株式の評価とは、投資のメリットを評価するために、ある株式を別の株式または株式のグループと比較することです。この形式のファンダメンタル分析は、長期にわたる株式の価値を評価するため、有益です。評価分析では、株価の価値と、それが買い、売り、または保留であるかどうかを把握するために、メトリックと比率を使用します。
評価を使用する投資家は、株式が過小評価されているか過大評価されているかを判断する際に、企業の重要な側面を検討します。株式が過小評価されている場合は、購入する価値があるかもしれません。ただし、過大評価されている場合は、購入する価値がない可能性があります。評価投資家は、企業の財務の安定性、利益成長率、または経営の有効性を検討する場合があります。会社の予想収益を見ることは客観的な評価であり、会社の経営陣を評価することは主観的です。
株価収益率は、株式評価の重要な要素です。株価収益率は、会社の現在の株価と1株当たり利益を比較しています。たとえば、株価が1株あたり25ドルで、1株当たり利益（EPS）が1.23の場合、株価収益率は20.3です。これは重要。投資家は、より高いP / Eは急速な成長を示していると信じており、したがって、P / Eが高い株式に対してより多く支払うことをいとわない。理論的には、P / Eが20.3の場合、投資家は現在の収益1ドルあたり20.3ドルを支払う用意があります。株価収益率は「倍数」とも呼ばれます。
McClure＆Co。のBen McClureは、評価により投資家は情報を対応する比率と指標に単純化できると説明しています。これにより、投資家は一度に複数の会社を比較することができます。しかし、彼は、評価は観察に基づく可能性があるため、欠陥がある可能性があると説明しています。 McClureは、Kmartが過大評価されていると思われるWalmartやTargetと比較して安価に見えたため、1999年に投資家の間で人気を博した例を示しています。投資家はKmartの欠陥のあるビジネスモデルに気付かず、同社は2002年に破産を申請しました。「宿題をしなさい」とMcClureは言います。会社の価値を決定する際には、さまざまな方法やツールを使用することをお勧めします。