流動性は、すべての住宅ローン銀行業務における重要な要素です。借り手が望む商品を提供する能力、それらを倉庫ラインから迅速に移動する能力、そしてローンを利益を上げて販売する専門知識はすべて重要です。パイプラインの老朽化のリスクと、それに伴うことが多い倉庫ラインでの追加の利息およびより高いヘアカットを回避することが最優先事項です。引受ミスのない質の高いローンに資金を提供することは、住宅ローン銀行家が流通市場でローンを販売し、流動性を維持するのに役立ちます。ただし、住宅ローンの借り換え量が減少したり、金利が上昇したり、住宅価格が下落したりする場合、流動性を維持するには、ガイドラインやベストプラクティスに従うだけでは不十分な場合があります。住宅ローンの銀行家が流動性を管理し、パイプラインのバックアップを回避するために調査したい追加の領域があります。
住宅ローンの銀行家のようなローンの買い手は、しばしば競合他社との差別化を図ります。代理店およびFHA / VAローンプログラムの多くのアグリゲーターは、非適格住宅ローン（非QM）およびジャンボローンスペースへの分散を検討しています。その結果、住宅ローンの銀行家は、これらの商品を自社のラインに追加することを検討したいと思うかもしれません。
住宅ローンの銀行家は、常にサービスの行き届いていない市場に目を光らせています。非QMは現在それらの1つです。多くの借り手は、適格住宅ローン市場から除外されています。堅実なクレジットスコアと収入源があるため、これらの借り手の多くは、申請に小さな問題がなければ、適格なローンの対象と見なされます。ローンが流通市場で販売されないことへの恐れが、多くの住宅ローン銀行家が非QMローンを組成することを妨げてきた理由です。
今日の非QMローンはサブプライムではないため、デフォルトのリスクは同じではありません。これらは、厳格な基準を使用して手動で引き受けられます。この商品を提供したい住宅ローン銀行は、証券化の前に品質管理とデューデリジェンスの向上を期待できます。各ローンは10分の1ではなく検討される可能性がありますが、QM以外のローンは流動性を高める可能性があります。
強化されたデューデリジェンスは、非QMおよびジャンボローンの要件です。
ジャンボローンは、住宅ローンの銀行家が探求したいと思うかもしれないもう一つの分野です。非QMローンと同様に、借り手や投資家からのローン額を増やすことが求められています。単一の住宅ローン担保証券（MBS）には、複数の投資家がいる可能性があります。ジャンボローンは、ヘッジファンドや地方銀行、保険会社、年金基金などの個人投資家が購入します。購入プールは100万ドルから1億ドル以上の範囲です。
予想通り、この製品についてもデューデリジェンスが徹底されています。厳格なガイドラインと強化された精査のため、ジャンボローンの延滞率と差し押さえ率は非常に低いですが、住宅ローンの銀行家は購入前にほぼすべてのジャンボローンの見直しを計画する必要があります。ただし、サイズが大きく、利益率が高いため、追加のデューデリジェンスを補うことができます。
住宅ローンの銀行家は、ローンを購入する企業の数を評価することもできます。リスクを軽減するために、多くの倉庫貸し手は最低3社を推奨していますが、最大5社で流動性を高めることができます。今日の住宅ローン市場では、すべてのローンを購入するために1人または2人の投資家に依存することは困難です。住宅ローンの銀行家が最後に望んでいるのは、ポートフォリオを維持するために、ラインからローンを購入することを余儀なくされることです。ローンが多額の場合、これは流動性の大きな浪費になる可能性があります。
流動性の向上に加えて、バイヤーがあなたのビジネスを競うようにすることで、一般的に投資家とより良い価格設定を交渉することができます。もちろん、エラーのないクリーンなファイルを用意し、それらを一貫して配信することは、投資家との関係にとって常に重要です。
最後に、ベストエフォートから強制販売モデルへの移行は、住宅ローンの運用により多くの流動性を追加する可能性があります。最善の努力はリスクの移転を含み、一般的にはより安全なオプションと考えられていますが、追加されたセキュリティは価格設定で支払われます。対照的に、強制執行は、ロック拡張制御の利点と複数のアウトレットに送信する引受会社の機能に加えて、優れた価格設定を提供します。どのオプションがあなたの手術にとってより理にかなっていますか？場合によります。市況に加えて、検討すべき他の多くの考慮事項があります。個々の業務に関連するローンの量、効率、金利リスク、およびフォールアウトリスクを調べると、住宅ローンの銀行家が各モデルの長所と短所を比較検討するのに役立ちます。
より良い必須の価格設定は、追加されたリスクを補いますか？これが、ベストエフォートから必須の実行モデルに移行する際の基本的な問題です。貸付額が減少するたびに、流通市場における投資家間の競争が激化する。これにより、多くの場合、最善の努力と強制的な価格引き下げの間のマージンが生じます。あなたはこの機会を利用する立場にありますか？このモデルに関連する量、効率、およびリスクを管理できますか？
ローンの量は、販売モデルを選択する際の重要な要素です。最善の努力と理にかなっている義務との間のスプレッドには、一定の融資額が必要です。融資額に一貫性がない小規模事業や住宅ローン銀行は、多くの場合、ベストエフォートモデルの恩恵を受けています。パイプラインに一貫した量のローンがある大規模なオペレーションは、必須モデルの候補です。このモデルでは、ローンの代替によりペアオフ手数料を回避できます。さらに、ヘッジとローンの製造プロセスを集約することで、さらに節約できる可能性があります。
あなたの手術はどれくらい効率的ですか？販売、処理、引受、資金調達、およびローンの提供を合理化しましたか？どのくらいの頻度でローンがあなたのプロセスでハングアップし、パイプラインをバックアップしますか？一括でローンを組むことはできますか？パイプラインの一貫性を備えた効率的で標準化された融資プロセスがある場合は、必須モデルに移行できる可能性があります。
金利リスクは、ベストエフォートモデルの価格に組み込まれています。住宅ローンの銀行家が必須モデルに移行する場合、追加のリスクを最小限に抑えるためにヘッジがよく使用されます。ヘッジは、社内またはベンダーを通じて行うことができます。外部ベンダーが必要な場合は、ベストエフォートモデルの下での割引価格のコストと費用を比較検討する必要があります。
モデルを比較する際のもう1つの考慮事項は、ローンの量と比較したオペレーションのフォールアウト率です。時折のペアオフ料金のリスクは、より高い価格のメリットとどのようにバランスしますか？これは多くの場合、現在の市場に依存しています。借り手は通常、金利に満足しており、低い金利に誘惑されないため、金利が上昇している場合、フォールアウト率は低くなることがよくあります。もちろん、一般的にはその逆も当てはまります。金利が低下しているとき、放射性降下物は増加する傾向があります。金利が変動する時期には、同様の状況での過去のパフォーマンスをチェックすることが役立つ場合があります。
借り換え市場が減速した場合、商品の提供の拡大、追加の投資家、および必須モデルが流動性を改善するためのオプションになる可能性があります。
流動性の維持は、一次市場と二次市場の間のバランスを取る行為です。これには、借り手が望むローンを販売するだけでなく、流通市場の投資家に販売するためにそれらのローンをパッケージ化できることも含まれます。金利が上昇し、借り換えが枯渇するにつれて、住宅ローンの銀行家は収入レベルを維持するために新しい道に集中することができます。製品構成の拡大、少数の投資家の追加、および必須モデルの検討は、住宅ローン銀行家が流動性を検討する際に検討する可能性のあるいくつかのオプションです。
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