ファイナンシャルアドバイザーが提供する最大の価値は、アドバイスの質、クライアントが感情や投資インテリジェンスを管理するのを支援する方法です。彼らの次の最大の価値は?ポートフォリオの収益に悪影響を与えることなく、内部投資コストの削減を支援します。
過去20年間、金融サービス業界は製品イノベーションのブームを経験してきました。これらの開発の多くは、投資家に、基礎となる投資コストを削減するだけで、長期的なパフォーマンスを大幅に改善する能力を提供します。たとえば、米国の大型株ミューチュアルファンドを所有している場合、内部費用とファンドの隠れた取引費用の約1%を支払う可能性があります。また、かなりの配当とキャピタルゲインの分配の対象となる可能性があり、さらに削減されます。税引き後の純利益。ただし、同様の保有とポートフォリオ特性を持つ大型株ETF(上場投資信託)のいずれかを所有している場合、基本的に同じポートフォリオを所有しながら、内部費用を0.75%以上削減することになります。
説明のために、資産が1,620億ドルを超え、費用比率が0.66%と非常に合理的なGrowth Fund of America(ティッカー:AGTHX)を取り上げます。これは、適切な実績と、取引コストやその他の外部要因がパフォーマンスに大きな影響を与える可能性のある小規模なアカウント(50,000ドル未満)への素晴らしい投資を備えた堅実なファンドです。このファンドをiSharesS&P US Growth ETF(ティッカー:IUSG)と比較すると、情報に通じた投資家は、0.05%の費用比率がはるかに優れた価値と大幅なコスト削減を表していることにすぐに気付くでしょう。
どちらの投資も同様のリターン、リスク、ボラティリティのパターンを持っているため、私はそれらを比較することにしました。ただし、時間の経過とともに(たとえば、過去10年間)、費用比率の違いが大幅に悪化し、投資家に数千ドルの費用がかかります。この例では、(モーニングスターのデータによると)10年間にGrowth Fund of Americaによって7%の純利益で複合された費用の61ベーシスポイントの節約は、投資家の追加の純利益で13,000ドルを超えます。
20年以上のポートフォリオ管理の経験を持つ金融専門家として、私はあなたの投資戦略を実行するためにあらゆる種類の製品を所有する非常に正当な理由があることを学びました。また、高コストの投資を選択することが絶対的に理にかなっている場合もありますが(変額年金がすぐに思い浮かびます)、一般的に言えば、投資家は低コストの投資を調査して選択するのに役立ちます。
このコラムは、投資家教育に関する6部構成のシリーズの4番目です。