配当を支払う株式または投資信託は、その収益の一部を投資家に還元します。配当額は利回りほど重要ではありません。つまり、配当が表す収益率です。たとえば、1ドルの株式に対する10セントの年間配当は、株式の利回りが10％であることを意味します。配当を計算するときは、「グロス」と「ネットイールド」を考慮すると常に役立ちます。
総利回りは、費用、税金、または控除が考慮される前の株式の配当収益です。総利回りの計算は、投資家が証券を購入したときの配当額を株価で割るという単純な問題です。 「現在の」利回りは、配当が支払われるときの株価を使用して、同じ計算になります。結果として得られるパーセンテージの数値には、実現か未実現かにかかわらず、キャピタルゲインまたはキャピタルロスは含まれていません。多くの株式は四半期配当を支払います。年間総利回りを計算するには、これを1年間で合計する必要があります。
投資信託は分配金を支払いますが、ほとんどの場合、年末に向けて年に1回だけ分配します。ファンドとは、株式、債券、譲渡性預金、マネーマーケット契約、先物契約、またはこれらと他の投資手段の組み合わせなどの証券のポートフォリオです。ファンドの分配は、ファンドがさまざまな投資から受け取った収入と、有価証券の売買による純キャピタルゲインを表します。ファンドと株式の総利回りは同じままです。つまり、分配または配当の金額を、支払い日の市場価格で割ったものです。ファンドと株価は通常、支払いが発生したときにそれを反映するために下方修正されます。
投資期間が単純であれば、純配当利回りを計算する必要はありません。しかし、純利回りは、あなたがその投資から実際にどれだけ稼いでいるかについての、白紙のない真実です。株式が配当金を支払うとき、内国歳入庁は介入し、お金に税金を課します。純利回りを計算する前に、税額を配当額から差し引く必要があります。税法は、配当金を「通常」または「適格」に分類することにより、この問題をさらに混乱させています。通常の配当に対しては、他の収入に対する税金と同じ税率で税金を支払います。適格配当は、キャピタルゲイン税率が低くなります。
投資信託を保有している場合、純利回りは、分配額から、基金によって請求される費用、およびその分配に対する税金を差し引いたものになります。すべての投資信託は、通常1〜2パーセントの範囲で手数料と費用を請求します。基金は、年次財務諸表で請求した費用を明らかにします。正味利回りを計算するには、分配額から費用を差し引き、その結果を支払い日のファンドの終値で割ります。ファンドのより多くの株式に分配金を再投資したとしても、それらはあなたがそれらを「受け取った」年に課税されます。