退職後の生活費をまかなうべきだと言っているように、あなたが投資から毎年4％を引き出していたら、今日でも元の100万ドルを持っていると思うかもしれません。

残念ながら、あなたは間違っているでしょう。

まず、インフレを考慮する必要があります。今日の100万ドルは、18年前の100万ドルと同じ購買力を持っていません。それを考慮に入れると、最初に100万ドルを費やした場合、実際には約60万ドルの価値があります。

もう1つの問題は、S＆P 500インデックスがその期間に4％を均等に提供しなかったことです。 2000年問題のクマ市場の2年間で50％近くに落ち込み、生きるために必要な4％を取り除くことで、その損失をさらに悪化させたでしょう。同じことが2008年のクマ市場でも起こりました。S＆P500は約57％減少しましたが、さらに4％減少すると、60％以上の資金が枯渇し、残りは40％未満になります。農家はそれを「種トウモロコシを食べる」と呼んでいます。とうもろこしを食べると、成長期になると植える物がなくなります。

そして別の問題があります：あなたがほとんどの退職者のようであるならば、あなたはおそらくあなたのお金の100％を株に持っていなかっただろう。 60/40の株式/債券を分割した場合、株式配分の実際の収益率は、その18年間で2.4％に近くなります。そして覚えておいてください、あなたはまだずっと4％を取り出していて、あなたのシードコーンをどんどん食べていました。先に進むことを気にしないでください。このシナリオでは、初期投資でさえ回収するのは難しいでしょう。

古い表現があります。それは、あなたがどれだけ重要にするかではなく、どれだけ維持するかです。より多くのお金を保持したい場合は、購入、保持、および販売すると思います。 バイホールドよりもはるかに優れた戦略です。バイアンドホールドアンドセル戦略を使用して、2007年11月に売却し、2009年6月まで留まるようにクライアントに助言しました。バイアンドホールドアンドセルは、ベアマーケットでの損失を回避し、必要な投資を保護するのに役立つと思います。引退中も生き続けます。

市場のタイミングを決めることを提唱していると言う人もいるかもしれません。真実と違うことがあってはならない。私が提唱しているのは、投資する際にストップロス注文を検討することです。これを行うには、投資が到達した以前の最高値を下回る許容可能なパーセンテージ損失を設定し、そのストップロスポイントに到達したときに売却します。ストップロスのもう1つの優れた点は、投資が増えるにつれて、ストップロスポイントもそれに伴って上昇するはずです。

ストップロスを設定する方法（特にボラティリティの高い市場では注意すべき点がいくつかあります）、売却後にお金を入れることを検討する場所、および買い戻すための戦略を作成する方法について説明する今後の記事に注目してください。その後、市場に参入します。

* 72の法則 は、特定の年間収益率でお金を2倍にするのに必要な年数を見積もる方程式です。