キャピタルストラクチャーを分析することは、あなたの条件でリスクを評価するための良い方法です。投資アナリストは、貸借対照表分析を使用して、ビジネスの現在の健全性と成長の可能性の両方を判断します。同じ比率と観察結果を決定して、会社がどのように資本化されているかを明確に把握できます。
貸借対照表は、ある時点で会社が所有し、借りているもののスナップショットです。会社の資産は負債と一致し、その差は所有者または株主の資本と呼ばれます。これは、ドルの値で表すことも、一般的なサイズの貸借対照表と呼ばれる総資産のパーセンテージとして表すこともできます。これにより、さまざまな規模の企業を比較したり、企業が業界平均とどのように重なり合っているかを確認したりできます。
資産が豊富な会社は、今でも月ごとに請求書を支払います。運転資本の計算は、企業がこれをどれだけうまく行うことができるかを示します。ドルで表される場合、現金勘定、在庫、売掛金などの流動資産から、ローンの支払い、給与、家賃などの流動負債を差し引きます。余剰は、広告や研究など、ビジネスの他の部分への投資のために企業が持っている運転資金の量です。流動資産と負債が等しい場合、運転資金はなく、マイナスの結果は深刻なキャッシュフローの問題を示している可能性があります。
流動比率は、業界平均や他の規模の異なる企業と比較した形での運転資本の表現です。流動比率は、流動資産を流動負債で除算します。たとえば、流動資産が98,000ドル、流動負債が70,000ドルのA社の運転資本は、28,000ドルで、流動比率は1.4です。流動資産と負債が$ 200,000と$ 160,000のB社は、40,000ドルの運転資本がありますが、比率は1.25です。これは、B社の資産の割合として利用できる運転資本が少ないことを意味します。
当座比率は、企業が危機の際に財務的にどのように業績を上げることができるかを示す尺度です。この比率の資産は、銀行口座や売掛金など、すぐに現金に換えることができる資産のみに焦点を当てて、在庫、消耗品、および前払費用を除外します。前の例の会社Aの流動資産が64,000ドルしかない場合、当座比率は0.91：1です。これは、転換社債を流動負債で割り、比率で表すことによって決定されます。
投資家にとって、負債はリスクを表す可能性がありますが、一部の負債は企業の現金がサポートできる範囲を超えてビジネスの成長に資金を提供する可能性があります。 Cash-to-Debtは、流動資産を短期および長期の負債合計で除算します。この比率の値は、投資家とリスクの快適さのレベルによって異なります。デット・トゥ・エクイティは、長期債務を所有者のエクイティで除算します。この比率では、現在の数は、時間の経過とともにその数が変化するほど重要ではない場合があります。貸借対照表は瞬間的なものであるため、すべての資本構造分析は、傾向と変化に注目して、数年の期間にわたって会社の貸借対照表を比較することから恩恵を受けます。